今天上午，商業(yè)航天、AI應(yīng)用兩大人氣主線反彈，前者表現(xiàn)更強(qiáng)，帶動軍工、光伏設(shè)備等板塊走強(qiáng)。此外，采掘板塊上漲，油氣開采板塊大漲，煤炭、頁巖氣等板塊上漲?！叭坝汀奔w上漲，中國海油（600938）漲超4%。

　　科技股方面，CPU漲價和封測漲價主題高開低走，海光信息、通富微電（002156）、長電科技（600584）、華天科技（002185）等個股下跌。

　　整體看，上午市場風(fēng)格偏向小盤股，微盤股指數(shù)上漲1.1%，刷新歷史新高，滬深300、上證50等大盤股指數(shù)下跌。

　　截至上午收盤，上證指數(shù)下跌0.15%，深證成指下跌0.17%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.4%。

　　商業(yè)航天板塊反彈

　　今天上午，商業(yè)航天板塊迎來反彈，中泰股份（300435）、三角防務(wù)（300775）、天力復(fù)合等個股大漲。

　　最近市場再度傳出美國太空探索技術(shù)公司SpaceX首次公開募股（IPO）計劃的消息，這在情緒面上直接催化了上午商業(yè)航天板塊的反彈。

　　此外，近期有三家商業(yè)航天企業(yè)更新了IPO輔導(dǎo)進(jìn)展。據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)，北京星河動力航天科技（000901）股份有限公司于近日更新IPO輔導(dǎo)進(jìn)展，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司。星際榮耀航天科技集團(tuán)股份有限公司也于近日更新IPO輔導(dǎo)進(jìn)展，其輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為天風(fēng)證券（601162）股份有限公司、中信證券股份有限公司。此外，江蘇天兵航天科技股份有限公司公示IPO上市輔導(dǎo)進(jìn)展報告（第一期），中信建投（601066）為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。

　　據(jù)國家航天局1月20日消息，2025年，我國商業(yè)航天保持快速發(fā)展。全年完成發(fā)射50次，占比我國全年宇航發(fā)射總數(shù)54%。其中，商業(yè)運載火箭發(fā)射25次；海南商業(yè)航天發(fā)射場投入使用并實施9次發(fā)射，建成以來累計完成10次發(fā)射；其他商業(yè)衛(wèi)星發(fā)射16次。全年入軌商業(yè)衛(wèi)星311顆，占比我國全年入軌衛(wèi)星總數(shù)84%。可重復(fù)使用運載火箭技術(shù)加速突破，朱雀三號重復(fù)使用運載火箭完成首飛，實現(xiàn)二子級成功入軌，開展一子級再入返回等核心技術(shù)驗證。

　　德邦證券表示，商業(yè)航天的價值鏈條，可以劃分為“天、地、端、火箭、應(yīng)用”五個核心層次，2026年—2030年預(yù)計每一層都蘊藏著獨特的市場機(jī)遇與技術(shù)挑戰(zhàn)。綜合產(chǎn)業(yè)階段和技術(shù)路徑，當(dāng)前商業(yè)航天的投資機(jī)會可以歸納為三條主線：一是運載與制造環(huán)節(jié)。在星座進(jìn)入密集部署階段之前，火箭發(fā)射和衛(wèi)星制造仍是訂單可見度最高、業(yè)績確定性較強(qiáng)的環(huán)節(jié)，是產(chǎn)業(yè)放量的直接受益者。二是核心零部件與系統(tǒng)環(huán)節(jié)，包括衛(wèi)星載荷、天線、星載算力和關(guān)鍵電子系統(tǒng)。這一環(huán)節(jié)技術(shù)壁壘高、替代難度大，是保障產(chǎn)業(yè)鏈安全和長期競爭力的關(guān)鍵。三是下游應(yīng)用與運營服務(wù)。雖然短期規(guī)模相對有限，但其長期空間最大，是商業(yè)航天最終實現(xiàn)價值兌現(xiàn)的核心方向。

　　AI應(yīng)用反彈

　　今天上午，AI應(yīng)用板塊反彈，華凱易佰（300592）、深信服（300454）等個股大漲。

　　消息面上，1月22日，百度正式發(fā)布文心大模型5.0正式版，其基于原生全模態(tài)建模，擁有2.4萬億參數(shù)，支持文本、圖像、音頻、視頻等多種信息理解輸出。目前，文心5.0正式版已可在百度千帆平臺調(diào)用，文心一言官網(wǎng)、百度慧播星及文心助手等其他百度AI產(chǎn)品也已接入。

　　1月15日，阿里巴巴宣布千問全面接入淘寶、支付寶、高德、飛豬等阿里核心生態(tài)。用戶可在千問內(nèi)完成一次授權(quán)，通過自然語言指令在單一對話框內(nèi)完成從需求表達(dá)、方案推薦到交易支付的全流程操作，告別多應(yīng)用切換的繁瑣體驗。在生活服務(wù)場景中，用戶提出相關(guān)需求后，千問可快速調(diào)用對應(yīng)服務(wù)接口，精準(zhǔn)匹配內(nèi)容并協(xié)助完成操作，壓縮了整體流程耗時。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，全球頭部大模型廠商正積極搶占AI時代的C端流量入口，并加快通過廣告、本地生活等方式變現(xiàn)，后續(xù)大模型廠商對于AI入口及商業(yè)化的競爭或更為激烈，從而有望為大模型廣告、電商、娛樂等變現(xiàn)方式提供成長空間，可積極關(guān)注垂直AI應(yīng)用方向。