期權(quán)保證金是在期權(quán)交易中買方向賣方支付了權(quán)利金，買方獲得了權(quán)利，但是沒有義務(wù)。所以除了除權(quán)利金外買方無需繳納保證金。對(duì)于賣方來說買方的權(quán)利金只有義務(wù)沒有權(quán)利，所以要繳納保證金，保證買方在執(zhí)行期權(quán)時(shí)履行期權(quán)合同。

　　賣方期權(quán)保證金以傳統(tǒng)方式計(jì)算，公式為：

　　每筆賣空期權(quán)保證金是以下中較大的：

　　權(quán)利金+期貨合同的保證金-期權(quán)虛值的1/2(實(shí)際和0)；

　　權(quán)利金+期貨合同保證金的1/2。

　　保證金計(jì)算公式的幾點(diǎn)解釋：

　　1.賣方應(yīng)收到買方的權(quán)利金，并在期權(quán)到期前義務(wù)，也就是股票入門結(jié)束前作為賣方進(jìn)行擔(dān)保金的一部分存到交易所。

　　2.實(shí)際期權(quán)實(shí)施后，賣方期權(quán)合同將轉(zhuǎn)換為期貨合同。所以期權(quán)保證金公式包含了取貨合約保證金的部分。

　　3.執(zhí)行虛置期權(quán)的可能性很小。按照國(guó)際慣例收取的保證金減去期權(quán)價(jià)值的1/2。但是對(duì)于深度虛置期權(quán)，如果減去期權(quán)虛置值的1/2，保證金計(jì)算結(jié)果可能為負(fù)值或者是零，所以在這種情況下通常會(huì)收取相當(dāng)大的費(fèi)用。

　　外匯交易也叫做為現(xiàn)匯交易，是交易雙方當(dāng)天以外匯市場(chǎng)價(jià)格成交當(dāng)天或S工作日交付的一種外匯業(yè)務(wù)。期貨交易也叫做為期匯交易，根據(jù)外匯買賣成交之后的合同規(guī)定，在約定的到期日按照約定匯率處理繳納的外匯交易。一般的未來交易主要是30天未來、90天未來、180天。

　　股指期貨為了保護(hù)交易雙方的合法權(quán)益，保證交易中的履約實(shí)行保證金交易制度。股指期貨參與交易的人不管是是買方還是賣方都要按照交易所的規(guī)定繳納保證金，保證金交易當(dāng)中保證金是交易者履行合同的財(cái)力保證金。

　　在相關(guān)規(guī)定當(dāng)中，保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金交易保證金和。結(jié)算會(huì)員存入交易所專用結(jié)算賬戶以確保合同履行的資金由合同占用的保證金就是交易保證金，其金額按合同總額的一定比例計(jì)算。買賣雙方成交之后交易所根據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)分別按照買賣雙方、買入、賣出的持倉數(shù)量收取交易保證金。

　　結(jié)算會(huì)員事先準(zhǔn)備在交易所專用結(jié)算賬戶中的資金，是未被合同占用的保證金就是結(jié)算準(zhǔn)備金。結(jié)算準(zhǔn)備金的最低余額應(yīng)以會(huì)員所有的資金繳納。交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)。

　　結(jié)算會(huì)員向非結(jié)算會(huì)員和投資者收取的交易保證金不得低于交易所向結(jié)算會(huì)員收取的交易保證金。非經(jīng)濟(jì)會(huì)員向投資者收取的交易保證金不能低于結(jié)算會(huì)員向非經(jīng)濟(jì)會(huì)員收取的交易保證金。結(jié)算會(huì)員的自營(yíng)只能通過專用自營(yíng)賬戶進(jìn)行，保證金要和中介一起進(jìn)行債務(wù)結(jié)算。

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