簡(jiǎn)評(píng)：上周五兩市融資余額為16118億元，較前周五凈流入168億元。板塊輪漲，科技牽頭，融資盤開倉力度上升，人氣活躍?？苿?chuàng)板和電子板塊融資盤流入居前。北上資金轉(zhuǎn)為再度大幅流入。七月中報(bào)期即將到來，大盤維持活躍，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性較佳的科技類和軍工類龍頭個(gè)股仍是投資者繼續(xù)關(guān)注對(duì)象。

　　一、板塊輪漲，科技牽頭

　　上周滬指漲2.34%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.35%，兩融股票加權(quán)價(jià)格指數(shù)漲2.5%，日均成交金額較前周增加8%。上周五兩市融資余額為16118億元，較前周五凈流入168億元，增幅約為1%，是連續(xù)第八周凈流入。其中滬市凈流入75億元，深市凈流入約93億元。周一至周四分別凈流入72億元、62億元、35億元和12億元，周五轉(zhuǎn)為凈流出11億元。

　　上周滬深4346只個(gè)股，全周上漲的2674只，占比61%，較前周的36%明顯上升。

　　上周大盤科技與金融接力，指數(shù)穩(wěn)定向上。周初軍工股帶動(dòng)，周二起芯片、光伏持續(xù)走強(qiáng)，周三、周四電子和5G概念強(qiáng)勁反彈，周五金融板塊拉升指數(shù)?？傮w而言，科技股仍是六月主線。

　　上周的平均維保為281%，較前周的277%明顯上升，融資盤易升難降。

　　二、北上資金轉(zhuǎn)為再度大幅流入

　　上周另一重要的資金方向，北上資金凈流入210億元。其中滬股通凈流入120億元，深股通流入90億元。周一和周二分別凈流出20億元和24億元，周三、周四和周五轉(zhuǎn)為凈流入82億元、31億元和141億元。與融資盤當(dāng)周凈流入的168億元相比，北上資金流入強(qiáng)度更大些，是今年以來第五次單周凈流入200億元以上。兩者合計(jì)上周凈流入378億元。

　　六月以來，北上資金凈流入226億元，較融資盤六月凈流入的422億元要少。今年以來北上資金累計(jì)凈流入2308億元。

　　南下資金上周流入港股市場(chǎng)50億元，六月以來，南下資金流入港股市場(chǎng)61億元。今年以來南下資金累計(jì)流入4657億元。

　　三、開倉力度上升，人氣活躍

　　上周融資買入額為4502億元，日均值為900億元，較前周的日均值增加10.6%。融資買入額占兩市成交之比為8.7%，較前周的8.5%有所回升，融資買入與融資余額之比為5.7%，較前周的5.1%有所回升。板塊輪漲，熱點(diǎn)增加，開倉力度明顯上升。

　　上周融資償還額為4333億元，日均值為867億元，較前周的日均值增加9.1%，調(diào)倉換股有所增加，但仍是持倉為主。

　　上周融資買入與償還額合計(jì)約為8835億元，日均值較前周增加9.9%，與大盤日均成交的8%增幅要大一些，顯示融資市場(chǎng)活躍度有所上升。

　　與前周的融資余額15949億元比較，周換手率為55%，較前周的51%有所回升，人氣處于活躍區(qū)間。

　　與兩市上周成交金額51673億元相比，上周的融資交易占比為17.1%，較前周的16.8%有所回升，處于合理水平。

　　上周五融券余額約為1559億元，較前周增加73億元。

　　四、科創(chuàng)板和電子板塊融資盤流入居前

　　上周個(gè)股融資盤凈流入居前的是：比亞迪（002594）5.31億元，億緯鋰能（300014）4.52億元，格力電器（000651）4.49億元，上海貝嶺（600171）4.35億元，均勝電子（600699）4.02億元，恒瑞醫(yī)藥（600276）3.97億元，鐵建重工3.95億元，天齊鋰業(yè)（002466）3.37億元，【領(lǐng)益智造(002600)、股吧】（002600）3.31億元，科大訊飛（002230）3.3億元，贛鋒鋰業(yè)（002460）2.95億元，康龍化成（300759）2.95億元，國(guó)軒高科（002074）2.92億元。

　　上周板塊融資盤凈流入居前的是：科創(chuàng)28.67億元，電子27.71億元，芯片23.78億元，鋰電池18.55億元，汽車13.5億元，電氣設(shè)備13.12億元，化工11.79億元，軟件服務(wù)9.43億元，軍工8.25億元，交運(yùn)7.1億元，證券6.96億元。

　　電子元器件板塊上周板塊漲幅近3%，龍頭立訊精密（002475）、深南電路（002916）、長(zhǎng)盈精密（300115）等均有20%左右的周漲幅。根據(jù)券商研報(bào)，電子行業(yè)利好在于1、消費(fèi)終端需求回暖復(fù)蘇,AR/VR、MiniLED放量。從手機(jī)大盤看,全球市場(chǎng)回暖復(fù)蘇,5G終端滲透率提升,新興市場(chǎng)中低端4G手機(jī)需求強(qiáng)勁,預(yù)計(jì)2021年全球智能手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)7.7%。VR/AR行業(yè)總體出貨量增長(zhǎng)較為顯著,已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化放量增長(zhǎng)階段,預(yù)計(jì)未來三年行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)率超過80%。MiniLED逐步產(chǎn)業(yè)化,目前處于成長(zhǎng)期,未來五年將呈現(xiàn)高速增長(zhǎng),行業(yè)復(fù)合增速超100%,行業(yè)公司進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。

　　鋰電池概念上周板塊漲幅達(dá)3%，天齊鋰業(yè)、【恩捷股份(002812)、股吧】（002812）和國(guó)軒高科均有較好表現(xiàn), 龍頭電池廠商擴(kuò)產(chǎn)下和中游深度綁定長(zhǎng)單鎖定滿足擴(kuò)產(chǎn)需求。在整個(gè)市場(chǎng)持續(xù)景氣的大環(huán)境下,鋰電池廠商紛紛加碼布局新產(chǎn)能擴(kuò)張。對(duì)于中游鋰電材料企業(yè)來說,通過和龍頭企業(yè)戰(zhàn)略合作和長(zhǎng)單供應(yīng)來獲得穩(wěn)定的產(chǎn)品出貨來源,進(jìn)入龍頭企業(yè)供應(yīng)鏈也會(huì)在接下來的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)。

　　光伏概念上周板塊漲幅近10%，隆基和中環(huán)均有較好表現(xiàn)，6月20日,國(guó)家能源局綜合司給各省能源局及電力央企公司等,下發(fā)了《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知》文件, 在政策層面肯定光伏發(fā)電,大力支持分布式光伏發(fā)展,對(duì)于年度光伏增裝機(jī)需求起到保障作用。整縣推進(jìn)的方式預(yù)期會(huì)對(duì)現(xiàn)有分布式開發(fā)模式帶來變革,我們預(yù)計(jì)利好分布式開發(fā)龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額提升。

　　五、后市研判

　　七月中報(bào)期即將到來，大盤維持活躍，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性較佳的科技類和軍工類龍頭個(gè)股仍是投資者繼續(xù)關(guān)注對(duì)象。