建筑：一帶一路建筑工程顯著受益 薦3股

　　投資建議：繼續(xù)重點推薦中工國際：公司收入端幾乎全是美元合同，成本端幾乎全是人民幣計價，海外業(yè)務(wù)占比接近100%，是所有國際工程公司中美元敞口最大的公司。前三季度業(yè)績同增23%，收入增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，顯示項目進(jìn)度加快，公司全年業(yè)績預(yù)增10%-40%，呈明顯加速趨勢。此外，公司憑借央企地位與國際領(lǐng)先水處理技術(shù)，開拓國內(nèi)水環(huán)境PPP項目潛力極大；北方國際：在集團(tuán)鼎力支持下公司站在一輪快速成長期的起點上，預(yù)計未來三年CAGR=50%，500多億在手訂單(預(yù)計收入的6倍)，受益于伊核問題解禁在手訂單存大面積生效可能，集團(tuán)軍工資產(chǎn)值得期待，公司重大資產(chǎn)重組已順利獲證監(jiān)會審核通過。中鋼國際：公司公告集團(tuán)債轉(zhuǎn)股方案落地，有望促公司融資約束減小、促工程推進(jìn)加速；3D金屬打印技術(shù)國際領(lǐng)先，有望切入軍工、航空航天、高鐵等領(lǐng)域潛力巨大。中材國際：匯兌收益彈性大，有望成為兩建材集團(tuán)旗下水泥等工程資產(chǎn)整合平臺，存在資產(chǎn)注入預(yù)期。安信證券

　　醫(yī)藥生物：關(guān)注政策利好領(lǐng)域龍頭 薦8股

　　投資策略：在細(xì)分領(lǐng)域的選取上，一是要重視依然有穩(wěn)健業(yè)績的細(xì)分領(lǐng)域中估值相對合理的企業(yè)；二是重視代表未來趨勢、坡道很長、即便估值可能較高但短中期不太可能因業(yè)績下滑或成長邏輯被證偽并導(dǎo)致戴維斯雙殺的細(xì)分領(lǐng)域龍頭，相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域則多數(shù)和長期的政策趨勢及技術(shù)轉(zhuǎn)化趨勢緊密聯(lián)系，前者主要涉及控費、兩票制、一致性評價、醫(yī)保目錄調(diào)整，后者則主要為精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域。個股方面，建議關(guān)注恒瑞醫(yī)藥、麗珠集團(tuán)、國藥一致、天士力、華蘭生物、康美藥業(yè)、益豐藥房、恒康醫(yī)療等。東海證券 ： 共 3 頁 首頁 上一頁 [1] 2 [3] 下一頁 末頁

　　電新：新能源汽車弱勢依舊 薦13股

　　本周受上游原材料價格上漲及消費類電子下游需求好轉(zhuǎn)刺激，鋰電池概念小幅回漲。補貼政策難產(chǎn)導(dǎo)致市場預(yù)期調(diào)低，普遍預(yù)計新能源汽車產(chǎn)銷完成50萬輛即實現(xiàn)目標(biāo)，新能源汽車板塊短期機會不大。繼續(xù)看好緊缺度高的上游材料領(lǐng)域具備確定的業(yè)績增長趨勢。繼續(xù)推薦濕法隔膜及動力電池銅箔領(lǐng)域。動力電池需求放量導(dǎo)致鋰電銅箔供應(yīng)趨緊，建議重點關(guān)注動力鋰電銅箔龍頭諾德股份(鋰電銅箔龍頭，公司公告市場份額占比達(dá)到30%)；可重點關(guān)注雙杰電氣(參股天津東皋膜產(chǎn)能釋放有望超預(yù)期，下游客戶遠(yuǎn)東福斯特、上海德朗能等需求旺盛，已經(jīng)通過國軒高科、天津力神等客戶認(rèn)證)；可重點關(guān)注濕法隔膜優(yōu)質(zhì)標(biāo)的勝利精密(濕法龍頭地位穩(wěn)固，新增3、4號線良率達(dá)到前期水平，5、6號線在調(diào)整中，年內(nèi)可投產(chǎn)，屆時產(chǎn)能可達(dá)1,200萬平米/月，7、8號線設(shè)備全部到位)；重點推薦主業(yè)穩(wěn)定、動力電池未來放量可期以及積極進(jìn)行儲能商業(yè)化運營布局的南都電源；可關(guān)注龍頭國軒高科(動力電池產(chǎn)能釋放順利，擴產(chǎn)計劃穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計年底實現(xiàn)20億安時總產(chǎn)能)。此外，尤夫股份斥資10.098億收購動力電池第四批目錄上榜企業(yè)江蘇智航新能源，切入動力電池產(chǎn)業(yè)鏈，公司業(yè)績有望顯著提升，有望成為新能源汽車動力電池領(lǐng)域一匹黑馬，可重點關(guān)注。

　　持續(xù)關(guān)注能源互聯(lián)網(wǎng)和儲能相關(guān)標(biāo)的。各地方電改及配售電政策陸續(xù)出臺，園區(qū)型區(qū)域電網(wǎng)是當(dāng)前增量配電業(yè)務(wù)試點的主要方向之一。能源互聯(lián)網(wǎng)及電改領(lǐng)域方向可重點關(guān)注炬華科技、新聯(lián)電子、智光電氣、林洋能源，關(guān)注中恒電氣。儲能方向推薦南都電源、可關(guān)注陽光電源。

　　光伏平價上網(wǎng)時代即將來臨，國網(wǎng)分布式光伏補貼或?qū)⑷∠?，倒逼企業(yè)成本下降，核心技術(shù)能力成為企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵。光伏上游材料近期價格持續(xù)上漲，疑受明年630及930限價影響。新能源方向可重點關(guān)注價格受影響較小的風(fēng)電領(lǐng)域如節(jié)能風(fēng)電、金風(fēng)科技、天順風(fēng)能，此外繼續(xù)推薦光伏行業(yè)白馬隆基股份、林洋能源，關(guān)注福能股份。中銀國際

　　非銀金融：把握券商板塊機會 薦12股

　　證券：本周證券板塊上漲4.43%，跑贏非銀板塊和大盤。美國大選“靴子落地”，深港通開通在即，券商板塊值得重點關(guān)注。目前五家大型綜合性券商平均市凈率為1.63倍，處在歷史中游水平，具有長期投資價值。我們看好券商在11月深港通開通前的市場表現(xiàn)，從中長期的角度也看好居民大類資產(chǎn)配置進(jìn)程中劵商的發(fā)展空間。大券商建議繼續(xù)關(guān)注綜合實力、創(chuàng)新能力、戰(zhàn)略前瞻性都比較強的華泰證券；中小券商中兼具券商彈性特征和AMC主題的東吳證券，新理益正式入主、構(gòu)建長效激勵的長江證券，推動員工持股計劃的國元證券；轉(zhuǎn)型券商的寶碩股份(華創(chuàng)證券)和國盛金控(國盛證券)；此外，東方財富和贏家財富網(wǎng)將明顯受益證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)程，建議投資者重點關(guān)注。

　　保險：1、本周保險板塊上漲1.77%，跑輸大盤及非銀板塊。目前板塊P/EV估值約1.1倍，具備一定的相對收益及配置價值。2、2016年前三季度，全行業(yè)共實現(xiàn)原保費收入25,168.26億元，同比增長32.18%，保險公司預(yù)計利潤總額1,569.60億元，同比下降35.68%，降幅較2季度收窄18.37個百分點；資金運用收益率3.95%，同比下降1.97個百分點。

　　3、隨著對行業(yè)基本面的預(yù)期趨于穩(wěn)定和充分，加之較底部的位置，成為板塊較有力的支撐；近期非銀板塊及大盤上漲，對保險板塊有一定的帶動作用。4、中國平安憑借綜合金融、互聯(lián)網(wǎng)金融的整體優(yōu)勢，以及保險業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，預(yù)計業(yè)績可以保持相對穩(wěn)定，建議重點關(guān)注。

　　中國太保產(chǎn)壽險業(yè)務(wù)平穩(wěn)改善，并積極嘗試業(yè)務(wù)創(chuàng)新合作，同時可能是政策試點的最先受益者，同樣建議關(guān)注。天茂集團(tuán)旗下國華人壽投資模式日益豐富，收益優(yōu)于行業(yè)，可以作為彈性品種關(guān)注。

　　多元金融：本周申萬多元金融板塊上漲2.45%，跑輸非銀板塊，跑贏大盤。個股方面，蓉勝超微、經(jīng)緯紡機等表現(xiàn)突出。建議繼續(xù)關(guān)注地區(qū)資產(chǎn)重組和國企改革板塊。重點推薦個股包括愛建集團(tuán)(均瑤集團(tuán)40億現(xiàn)金入股，有實力和動力將愛建發(fā)展成為大型民營金控集團(tuán)，未來有持續(xù)資本運作預(yù)期；信托、租賃主業(yè)補充資本金后有望加速增長，內(nèi)涵式增速每年20%左右；估值仍處在相對低位，市值相對較小，上漲空間巨大)、經(jīng)緯紡機(估值低，上漲空間較大，中融信托并表進(jìn)程有望加速)、遼寧成大(估值較低、安全邊際較高，業(yè)績有望高速增長，定增收購中華保險提升盈利能力，股東結(jié)構(gòu)多元化、為公司注入新活力)。也建議繼續(xù)關(guān)注國盛金控(實際控制人互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域投資經(jīng)驗豐富，有后續(xù)資產(chǎn)注入預(yù)期，有望將公司打造成為互聯(lián)網(wǎng)金控平臺)、越秀金控(廣州市國企改革概念，打造大型金控平臺，有后續(xù)資產(chǎn)注入預(yù)期、零售電子商務(wù)平臺和金融主業(yè)協(xié)同效應(yīng)逐步體現(xiàn)、推動金融互聯(lián)網(wǎng)化)等。中銀國際 ： 共 3 頁 首頁 上一頁 [1] [2] 3