1月28日，A股三大指數(shù)開(kāi)盤(pán)集體上漲，滬指漲0.25%，深成指漲0.29%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.51%。貴金屬、培育鉆石、油氣等板塊指數(shù)漲幅居前。

　　中信建投：關(guān)注AIDC電源產(chǎn)業(yè)鏈投資前景

　　單顆AI芯片和單個(gè)AI計(jì)算機(jī)柜功率的不斷提升，促使AIDC電源向大功率、直流化、高壓化不斷迭代。投資機(jī)會(huì)包括四大類：（1）AIDC電源主機(jī)，即PSU、HVDC、SST等環(huán)節(jié)，價(jià)值量集中、技術(shù)壁壘和入圍門(mén)檻高；（2）電站級(jí)儲(chǔ)能，越來(lái)越成為AI數(shù)據(jù)中心并網(wǎng)的剛需；（3）核心零部件，尤其看好固態(tài)斷路器、CBU/BBU、DC/DC設(shè)備、電子熔斷器/繼電器等AIDC新增環(huán)節(jié)；（4）GaN、SiC等第三代半導(dǎo)體。

　　中金公司：“存款入市”效應(yīng)在2026年可能會(huì)有所收斂

　　“存款入市”表達(dá)的是對(duì)“新增資金”的關(guān)注，還要考慮“退出資金”，才能得到“凈增資金”，“凈增資金”跟股價(jià)關(guān)系更大，本質(zhì)上仍然是居民入市意愿的問(wèn)題，根據(jù)研究，居民入市意愿跟收入預(yù)期有很強(qiáng)的正相關(guān)性。即使是要關(guān)注新增資金，也要重視新增資金的增速，新增資金的增速跟股市的漲幅相關(guān)性更強(qiáng)。高凈值人群的入市以及保險(xiǎn)資金的入市在一定程度上可能獨(dú)立于收入預(yù)期，在2025年對(duì)股市起到了重要的支撐作用，但這方面的力量在2026年可能會(huì)有所收斂。

　　開(kāi)源證券：亞馬遜AWS宣布漲價(jià)，AI云基礎(chǔ)設(shè)施稀缺性或日益凸顯

　　2026年1月23日，全球云計(jì)算巨頭亞馬遜云科技宣布對(duì)其面向大模型訓(xùn)練的EC2機(jī)器學(xué)習(xí)容量塊實(shí)施約15%的價(jià)格上調(diào)，這是AWS長(zhǎng)達(dá)約二十年首次打破“只降不漲”的定價(jià)傳統(tǒng)。機(jī)器學(xué)習(xí)容量塊是AWS為應(yīng)對(duì)高性能GPU等稀缺計(jì)算資源供需失衡所推出的定制化服務(wù)模式，用戶可提前預(yù)訂指定型號(hào)的GPU實(shí)例，確保關(guān)鍵算力資源的穩(wěn)定供給。全球AI發(fā)展如火如荼，AWS作為亞馬遜核心的公有云平臺(tái)，此次漲價(jià)一方面再次確認(rèn)了全球AI算力需求端的高景氣度，另外一方面從供給角度來(lái)看，AI云產(chǎn)業(yè)鏈資源稀缺性或日益凸顯。