險(xiǎn)資入市意愿顯著提升!近日中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)連續(xù)發(fā)布新華保險(xiǎn)（601336）舉牌海通證券H股及中國(guó)太保（601601）舉牌中遠(yuǎn)海能（600026）H股的公告。包括這兩次舉牌在內(nèi)，年內(nèi)已有16宗險(xiǎn)資舉牌案例，險(xiǎn)資舉牌次數(shù)和舉牌上市公司的數(shù)量均創(chuàng)下近四年來(lái)新高。

　　險(xiǎn)資舉牌次數(shù)和數(shù)量創(chuàng)近四年新高

　　近期險(xiǎn)資在資本市場(chǎng)動(dòng)作頻頻。12月5日，中國(guó)太保舉牌中遠(yuǎn)海能H股股票，12月4日，新華保險(xiǎn)官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于舉牌海通證券H股的公告，消息引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

　　投資快報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在此次舉牌不久前，新華保險(xiǎn)及其一致行動(dòng)人還舉牌國(guó)藥股份（600511）、上海醫(yī)藥（601607）兩只醫(yī)藥股。這也是新華保險(xiǎn)近年來(lái)首次舉牌A股上市公司。

　　據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，截至目前2024年年內(nèi)已有16宗險(xiǎn)資舉牌案例，涉及醫(yī)療、環(huán)保、公用事業(yè)、電力設(shè)備、銀行等行業(yè)。年內(nèi)險(xiǎn)企舉牌上市公司數(shù)量創(chuàng)下了近4年的新高。

　　其中，長(zhǎng)城人壽舉牌動(dòng)作最為頻繁，該公司年內(nèi)已舉牌7家上市公司，包括無(wú)錫銀行（600908）、城發(fā)環(huán)境（000885）、秦港股份（601326）、江南水務(wù)（601199）、贛粵高速（600269）、綠色動(dòng)力（601330）環(huán)保、大唐新能源。其中，長(zhǎng)城人壽舉牌無(wú)錫銀行，是險(xiǎn)資時(shí)隔八年后再次舉牌A股銀行股。

　　作為中長(zhǎng)期資金的代表，近期險(xiǎn)資加大對(duì)具有長(zhǎng)期價(jià)值權(quán)益資產(chǎn)的配置力度，舉牌次數(shù)大大超越近幾年同期水平。同時(shí)，縱觀近期險(xiǎn)資舉牌標(biāo)的，高股息、紅利特征顯著。多位險(xiǎn)資人士表示，今年在不斷加力尋找具備成長(zhǎng)性和長(zhǎng)期價(jià)值的資產(chǎn)。

　　申銀萬(wàn)國(guó)表示，險(xiǎn)資將在中長(zhǎng)期資金入市中扮演關(guān)鍵角色，投資方式有望趨于多元。在相關(guān)政策引導(dǎo)下，下一階段險(xiǎn)資規(guī)模增長(zhǎng)的趨勢(shì)相對(duì)明確，是中長(zhǎng)期資金中提升股票配置規(guī)模實(shí)操性、靈活性最強(qiáng)的資金，預(yù)計(jì)將在中長(zhǎng)期入市中扮演核心角色。同時(shí)，在政策支持下，預(yù)計(jì)下一階段險(xiǎn)資“入市”方式將趨于多元，涵蓋股票直投、長(zhǎng)期股權(quán)投資、以戰(zhàn)略投資者身份參與上市公司定增、設(shè)立私募證券投資基金等。

　　12月首周“開(kāi)門(mén)紅”滬指重返3400點(diǎn)

　　在12月份的首個(gè)交易周，A股收獲“開(kāi)門(mén)紅”，主要股指本周均錄得亮眼漲幅。其中，上證指數(shù)在本周5個(gè)交易日中有4個(gè)交易日上漲，最終成功重返3400點(diǎn)之上。

　　截至12月6日收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3404點(diǎn)，漲幅為1.05%;深證成指報(bào)10791點(diǎn)，漲幅為1.47%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2267點(diǎn)，漲2.05%。全市場(chǎng)成交18176億元，較上一日增量2910億元。全市場(chǎng)超3600只個(gè)股上漲。

　　在板塊題材上，金融板塊盤(pán)中集體拉升，截至收盤(pán)，保險(xiǎn)板塊方面，新華保險(xiǎn)漲近7%，中國(guó)人壽（601628）、中國(guó)太保漲近4%，中國(guó)平安漲近3%。券商板塊方面，華林證券（002945）漲5.6%，盤(pán)中一度漲停;西南證券漲4.5%，盤(pán)中亦觸及漲停;華泰證券、中金公司（601995）漲近3%。

　　開(kāi)源證券指出，資本市場(chǎng)、財(cái)政和地產(chǎn)等穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)股市政策相繼發(fā)力，市場(chǎng)信心提振，2024年4季度權(quán)益市場(chǎng)改善明顯。展望2025年，積極政策有望延續(xù)，繼續(xù)看好非銀金融板塊超額收益機(jī)會(huì)，目前券商和保險(xiǎn)板塊估值和機(jī)構(gòu)配置仍在相對(duì)低位，建議積極增配。關(guān)注未來(lái)交易結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)的影響，政策預(yù)期扭轉(zhuǎn)、居民長(zhǎng)期資產(chǎn)荒疊加低利率環(huán)境和自媒體放大效應(yīng)，本輪行情個(gè)人投資者入市速度和力度均有望超預(yù)期，在個(gè)人投資者作為增量資金的市場(chǎng)環(huán)境下，市場(chǎng)交易量和風(fēng)格偏好或打破歷史經(jīng)驗(yàn)，戰(zhàn)略性關(guān)注券商板塊牛市旗手機(jī)會(huì)，看好壽險(xiǎn)資產(chǎn)和負(fù)債雙輪驅(qū)動(dòng)。

　　機(jī)構(gòu)研判A股有望迎來(lái)“歲末年初行情”

　　隨著投資時(shí)鐘進(jìn)入2024年最后一個(gè)月,當(dāng)前投資者關(guān)注的焦點(diǎn)是：A股、港股市場(chǎng)能否迎來(lái)一波跨年行情?

　　中金公司表示，復(fù)盤(pán)近15年來(lái)市場(chǎng)歲末年初表現(xiàn)(12月至次年2月)，其間超半數(shù)時(shí)間市場(chǎng)出現(xiàn)上漲，其中明顯上漲階段一般伴隨投資者政策預(yù)期改善、基本面預(yù)期提振以及流動(dòng)性支撐。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，A股持續(xù)近兩個(gè)月的“波折期”可能正在過(guò)去，臨近歲末政策重要窗口期，積極因素有望助力A股迎來(lái)“歲末年初行情”。

　　瑞銀資產(chǎn)管理在最新發(fā)布的報(bào)告中稱(chēng)，中國(guó)股市的投資機(jī)遇非常樂(lè)觀。瑞銀資產(chǎn)管理中國(guó)股票主管施斌表示：“中國(guó)股市眾多優(yōu)質(zhì)公司的估值非常有吸引力，我們尤其看好在國(guó)外市場(chǎng)占有率不斷增長(zhǎng)的公司?！?/p>

　　華西證券（002926）首席策略分析師李立峰表示，偏積極的政策預(yù)期和資金面正驅(qū)動(dòng)A股走出一輪跨年行情。其中，就資金面而言，國(guó)內(nèi)資金方面，11月出現(xiàn)年內(nèi)權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行高峰，有望為A股跨年行情帶來(lái)增量資金;海外資金方面，隨著一攬子增量政策落地顯效，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)四季度增長(zhǎng)預(yù)期得到提振，疊加年底結(jié)匯需求支撐，強(qiáng)美元引發(fā)的交易性外資流出有望減弱。

　　中信建投（601066）認(rèn)為，近期市場(chǎng)從盈利預(yù)期、流動(dòng)性預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)偏好層面都呈現(xiàn)一定的改善跡象。前期政策發(fā)力的領(lǐng)域已初見(jiàn)成效，且預(yù)計(jì)12月重要會(huì)議政策部署將擴(kuò)圍加力。從配置季節(jié)性看，歲末年初險(xiǎn)資和其他中長(zhǎng)期資金流入也值得期待。繼續(xù)看好跨年行情，短期如市場(chǎng)還有震蕩回調(diào)，投資者可考慮積極布局。