券商聚焦交銀國際維持美團(03690)買入評級 看好外賣及閃購業(yè)務(wù)長期穩(wěn)定增長前景
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)研報指，美團(03690)2023年2季度收入基本和該行/市場預(yù)期一致，利潤超出該行/市場預(yù)期79%/70%，主要因廣告表現(xiàn)超預(yù)期。核心本地商業(yè)/新業(yè)務(wù)調(diào)整后運營利潤率分別為22%/-31%
交銀國際發(fā)研報指，美團(03690)2023年2季度收入基本和該行/市場預(yù)期一致，利潤超出該行/市場預(yù)期79%/70%，主要因廣告表現(xiàn)超預(yù)期。核心本地商業(yè)/新業(yè)務(wù)調(diào)整后運營利潤率分別為22%/-31%。
對于3季度展望，該行預(yù)計收入同比增21%，核心業(yè)務(wù)+22%/新業(yè)務(wù)18%，增速放緩主要考慮去年同期高基數(shù)影響。預(yù)計到店酒旅GTV同比+90%，暑期營銷力度及競爭投入持續(xù)，利潤率降至32%。外賣及閃購單量預(yù)計增19%/44%分別達5,930萬/700萬日單，反映美團即時零售業(yè)務(wù)韌性。
該行指，看好外賣及閃購業(yè)務(wù)長期穩(wěn)定增長前景，雖有競爭加大投入但GTV正如該行此前預(yù)期加速增長?；诤诵臉I(yè)務(wù)10年DCF和新業(yè)務(wù)0.5倍2024年市銷率，維持220港元目標價，維持買入。
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