2月17日，市場(chǎng)全天沖高回落，三大指數(shù)小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.27%，深成指漲0.39%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.51%。

　　板塊方面，騰訊云、教育、人形機(jī)器人、AI醫(yī)療等板塊漲幅居前，影視院線、貴金屬、有色金屬、煤炭等板塊跌幅居前。

　　個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)近3600只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額1.94萬億元，較上個(gè)交易日放量2265億。

　　今天市場(chǎng)上最吸引眼球的個(gè)股，無疑是光線傳媒（300251）。

　　畢竟，早盤5分鐘40cm“準(zhǔn)天地板”的走勢(shì)，全天220多億元的成交額，收跌14.6%，這些都非常具有視覺震撼，也相當(dāng)罕見。連DeepSeek都說，沒有搜到過去被廣泛報(bào)道的類似案例。

　　一個(gè)冷知識(shí)：2020年9月22日，目前已退市的豫金剛石，確實(shí)走出了40cm的“地天板”。

　　但本文要說的是：

　　1）光線傳媒的天量巨震，確實(shí)對(duì)短線情緒造成了打擊，但力度有限。截至收盤，仍有超百只個(gè)股漲停。

　　2）受影響較大的，是前期漲幅較大的板塊和個(gè)股，比較典型的就是DeepSeek概念股，來自主板的夢(mèng)網(wǎng)科技（002123），今天同樣走出“天地板”。

　　因此不難看出，當(dāng)大多數(shù)人還在為40cm巨震驚嘆時(shí)，部分短線資金已悄然轉(zhuǎn)移戰(zhàn)場(chǎng)，涌向了一些前期被“吸血”，有補(bǔ)漲需求的板塊。比如：

　　上周五才開始補(bǔ)漲的AI醫(yī)療，和前期弱于AI應(yīng)用端的AI硬件（如液冷服務(wù)器），都表現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性。此外，種植業(yè)與林業(yè)、轉(zhuǎn)基因、玉米、大豆等農(nóng)業(yè)板塊，也得到了部分避險(xiǎn)資金抱團(tuán)，因而漲幅居前。

　　至于午后指數(shù)一度翻綠，部分漲停股被動(dòng)炸板，全市場(chǎng)平均股價(jià)小幅回落。這時(shí)候影響盤面的也不再是光線傳媒一只股票了。

　　有觀點(diǎn)認(rèn)為，AI為代表的科技浪潮不會(huì)短期結(jié)束，對(duì)應(yīng)的投資機(jī)會(huì)也不會(huì)是“一波流”。至于是歇一歇繼續(xù)炒，還是換個(gè)細(xì)分板塊接著炒，亦或是次日修復(fù)繼續(xù)活躍，其實(shí)無法預(yù)測(cè)，需要投資者隨行就市。

　　華福證券研報(bào)稱，AI行情從算力向端側(cè)、軟件及“AI+”應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)散，智能駕駛、AI醫(yī)療、AI消費(fèi)等板塊表現(xiàn)亮眼。盡管部分板塊交易熱度上升，但整體未出現(xiàn)系統(tǒng)性擁擠，建議關(guān)注主線行情內(nèi)部的高切低及向“AI+”領(lǐng)域的擴(kuò)散。

　　更何況，午間還傳出了最高級(jí)別座談會(huì)的新聞；尾盤指數(shù)紛紛翻紅，也說明大家對(duì)于市場(chǎng)的后勁應(yīng)更有信心。

　　圍繞央視新聞的報(bào)道畫面，午間投資圈一度展開“后腦勺人物識(shí)別大會(huì)”。

　　據(jù)梳理，參加座談會(huì)的民營(yíng)企業(yè)家包括：寧德時(shí)代（300750）董事長(zhǎng)曾毓群、阿里巴巴創(chuàng)始人馬云、飛鶴乳業(yè)董事長(zhǎng)冷友斌、正泰集團(tuán)董事長(zhǎng)南存輝、宇樹科技創(chuàng)始人王興興、新希望董事長(zhǎng)劉永好、華為創(chuàng)始人任正非、比亞迪（002594）董事長(zhǎng)王傳福、韋爾股份（603501）董事長(zhǎng)虞仁榮、小米董事長(zhǎng)雷軍、奇安信董事長(zhǎng)齊向東、騰訊董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官馬化騰，等等。

　　前券商首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄在其微博表示：欣喜地看到民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)勝利召開的消息，這是重大利好，有助于形成對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)友好的氛圍，支持民企亦是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定股市的重大利好消息。

　　最后，我們?cè)倏纯唇袢誆TF的表現(xiàn)。

　　截至收盤，電信ETF、通信ETF、云計(jì)算ETF等產(chǎn)品，在主題型ETF中漲幅居前。它們也與前文提到的，資金“高低切”后受益的AI硬件端有較高重合度。

　　財(cái)信證券研報(bào)認(rèn)為，2025年第一季度，A股市場(chǎng)預(yù)計(jì)呈現(xiàn)震蕩向上的走勢(shì)，科技成長(zhǎng)方向仍是市場(chǎng)主線。重點(diǎn)關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力、人形機(jī)器人、信創(chuàng)、華為鴻蒙生態(tài)、工業(yè)母機(jī)、國(guó)防軍工等方向。

　　其同時(shí)指出，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求”列為2025年重點(diǎn)任務(wù)首位，政策支持下的消費(fèi)電子、家用電器等方向值得關(guān)注。此外，高股息板塊如銀行、煤炭、公用事業(yè)等在無風(fēng)險(xiǎn)收益率低位震蕩的背景下，仍有持續(xù)配置的價(jià)值。

　　下跌一側(cè)，受成分股光線傳媒大跌影響，上周連續(xù)領(lǐng)漲的影視ETF跌超5%，顯著領(lǐng)跌；游戲ETF、傳媒ETF也受到不同程度拖累。

　　實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)在上周五已有所顯現(xiàn)。如果你此前注意到，即便光線傳媒漲停，但影視ETF上周五已經(jīng)滯漲，相信今天大概率是不會(huì)去追高個(gè)股的。