上周(截至8月14日)，128家商業(yè)銀行共新發(fā)非結構性人民幣理財產品1066款，數量略減，但平均預期收益率為4.64%，環(huán)比下降13個基點。

　　眼看著收益率越來越低，不少想買銀行理財產品的投資者們還沒搞清楚狀況：過去收益率動輒6%、怎么也不會低于5%的銀行理財產品怎么了?到底買哪種理財產品更劃算?

　　收益下滑將成常態(tài)

　　上半年，雖然收益率一路下滑，銀行理財產品還能保持平均5%以上的收益。到了7月份，銀行理財平均收益率失守5%關口，普益財富統(tǒng)計數據顯示，7月份5696款銀行理財產品平均收益率為4.93%。超過6%的高收益產品數量急劇縮水，環(huán)比減少近半。

　　判斷理財產品收益率的走向，需要把握市場流動性的狀況和未來趨勢。市場流動性的松緊程度對銀行理財產品的收益水平影響較大。一般來說，如果市場資金面趨緊，銀行理財的收益率就會開始上行;市場資金面持續(xù)充裕，銀行理財收益就會逐步走低。

　　今年以來，資金市場利率一路向下，這與去年以來實施降準降息等一系列降低融資成本的措施有關。今年4月，上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)的關鍵品種——7天期品種跌至4%以下，5月中旬后，更一度跌至2%以下。8月19日，7天Shibor位于3%下方，更短期的品種如隔夜Shibor則不足2%。

　　從長期看，理財產品收益率下滑將成常態(tài)。不少理財分析師認為，在降準、降息預期仍在上升，各種貨幣政策工具“輪番上陣”的背景下，銀行理財產品短期內難以回到過去的高收益時代，高收益理財產品將越來越少。中國社會科學院金融研究所財富管理研究中心王伯英也表示，下半年貨幣流動性仍將保持合理適度，銀行理財產品收益率依然存在下行空間。

　　對于偏愛銀行理財產品的投資者來說，如果期望獲得較高的低風險收益，則需要“早下手”。中國銀行業(yè)協(xié)會理財專委會在報告中建議，如果對于資金流動性要求較低，穩(wěn)健型投資者可以選擇在售的中長期銀行理財產品，鎖定當前的較高收益。

　　投資者可以在購買之前“貨比三家”，尤其是一些城商行和股份制銀行等“小銀行”，一般理財產品的收益率會相對較高。

　　此外，還需要把握購買時機。一般來說，銀行理財產品在月末、季末時，收益率會小幅攀升，在高收益理財產品越來越少的當下，投資者更需要把握好購買時機。

　　值得注意的是，投資者購買理財產品時需要擦亮眼睛。理財產品也分保本型和非保本型，投資者需要根據自身的風險承受能力謹慎選擇。購買時，理財產品往往給出的是預期收益率，而不是實際收益率，不排除有用高預期收益吸引投資者，但實際收益率卻難以兌現(xiàn)的情況，購買前還需多留個心。

　　互聯(lián)網金融表現(xiàn)搶眼

　　互聯(lián)網金融的崛起，比如首批5家民營銀行之一——微眾銀行APP上線初期，推出了“活期+”和“定期+”兩款理財產品，其收益率對于用戶有著不小的吸引力：“活期+”賬戶年化收益率(近7日)約5.46%，“定期+”里的“眾享太平90”投資期限3個月，預期年化收益率高達7%。這兩款產品的收益率“秒殺”了不少傳統(tǒng)銀行的同期限理財產品。

　　記者試用微眾銀行的APP時發(fā)現(xiàn)，整個購買過程較為簡便，簡單填寫個人信息并綁定一張銀行卡后，即可轉入資金購買理財產品。以“活期+”為例，如果在當日15點前買入，即從次日開始計息。

　　其他互聯(lián)網理財平臺也不甘示弱。8月18日，螞蟻金服推出一站式移動理財平臺——螞蟻聚寶。螞蟻聚寶集合了螞蟻系所有明星理財產品，包括余額寶、招財寶和基金等都通過一個賬號打通，未來還將支持通過余額寶購買股票等更多功能。

　　但也有理財分析師認為，通過移動終端購買理財產品有一定的“技術門檻”，相對來說，年輕的投資者比較容易接受。在傳統(tǒng)銀行理財產品收益率下降之時，投資者也可根據自身風險承受能力，選擇互聯(lián)網理財產品。

　　外幣理財“看上去很美”

　　隨著近期人民幣匯率出現(xiàn)波動，一些投資者也將目光投向了外幣理財產品。如果投資外幣理財產品尤其是美元產品，是不是比人民幣理財產品收益更高?

　　一組數據就讓你瞧個明白。7月份，外幣理財產品累計發(fā)售100款，較上月減少43款，占理財產品總量的1.94%。其中美元理財產品平均預期收益率為1.85%;歐元產品平均預期收益率為0.57%。總體來看，外幣理財產品的收益率都在1%至2%的區(qū)間徘徊。

　　雖然近期一些外幣理財表現(xiàn)搶眼，如部分美元產品預期收益率超過2.6%，某澳元產品理財預期最高收益率達到了3.4%。但這與人民幣理財產品相比，收益上仍有明顯的差距。

　　外幣理財產品不僅數量相對少，選擇余地不那么大，收益率總體而言也比較低。一家股份制銀行理財經理對記者表示，在人民幣匯率出現(xiàn)短期波動的情況下，外幣理財產品的收益即使有小幅上升，但總體上并沒有太多優(yōu)勢。投資外幣理財產品的收益很難高于人民幣理財產品。并且從長期看，人民幣匯率也并不會繼續(xù)大幅貶值，投資收益的損失很可能大于貶值的幅度。