現(xiàn)在人對(duì)于股指上的交易還是不是特別了解，特別是股指期貨交易規(guī)則不是很清楚，因?yàn)閷?duì)于操作上就是特別好，因?yàn)橛X(jué)得風(fēng)險(xiǎn)特別大，所以就不想再去操作，更加談不上理解上的問(wèn)題，所以大家要好好了解一下。

　　創(chuàng)新規(guī)則為期權(quán)等新品種預(yù)留了空間在《中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則》中，記者注意到有很多關(guān)于“期權(quán)”的表述，說(shuō)明中金所在制定規(guī)則的同時(shí)，也為未來(lái)的金融創(chuàng)新預(yù)留了空間。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，全球期權(quán)的交易量是期貨的幾倍，例如韓國(guó)指數(shù)期權(quán)是全球最大的品種。交易規(guī)則中的“伏筆”為未來(lái)引入期權(quán)留下了空間。

　　關(guān)于市場(chǎng)猜測(cè)的上證50指數(shù)等新產(chǎn)品，有關(guān)方面表示，這方面沒(méi)有進(jìn)展。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中金所將建立包括股權(quán)，利率和匯率在內(nèi)的產(chǎn)品體系。目前的主要任務(wù)是保證滬深300期貨，指數(shù)的穩(wěn)定上市和安全運(yùn)營(yíng)，沒(méi)有推出其他相關(guān)產(chǎn)品的想法。

　　它的法律條款是從各國(guó)現(xiàn)有的規(guī)則來(lái)看，大多數(shù)國(guó)家的稅收規(guī)則都是建立在期貨證券交易所買賣合同的基本前提之上的，如德國(guó)，美國(guó)，英國(guó)、澳大利亞等，但在交易標(biāo)的的認(rèn)定上存在差異。例如德國(guó)認(rèn)為期貨股指的交易對(duì)象是高度抽象、無(wú)法實(shí)物交割的股指，而英國(guó)認(rèn)為交易對(duì)象是合約中的權(quán)利義務(wù)。目前，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)股指期貨合約的法律性質(zhì)也存在諸多爭(zhēng)議。有三種不同的理論：“買賣期貨",”、“買賣期貨合約”和“妥協(xié)”。三種理論都認(rèn)為，股指期貨合約是銷售合同，而股指期貨合約是銷售合同，所以合同履行的結(jié)果是“出賣人將標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給買受人”，由此產(chǎn)生的收入應(yīng)該是“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入”。但根據(jù)《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第8條第9款，“財(cái)產(chǎn)”是指“有價(jià)值的證券，股權(quán)，建筑物、土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備、車輛等財(cái)產(chǎn)”，而《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第16條規(guī)定“財(cái)產(chǎn)”包括固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)，債權(quán)等。根據(jù)“買賣期貨合同”的理論，期貨交易是期貨合同在一個(gè)特殊地方的競(jìng)價(jià)出售，即期貨合同權(quán)利和義務(wù)的一般轉(zhuǎn)讓，這似乎歸于財(cái)產(chǎn)中的“債權(quán)”項(xiàng)目。但《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》雖然沒(méi)有明確界定什么是“債權(quán)”，但稅法中的“債權(quán)”并不具有民法中“請(qǐng)求他人作出某種行為(作為或不作為)的權(quán)利”同樣的內(nèi)涵和外延，僅指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的貨幣借貸所產(chǎn)生的權(quán)利是根據(jù)民法期貨股指期貨合約包含債權(quán)內(nèi)容，但仍難以歸入稅法中視為“財(cái)產(chǎn)”的“債權(quán)”范圍。事實(shí)上，期貨的股指交易是否屬于“合約交易”是值得懷疑的。從實(shí)際交易過(guò)程來(lái)看，投資者的開倉(cāng)是簽訂遠(yuǎn)期交割合同的過(guò)程，而套期保值和平倉(cāng)是通過(guò)簽訂一份數(shù)量相等、方向相反的新期貨合同來(lái)核銷原有合同。投資者沒(méi)有轉(zhuǎn)讓他們的股指期貨合約，只是因?yàn)樗麄兺瑫r(shí)持有兩個(gè)數(shù)量相等、方向相反的合約。新合同的履行可以保證原合同的實(shí)現(xiàn)，通過(guò)結(jié)算系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)各方的利益，從而履行投資者參與交割和清算的義務(wù)。因此，期貨的股指交易不是“合約交易”。

　　根據(jù)“買賣期貨”的觀點(diǎn)，股指交易是交易者通過(guò)訂立規(guī)范的期貨合約買賣股價(jià)指數(shù)的行為，其標(biāo)的物是以某種方法編制的股價(jià)指數(shù)及其漲跌。但股價(jià)指數(shù)是虛擬非實(shí)物存在的經(jīng)濟(jì)符號(hào)，本身沒(méi)有價(jià)值，似乎很難納入所得稅法認(rèn)可的“財(cái)產(chǎn)”范圍。有學(xué)者認(rèn)為，雖然股指期貨是一個(gè)無(wú)法交割的東西，在期貨交易中只能通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算，但只要得到法律認(rèn)可，它也可以作為一個(gè)合法的“虛構(gòu)”成為交易中的“物”。但正如學(xué)者所強(qiáng)調(diào)的，虛擬的東西可以做成法律上的東西，必須是真實(shí)的、現(xiàn)實(shí)的、能給權(quán)利人帶來(lái)有形利益的權(quán)利。股票指數(shù)是一組客觀的數(shù)據(jù)。其價(jià)值的漲跌只與部分股價(jià)的變動(dòng)有關(guān)。其實(shí)還是沒(méi)有人力主導(dǎo)，很難在股指上設(shè)置任何能帶來(lái)一定收益的權(quán)利。因此，股票價(jià)格指數(shù)不是“財(cái)產(chǎn)”，也不是期貨股票指數(shù)交易的對(duì)象。

　　期貨的股指交易是基于管理和規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要。參與期貨股票指數(shù)交易的目的是用一定的資金投資來(lái)承擔(dān)、轉(zhuǎn)移或管理一定的風(fēng)險(xiǎn)。在這種交易活動(dòng)中，股價(jià)指數(shù)只是股票市場(chǎng)未來(lái)特定時(shí)間發(fā)展變化風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)或載體。股價(jià)指數(shù)基本上代表了整個(gè)市場(chǎng)股價(jià)變化的趨勢(shì)和范圍，每個(gè)時(shí)間點(diǎn)的股價(jià)指數(shù)反映了該特定時(shí)間點(diǎn)的股市風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)可以量化為貨幣價(jià)值。股價(jià)指數(shù)雖然是一個(gè)虛擬存在，但它所代表的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是存在的，可以用貨幣來(lái)表示。股指期貨合約的訂立不是為了實(shí)現(xiàn)股票價(jià)值指數(shù)的轉(zhuǎn)移和占有，而是為了在未來(lái)特定時(shí)間獲得規(guī)避或承擔(dān)特定風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。因此，期貨的股指交易實(shí)際上是雙方約定以某種貨幣為代價(jià)，對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和承諾，其標(biāo)的是特定時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)。交易一方轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)，以獲得相應(yīng)報(bào)酬，另一方獲得風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)，并支付一定費(fèi)用。在這次交易中，股價(jià)指數(shù)并不是雙方的交易對(duì)象，而只是像其他金融產(chǎn)品一樣代表了一種特定類型的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，把期貨股票指數(shù)的交易價(jià)格反映了未來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化的程度以及由其決定的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)的價(jià)值。因此，股指期貨合約是一個(gè)以“風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)”為標(biāo)的物的交易合約，它以股價(jià)指數(shù)為參照物，反映其價(jià)值隨著指數(shù)的變化而變化。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)的轉(zhuǎn)移，當(dāng)事人之間相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)發(fā)生變化。以股價(jià)指數(shù)為參照的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)，也是能給權(quán)利人帶來(lái)有形利益的“財(cái)產(chǎn)”。當(dāng)事人之間因財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移而產(chǎn)生的財(cái)產(chǎn)增減，應(yīng)當(dāng)具有稅法效力。

　　交易規(guī)則是先把市場(chǎng)看做一個(gè)股指。自從期貨，股票指數(shù)以來(lái)，股票變成了什么？股票成了現(xiàn)貨。股票是現(xiàn)貨，股指是期貨當(dāng)我們制造商品時(shí)，市場(chǎng)上的銅是現(xiàn)貨，我在期貨這里交易，大豆是現(xiàn)貨，期貨是這里交易，就有了股指股票就是我們的現(xiàn)貨。期貨有兩個(gè)主要功能，第一是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，第二是送現(xiàn)價(jià)避險(xiǎn)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的主要方式，方式有很多。實(shí)盤交易主要研究。我們來(lái)看一下，期貨領(lǐng)先現(xiàn)貨，現(xiàn)貨帶動(dòng)期貨給它一個(gè)簡(jiǎn)單的推論，就是股指引導(dǎo)市場(chǎng)，市場(chǎng)帶動(dòng)股指。我們?cè)诮灰椎臅r(shí)候，要注意股指漲了，整體方向是一樣的。毫無(wú)疑問(wèn)，它會(huì)朝著同一個(gè)方向發(fā)展。意思是股指一兩分鐘就能引導(dǎo)市場(chǎng)，看不到方向的時(shí)候可以看看股指。股指會(huì)告訴你怎么去市場(chǎng)。

　　假設(shè)股指上漲，大盤下跌。如果你在這里再等一兩分鐘，你就會(huì)看到市場(chǎng)好轉(zhuǎn)。市場(chǎng)掉頭向上。大盤一漲，股指就跌，大盤跌起來(lái)，推動(dòng)股指再次上漲，進(jìn)而帶動(dòng)大盤繼續(xù)上漲。市場(chǎng)的持續(xù)上漲推動(dòng)股指再次上漲。旱地上的大蔥采摘就是這三五十分瞬間出現(xiàn)的時(shí)間，都是在這種情況下產(chǎn)生的。我們看到市場(chǎng)出現(xiàn)了。這個(gè)時(shí)候，千萬(wàn)不要再做空了。過(guò)了一段時(shí)間，你跳了十點(diǎn)，突然一個(gè)或者三十個(gè)或者五十個(gè)點(diǎn)，把多階踏平了，等著跌回去，跌回去十點(diǎn)八分。你能代替做空？繼續(xù)做多的訂單嗎?

　　在交易中，我們看到了下單的想法。第一個(gè)短線？是什么技巧是短線靠的是盤感，讓你瞬間感受到一股力量。假設(shè)這里有一張紙，那么一個(gè)力來(lái)了，這是一個(gè)箭頭，可以穿透紙，我也可以用它刺穿紙，就知道箭的力量是相當(dāng)大的，為交易者就是這樣抓住這些點(diǎn)的。短線依賴于盤感，著眼于長(zhǎng)期趨勢(shì)。在交易中，既然我會(huì)看市場(chǎng)做股指，當(dāng)市場(chǎng)和股指有了方向，你就大膽去做。市場(chǎng)和股指都在上漲，所以大膽一點(diǎn)，做多不要想太多。每個(gè)交易者心里都有一只老虎，這只老虎時(shí)刻準(zhǔn)備著跑出去，就是怕虧。其實(shí)在交易中，不要想那么多，心里真的有底。當(dāng)你看向正確的方向，你會(huì)發(fā)現(xiàn)賺錢很容易。如果兩個(gè)方向背離，大盤下跌，股指上漲，我就在那里等著，不敢下空單，也不會(huì)下很多單，直到兩個(gè)都發(fā)出同樣的信號(hào)。從那里可以看出來(lái)中國(guó)創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)上的期指后期推出。

　　股指期貨合約是期貨證券交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，是期貨股指交易的對(duì)象。一般來(lái)說(shuō)，股指期貨合約主要包括以下要素：

　　(1)合同標(biāo)的也就是說(shuō)，股指期貨合約的基本資產(chǎn)，如滬深300股指期貨的合約標(biāo)的，就是滬深300股價(jià)指數(shù)。

　　(2)合同價(jià)值。合約價(jià)值等于期貨合約市場(chǎng)價(jià)格的指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)的乘積。

　　(3)報(bào)價(jià)單位和最低價(jià)格變化。股指期貨合約的報(bào)價(jià)單位是指數(shù)點(diǎn)，最小變動(dòng)價(jià)格是指數(shù)點(diǎn)的最小變動(dòng)尺度。

　　(4)合同月。指股指期貨合約到期交割的月份。

　　(5)交易時(shí)間。指股指期貨合約在交易所交易的時(shí)間。投資者應(yīng)注意，最后一個(gè)交易日的交易時(shí)間可能有特殊規(guī)定。

　　(6)價(jià)格限制。指期貨合約在一個(gè)交易日或某段時(shí)間內(nèi)的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或低于規(guī)定的波動(dòng)幅度。

　　(7)合約交易保證金。合約交易保證金占合約總價(jià)值的一定比例。

　　(8)交付方式。期貨股票指數(shù)采用現(xiàn)金交割.

　　(9)最后交易日及交割日期。股指期貨合約在交割日以現(xiàn)金結(jié)算，最后交易日和交割日的具體安排按交易所規(guī)定執(zhí)行。

　　在上面的分析你可以清楚到股指期貨交易規(guī)則的一些比較準(zhǔn)確的法則，特別是后期要去怎么操作，你也可以慢慢了解清楚。