國(guó)盛證券發(fā)研報(bào)表示，名創(chuàng)優(yōu)品(09896)公司發(fā)布FY2023Q3經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入82.21億元/同比+5.83%，歸母凈利潤(rùn)為12.30億元/同比+183.76%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為12.74億元/同比+154.85%；其中單Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.54億元/同比+26.2%，歸母凈利潤(rùn)4.66億元/同比+382.1%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為4.83億元/同比+336.3%，國(guó)內(nèi)恢復(fù)疊加海外高增，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。

　　該行表示，公司作為全球日雜零售龍頭，憑借渠道、供應(yīng)鏈等優(yōu)勢(shì)，以輕資產(chǎn)模式在全球高速擴(kuò)張，同時(shí)已孵化潮玩品牌TOPTOY，有望貢獻(xiàn)第二增長(zhǎng)曲線，當(dāng)前海外業(yè)務(wù)高增、國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)展店推進(jìn)，盈利能力改善明顯，業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期。該行上調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)至：預(yù)計(jì)FY2023-FY2025歸母凈利潤(rùn)17.1億元/19.8億元/22.8億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前估值為21/19/16倍PE，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)50港元，對(duì)應(yīng)FY2025年P(guān)E為25倍。