7月2日，滬指盤中窄幅震蕩，3000點得而復失，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指弱勢下探，兩市成交額仍維持在低位。盤面上，銀行、釀酒、鋼鐵、石油等權重板塊上揚。

　　截至收盤，滬指微漲0.08%報2997.01點，深證成指跌0.97%報8812.67點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.05%報1665.04點，上證50指數(shù)漲0.47%；滬深兩市合計成交6447億元，較上一交易日縮量134億元。

　　多只銀行股創(chuàng)新高

　　銀行板塊昨日震蕩上揚，浦發(fā)銀行漲超3%，中信銀行、工商銀行（601398）、招商銀行等漲逾2%。多只銀行股盤中創(chuàng)新高。農(nóng)業(yè)銀行盤中最高報4.54元，續(xù)創(chuàng)歷史新高。工商銀行盤中最高報5.98元，刷新歷史新高。

　　年初以來，銀行板塊收益率持續(xù)跑贏市場。高股息特性吸引資金持續(xù)流入。據(jù)平安證券統(tǒng)計，截至6月28日，銀行板塊平均股息率達到4.8%。

　　近期，國內(nèi)銀行業(yè)迎來了一年一度的分紅季。國有大行的分紅計劃備受市場關注。工商銀行計劃派發(fā)現(xiàn)金紅利1092.03億元。中國建設銀行緊隨其后，將派發(fā)現(xiàn)金股息1000.04億元。

　　廣發(fā)證券認為，2023年至今，銀行股整體經(jīng)歷了一輪估值收斂和再分化。PB-ROE體系下，目前銀行個股間的估值與基本面處于靜態(tài)匹配狀態(tài)，即使股息率因子優(yōu)勢延續(xù)，市場也會尋找股息率可持續(xù)或可增長的標的，而且拉長時間來看，銀行板塊內(nèi)成長因子會有長期超額收益。所以，未來一段時間，銀行股的定價需要重回基本面。

　　白酒股大幅反彈

　　白酒概念昨日迎來修復行情。貴州茅臺（600519）強勢反彈，盤中一度漲4%報1498元，欲重返1500元上方。在茅臺的帶動下，酒類股集體發(fā)力走高，金種子酒（600199）漲超5%，盤中一度逼近漲停；皇臺酒業(yè)（000995）漲近4%。

　　消息面上，7月2日，茅臺醬香酒營銷公司下發(fā)通知稱，茅臺1935已超進度完成今年各項任務，為保證市場良性健康發(fā)展，即日起暫停投放茅臺1935酒合同計劃。業(yè)內(nèi)人士認為，此次貴州茅臺暫停茅臺1935的發(fā)貨體現(xiàn)了貴州茅臺尊重市場經(jīng)濟規(guī)律，希望通過控量保價提振茅臺1935渠道體系伙伴的信心。

　　光大證券表示，此前白酒概念波動主要受飛天茅臺批價跌幅較大影響，近期公司調整產(chǎn)品投放政策、在供給端進行控制，近日散瓶飛天茅臺批價有所企穩(wěn)，后續(xù)繼續(xù)關注挺價成效，以及公司或將出臺新的措施維穩(wěn)價格，板塊情緒亦有望回暖。結合上周龍頭酒企股東大會反饋，行業(yè)良性發(fā)展可期，增長質量更受酒企關注。雖然需求恢復仍需時間，但龍頭酒企依舊保持較為穩(wěn)定的市場秩序，結合半年報窗口期臨近，部分酒企仍有較高業(yè)績兌現(xiàn)度和經(jīng)營質量，估值有望逐步企穩(wěn)。

　　券商稱中期機會大于風險

　　今年上半年，市場表現(xiàn)整體偏弱。進入7月，大部分券商認為，今年預期最為悲觀的時期可能已經(jīng)過去，市場已基本完成了預期修正導致的調整。接下來，市場拐點有望出現(xiàn)，A股“七翻身”行情或仍可期。

　　展望三季度，中信證券表示，政策信號、價格信號和外部信號有望陸續(xù)明朗，在三大信號明確后，市場拐點將出現(xiàn)。

　　海通證券認為，影響下半年的三大變量包括風險偏好、資金面以及基本面，它們均有望迎來積極變化，A股有望走出休整，市場中樞或上臺階。

　　中金公司（601995）表示，下半年穩(wěn)增長政策加碼結合當前資本市場政策紅利下制度不斷完善，市場當前位置中期機會仍大于風險。