監(jiān)管部門對(duì)券商嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管力度持續(xù)加大

　　“投資者保護(hù)型”罰單頻頻開出

　　“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”基調(diào)下，監(jiān)管部門對(duì)中介機(jī)構(gòu)的處罰力度不斷加大。今年以來，針對(duì)券商開出的罰單超70張，針對(duì)證券從業(yè)者開出的罰單多達(dá)200余張，涉及的罰單類型包括出具警示函、責(zé)令改正、暫停業(yè)務(wù)、立案調(diào)查等。

　　“投資者保護(hù)型”罰單頻頻開出

　　5月15日，新“國(guó)九條”出臺(tái)后的首個(gè)“5.15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)在北京舉行。同日，監(jiān)管部門下發(fā)多張罰單。其中，因存在未能及時(shí)妥善處理投資者投訴和糾紛的問題，云南證監(jiān)局公布了對(duì)華泰證券云南分公司出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”，“投資者保護(hù)型”罰單不斷涌現(xiàn)。

　　例如，中金財(cái)富證券廈門分公司因員工存在向投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品、使用片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的措辭、使用可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的措辭被罰。招商證券等也因未及時(shí)妥善處理公司與投資者的投訴和糾紛問題受到處罰。

　　債券承銷業(yè)務(wù)屢收罰單

　　投行業(yè)務(wù)是券商受罰的“重災(zāi)區(qū)”，IPO尤其受到監(jiān)管部門關(guān)注。今年以來，在嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管背景下，監(jiān)管部門不留執(zhí)法死角、暗角，對(duì)于券商投行業(yè)務(wù)的監(jiān)管焦點(diǎn)有向債券承銷業(yè)務(wù)延伸的勢(shì)頭。

　　近期，多家券商因債券承銷業(yè)務(wù)違規(guī)收到罰單。5月14日，由于在金通靈（300091）2021年非公開發(fā)行債券項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，存在內(nèi)核意見跟蹤落實(shí)不充分、工作底稿不完善等情況，東吳證券被江蘇證監(jiān)局采取了出具警示函的監(jiān)管措施。

　　4月30日，因承銷格力地產(chǎn)（600185）債券違規(guī)，廣東證監(jiān)局向3家券商開出罰單。其中，中泰證券（600918）、海通證券被采取責(zé)令改正監(jiān)管措施，中信建投（601066）證券被采取出具警示函措施。

　　某券商非銀金融分析師表示，監(jiān)管對(duì)債券承銷業(yè)務(wù)持續(xù)“收緊”，有助于引導(dǎo)券商投行業(yè)務(wù)展業(yè)更加科學(xué)規(guī)范，也有助于推動(dòng)投行業(yè)務(wù)聚焦主責(zé)主業(yè)，降低因投行項(xiàng)目質(zhì)量不足產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　堅(jiān)持“一案多查”“雙罰制”

　　監(jiān)管部門堅(jiān)持“一案多查”“雙罰制”，協(xié)同各方發(fā)力提升中介機(jī)構(gòu)違法成本，進(jìn)一步壓緊壓實(shí)“看門人”責(zé)任。

　　涉案券商一同被罰已成為常態(tài)。金通靈將光大證券、國(guó)海證券、東吳證券和華西證券（002926）集體“拉下水”；因在相關(guān)主體違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓中核鈦白（002145）2023年非公開發(fā)行股票過程中涉嫌違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)同時(shí)對(duì)中信證券、海通證券立案。

　　針對(duì)違規(guī)事項(xiàng)，涉事機(jī)構(gòu)領(lǐng)罰，相關(guān)責(zé)任人也難辭其咎。比如，4月26日，河南證監(jiān)局掛出8張罰單，劍指中原證券（601375）存在五大違規(guī)情形，7位相關(guān)負(fù)責(zé)人同樣受罰。