編者按：這篇文章所講的道理或許大多數(shù)期貨人都見過，但期貨交易確實(shí)是一件成功率并不高的事情，很多人為之付出了很多心思和成本，到最后依然兩手空空。之所以再推本文，也是為了讓期貨人重新思考，希望能夠通過我們的薦文對(duì)你參透期貨交易有幫助。本文轉(zhuǎn)自“撲克投資家”，作者拈天。

　　一、波動(dòng)的不確定性與趨勢(shì)的穩(wěn)定性

　　期貨讓人難以捉摸的地方就在于：不確定性。

　　破解期貨交易的密碼就在于：在不確定性中找到相對(duì)的穩(wěn)定性。

　　波動(dòng)充滿了偶然性，但波動(dòng)區(qū)間卻相對(duì)穩(wěn)定。

　　波動(dòng)區(qū)間不容易被突破，一旦真正突破，往往意味著趨勢(shì)的形成。

　　波動(dòng)變幻莫測(cè)，但趨勢(shì)卻具有相對(duì)的穩(wěn)定性。

　　趨勢(shì)一旦形成就不容易改變，一旦改變就不容易再改變。

　　不確定的、充滿偶然性的表象背后有著相對(duì)的穩(wěn)定性存在。如果在不確定性上折騰，內(nèi)心就會(huì)隨著價(jià)格的波動(dòng)時(shí)時(shí)刻刻被煎熬著，只有有了相對(duì)的穩(wěn)定性，操作才能變得輕松一些

　　期貨交易無非開倉(cāng)、平倉(cāng)、止盈、止損，無非順勢(shì)而為，無非截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。

　　但說起來簡(jiǎn)單，做起來難。而且要想真正認(rèn)識(shí)到難點(diǎn)所在并非一朝一夕所能。

　　本文就從一些簡(jiǎn)單的常識(shí)入手，給大家撥開迷霧，找到努力的方向，從而在成長(zhǎng)的道路上少走彎路。

　　二、開倉(cāng)、止盈、止損的難點(diǎn)

　　開倉(cāng)信號(hào)，簡(jiǎn)單一些，看基本形態(tài)就可以了。

　　難點(diǎn)在于：陷入了波動(dòng)之中，卻按照趨勢(shì)交易的思路設(shè)立止盈止損，止盈往往無非吃到，而止損卻會(huì)一次次被掃到，幾次止損之后，即使吃到大趨勢(shì)也無法彌補(bǔ)。

　　波動(dòng)有相對(duì)穩(wěn)定的區(qū)間，如果用趨勢(shì)交易的思路陷入波動(dòng)區(qū)間之內(nèi)，開倉(cāng)和止損多少會(huì)帶有追漲殺跌的性質(zhì)，這就導(dǎo)致開倉(cāng)和止損往往都恰好在最不利的點(diǎn)位上。而止盈，要么放在波動(dòng)區(qū)間之外而無法打到，要么就是回撤之后利潤(rùn)所剩無幾。

　　解決的思路是：把波動(dòng)看成一個(gè)區(qū)間，一旦發(fā)覺自己陷入波動(dòng)，就先跳出圈外，靜觀其變。

　　趨勢(shì)有相對(duì)穩(wěn)定的方向，波動(dòng)有相對(duì)穩(wěn)定的折騰空間，操盤必須學(xué)習(xí)的就是領(lǐng)悟這兩個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的東西。所用到的技術(shù)無非：形態(tài)和支撐壓力。

　　避開波動(dòng)，把握趨勢(shì)，利用支撐壓力來止盈止損。

　　不要參與波動(dòng)，而要利用波動(dòng)區(qū)間的相對(duì)穩(wěn)定性，借助支撐壓力而波動(dòng)之外設(shè)立止損，通過止損給波動(dòng)留下適當(dāng)?shù)恼垓v空間，把波動(dòng)過濾掉。

　　開倉(cāng)的要領(lǐng)就是：不要急著開倉(cāng)，冷靜捕捉趨勢(shì)形成的形態(tài)信號(hào)，并留意行情是不是陷入波動(dòng)之中。

　　如果是趨勢(shì)行情，做對(duì)了，止損不會(huì)掃到；如果是波動(dòng)行情，止損設(shè)立不當(dāng)?shù)脑?，就容易連續(xù)止損，幾次止損就損失慘重，吃到大勢(shì)也彌補(bǔ)不了

　　止損的要領(lǐng)：止損要放在波動(dòng)區(qū)間之外，這樣才能避免被輕松掃到，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，給波動(dòng)留下折騰的空間，從而起到過濾波動(dòng)的作用。

　　波動(dòng)區(qū)間有一定的穩(wěn)定性，最怕追漲殺跌，開倉(cāng)和止損只要追，在波動(dòng)行情中，常常吃到的是最不利的位置，多在頂上而砍到底上，空在地板上而砍倉(cāng)偏偏砍在天花板。

　　更讓人發(fā)瘋的是，掛一個(gè)止損，很快就打到了，掛一個(gè)止盈卻往往無法成交。做期貨久了的人，相信都有這樣的體會(huì)吧，好像市場(chǎng)總是與自己對(duì)著干。

　　這種問題的答案是：波動(dòng)區(qū)間有一定的穩(wěn)定性。

　　波動(dòng)區(qū)間幅度有限，追漲殺跌自然容易搶到頂?shù)住?/p>

　　價(jià)格既然在波動(dòng)區(qū)間內(nèi)反復(fù)來回，止損設(shè)在區(qū)間之內(nèi)，自然會(huì)輕松被掃。這樣的止損只能白白帶來損失，不能控制風(fēng)險(xiǎn)、不能過濾波動(dòng)、不能驗(yàn)證趨勢(shì)。

　　止盈之所以打不到，原因也很簡(jiǎn)單，用趨勢(shì)交易的思路在波動(dòng)中折騰，止盈在區(qū)間之外，打到的概率自然很小了，而且要么打不到，打到了往往還會(huì)繼續(xù)前進(jìn)很多很多。

　　　　三、盈利和虧損為什么不對(duì)稱

　　怕賠錢，一旦開倉(cāng)，內(nèi)心就異常緊張，一旦行情有一點(diǎn)不利，不給波動(dòng)留下半點(diǎn)余地，立馬止損。

　　這種止損往往都是波動(dòng)區(qū)間內(nèi)的盲目止損，止損之后行情往往就會(huì)向原方向繼續(xù)，于是心中無名火起繼續(xù)追擊。

　　可惜的是，行情的特點(diǎn)是波動(dòng)多、趨勢(shì)少，追擊往往追擊在波動(dòng)區(qū)間的頂?shù)赘浇?，也就是進(jìn)場(chǎng)的最不利的位置，忍受不了波動(dòng)，一會(huì)還得在波動(dòng)中止損，因?yàn)椴凰佬?，于是?huì)在追擊中止損，從而搶到頂?shù)赘浇奈恢?，這是把賠錢的效率最大化了。

　　波動(dòng)幅度雖說不大，但幾次錯(cuò)在頂?shù)赘浇瑩p失相當(dāng)慘重，即使吃到大趨勢(shì)也不一定能彌補(bǔ)。

　　因?yàn)椴粫?huì)止損，設(shè)立的止損，既不能過濾波動(dòng)，也不能防范風(fēng)險(xiǎn)，就認(rèn)為止損是沒用的，于是陷入另一個(gè)極端：死扛。

　　錯(cuò)了不認(rèn)輸，死扛到底。股票可以套上十年八年，但期貨只要重倉(cāng)，一次趨勢(shì)行情就足以爆倉(cāng)。

　　因?yàn)榕沦r錢，如果死扛由虧損變成了盈利，第一時(shí)間想到的便是獲利了結(jié)，落袋為安。

　　即使想多等一會(huì)，但因?yàn)榕沦r錢和落袋而安的理念，趨勢(shì)的運(yùn)行都是在曲折中前進(jìn)的，回撤是家常便飯，這種驚弓之鳥的心態(tài)是經(jīng)受不起回撤的威脅的，慌忙止盈往往止盈在最不利的位置上，讓獲得的利潤(rùn)最小化。

　　這一常見的理念下，虧損是往最大化的方向努力的，盈利是往最小化的方向努力的。這種操作模式重復(fù)下去，無論操作多久，都是一個(gè)“賠”字。而且任何技術(shù)和理論都會(huì)被用來指導(dǎo)最大效率的賠錢。

　　　四、盈利的基本思路：截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑

　　止損，大家都會(huì)說，但很少有人真正懂得如何有效止損。

　　之所以不會(huì)止損，是因?yàn)闆]有認(rèn)識(shí)到趨勢(shì)、波動(dòng)和波動(dòng)區(qū)間的涵義。

　　為什么很多人認(rèn)為止損是無效的，而關(guān)鍵時(shí)候又吃不止損的大虧？為什么很多人止損，不但不能控制風(fēng)險(xiǎn)，反而帶了嚴(yán)重?fù)p失？

　　認(rèn)為止損無效，原因是不會(huì)設(shè)立止損，止損放在波動(dòng)區(qū)間之內(nèi)，不給波動(dòng)留下折騰的空間，自然會(huì)被波動(dòng)一次次掃到，一錯(cuò)再錯(cuò)，而對(duì)過濾波動(dòng)、判斷趨勢(shì)毫無幫助，反而帶來一次次不必要的損失，同時(shí)因?yàn)樵O(shè)定的無效止損而認(rèn)為止損無效，心存僥幸的時(shí)候便會(huì)不再止損，一旦逆勢(shì)，損失慘重。

　　盈利的要點(diǎn)就是：拿住盈利單。

　　為什么拿不住呢？因?yàn)橼厔?shì)是以波動(dòng)的方式曲折運(yùn)行的，一次又一次的回撤，讓不懂得過濾波動(dòng)的人落荒而逃。拿不住盈利單，控制不住虧損，不賠錢就沒有天理了。

　　領(lǐng)悟趨勢(shì)的概念還不夠，幾乎所有人都知道趨勢(shì)的存在，但能拿住盈利單的人卻極少，原因在于：不懂得過濾波動(dòng)。

　　如何過濾波動(dòng)？

　　簡(jiǎn)單得很，設(shè)立止損就可以了。

　　　因?yàn)椴▌?dòng)區(qū)間具有一定的穩(wěn)定性，在波動(dòng)區(qū)間之外設(shè)立一個(gè)止損便可以起到：

　　過濾波動(dòng)，給行情的回撤留下足夠的折騰空間；控制風(fēng)險(xiǎn)，如果錯(cuò)了，損失的最大限度就是止損的幅度，不會(huì)造成不可控的局面。

　　判斷趨勢(shì)，如果止損了，非常大的可能是趨勢(shì)方向錯(cuò)了。

　　截?cái)嗵潛p：也就是簡(jiǎn)單得沒有人不知道的止損。

　　止損需要設(shè)別波動(dòng)區(qū)間，借助支撐壓力這些期貨人皆知的常識(shí)，設(shè)立在波動(dòng)區(qū)間之外，這樣的止損才是有效的。不容易被掃到，能控制風(fēng)險(xiǎn)，還能輔助驗(yàn)證趨勢(shì)，并且?guī)兔^濾波動(dòng)，實(shí)在是很能干的多面手啊。

　　讓利潤(rùn)奔跑：說起來簡(jiǎn)單得嚇人——拿住盈利單就行。

　　問題是，即使期貨人都知道趨勢(shì)這回事，但因?yàn)椴恢啦▌?dòng)區(qū)間的穩(wěn)定性，不懂得過濾波動(dòng)，就算知道趨勢(shì)也拿不住單子，眼睜睜地看著趨勢(shì)從自己的手中溜走。最后總結(jié)的時(shí)候還自我安慰，我知道這波趨勢(shì)的，判斷對(duì)了，只不過沒拿住單子。

　　只知道趨勢(shì)，不知道波動(dòng)，不懂得如何過濾波動(dòng)，說止損，不過是自欺欺人，止損就能打殘他；說趨勢(shì)，也是自欺欺人，看得到，吃不到，即使做對(duì)了，一個(gè)回撤也把他嚇跑了。

　　趨勢(shì)容易知道，但要駕馭趨勢(shì)，不領(lǐng)悟波動(dòng)區(qū)間的相對(duì)穩(wěn)定性，并過濾波動(dòng)，從而有效止損并處理好回撤，趨勢(shì)是永遠(yuǎn)與之無緣的。誰都知道趨勢(shì)，誰都知道止損，但會(huì)止損的極少，能拿住對(duì)的單子的也是少之又少。

　　五、具體的操作技巧

　　行情的本質(zhì)是：價(jià)格在一定的波動(dòng)空間內(nèi)折騰出一個(gè)個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的趨勢(shì)出來。

　　操作的核心就在于把握趨勢(shì)，把握趨勢(shì)的關(guān)鍵在于識(shí)別趨勢(shì)轉(zhuǎn)折的信號(hào)，從一個(gè)趨勢(shì)的拐點(diǎn)吃到另一個(gè)趨勢(shì)的拐點(diǎn)，循環(huán)往復(fù)。

　　萬一拐點(diǎn)判斷有所偏差，那就用規(guī)則彌補(bǔ)。一旦開倉(cāng)，就必須落下止損的防線，我個(gè)人設(shè)立激進(jìn)、常規(guī)和底線三道防線，隨著行情的推移，不斷推進(jìn)這三道防線，以確保最小的成本下控制風(fēng)險(xiǎn)、過濾波動(dòng)、驗(yàn)證趨勢(shì)。

　　三道防線不斷推進(jìn)的同時(shí)，捕捉拐點(diǎn)的信號(hào)，如果拐點(diǎn)信號(hào)得以確定便立刻反擊，三條防線全部撤銷，換成新的開倉(cāng)單的三條新的防線。

　　拐點(diǎn)有時(shí)是走在防守三條線之前的，有時(shí)實(shí)在波動(dòng)區(qū)間內(nèi)出現(xiàn)信號(hào)的，防守位恰好就是反擊位。

　　攻防也并非完全同步，有時(shí)防守過后拐點(diǎn)信號(hào)也沒有出現(xiàn)，這種異常情況就只能控制風(fēng)險(xiǎn)之后，另尋戰(zhàn)機(jī)，不能盲目反手。雖然這種情況下，拐點(diǎn)信號(hào)隨后也會(huì)找到，從操作的表象看，也是一個(gè)反手動(dòng)作，其實(shí)這里面包含了兩個(gè)動(dòng)作。

　　走一步，看三步，一招三變，招中藏式。開倉(cāng)、三道防線、捕捉拐點(diǎn)、拐點(diǎn)與防線的不同關(guān)系帶來的攻防差異，反擊之后，立刻循環(huán)前面的操作。一個(gè)看似簡(jiǎn)單的動(dòng)作，內(nèi)在的心法卻包含了豐富的變化，雖然有多種變化，操作時(shí)也是說時(shí)遲、那時(shí)快，簡(jiǎn)單自如，不著痕跡。

　　因?yàn)槭呛?jiǎn)單的表述，上面描述的操作，其實(shí)是一個(gè)操作規(guī)則的思路，沒有配套的理念、技術(shù)和足夠的功力，也就只能看看而已，知道有這么回事。

　　只能給大家介紹最為簡(jiǎn)單的操作規(guī)則：

　　1. 尋機(jī)開倉(cāng)。

　　2. 設(shè)立止損，損不過三。

　　3. 如果不碰到止損，死等到收盤平倉(cāng)。

　　開倉(cāng)點(diǎn)位好，止損的設(shè)立就容易一些，也主動(dòng)很多。開倉(cāng)的技巧，依據(jù)基本的形態(tài)就可以了，當(dāng)然如果有其他的自己得心應(yīng)手的方法更好。

　　止損點(diǎn)要設(shè)在波動(dòng)區(qū)間之外，放在波動(dòng)區(qū)間之內(nèi)，只能造成無效止損，三次機(jī)會(huì)一會(huì)就用完了，止損帶來損失卻起不到控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，更不能幫助過濾波動(dòng)、驗(yàn)證趨勢(shì)，白白損失而已。

　　設(shè)定的固定周期（一天、一周、一月等）內(nèi)的止損不得超過三次，以免頻繁止損，帶來嚴(yán)重?fù)p失。功力不足的情況下，設(shè)別波動(dòng)并避開波動(dòng)并不容易，借助止損次數(shù)的控制可以一定程度上起到避開波動(dòng)、避免頭腦發(fā)熱盲目操作的情況。

　　切記，止損必須放在波動(dòng)區(qū)間外，給波動(dòng)留下適當(dāng)?shù)恼垓v空間，這樣才能有效控制風(fēng)險(xiǎn)，并起到一定程度的驗(yàn)證趨勢(shì)、試探和避開波動(dòng)的作用。

　　拿住盈利單，沒什么技巧，死等到底就是了。

　　只要不打到止損，哪怕天塌下來，也要等到自己設(shè)定的固定周期的尾盤平倉(cāng)。

　　規(guī)則越簡(jiǎn)單越好，復(fù)雜了，對(duì)行情逼得太緊，不給波動(dòng)留下折騰的空間，就拿不住單子了。

　　輔助的止盈和平推：

　　用固定的止損幅度，賭固定周期的k線實(shí)體的幅度。

　　止損的最大幅度，不要超過平均可能盈利幅度的三分之一。

　　如果行情比較極端，可以把止損位改成成本價(jià)附近的平推位。

　　行情運(yùn)行出比較大的幅度，為了在行情出現(xiàn)意外時(shí)也能守住一定的利潤(rùn)，可以在止損幅度兩到三倍的地方設(shè)立一個(gè)止盈位，在行情突變時(shí)，確保一部分利潤(rùn)。

　　此外，就只能在固定周期末的收盤平倉(cāng)了。

　　大概框架就是如此，不能太復(fù)雜，不然弄巧成拙，就無法操作了，陷入波動(dòng)中止損是陷阱，盈利單也不可能拿得住。

　　如果不能把握波動(dòng)的規(guī)律，駕馭相對(duì)穩(wěn)定的波動(dòng)區(qū)間和相對(duì)穩(wěn)定的趨勢(shì)，那就只能用這種粗暴的方式對(duì)賭了。

　　具體的細(xì)節(jié)，各人在這一原則下，根據(jù)自己的特點(diǎn)自行摸索。

　　期貨交易的基本要領(lǐng)，到這里就介紹得差不多了。

　　止損設(shè)在波動(dòng)區(qū)間之外而不是波動(dòng)區(qū)間邊緣，就包含了假突破的處理。

　　假突破，自然不會(huì)突破很多，突破太多就是真突破了。假突破在趨勢(shì)中途是最好的承接位，在趨勢(shì)末端是最好的拐點(diǎn)信號(hào)。

　　至于長(zhǎng)影線的急進(jìn)急退，出現(xiàn)這種意外的情況畢竟極少。出現(xiàn)這種意外，自然先離場(chǎng)，再尋戰(zhàn)機(jī)。不去承受市場(chǎng)莫名其妙的沖擊，一羽不能加，蠅蟲不能落。

　　波動(dòng)區(qū)間的大小與操作的級(jí)別有關(guān)，波動(dòng)和趨勢(shì)也是相對(duì)的，在同一級(jí)別內(nèi)考慮波動(dòng)區(qū)間和趨勢(shì)行情才有意義。相對(duì)于趨勢(shì)，波動(dòng)的幅度還是很小的。

　　波動(dòng)區(qū)間也有一定的規(guī)律，只是太復(fù)雜了，沒有相應(yīng)的技術(shù)和足夠的動(dòng)力是沒法處理的，于是弄巧成拙，不如以拙破巧。

　　一個(gè)拓展的區(qū)間如果細(xì)分，往往會(huì)形成三個(gè)層次，頭-頸-頭，和上橫上、下橫下的結(jié)構(gòu)類似，或者說是結(jié)構(gòu)的演化形式，這就是區(qū)間三調(diào)。領(lǐng)悟了這一點(diǎn)，波動(dòng)區(qū)間內(nèi)也是可以借助頸線上下邊沿操作的。

　　此外，波動(dòng)區(qū)間具有相對(duì)的穩(wěn)定性，還可以利用結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)取巧頂?shù)住?/p>

　　取巧頂?shù)椎霓k法：

　　一、在區(qū)間的邊沿附近提前掛單，成交了，往往就是頂?shù)谆蝽數(shù)赘浇?/p>

　　二、波動(dòng)中行情突然爆發(fā)，當(dāng)爆發(fā)在一個(gè)價(jià)位停頓三五秒的時(shí)候平倉(cāng)，搶到的基本上就是頂?shù)琢恕＞退闶勤厔?shì)行情，這樣的點(diǎn)位也是階段性的頂?shù)?，用炒單的思路操作的話，也能偷幾個(gè)點(diǎn)出來。

　　搶到頂?shù)?，肯定是比較常見的，只不過大家常常是搶反了而已。之所以容易搶到頂?shù)祝褪且驗(yàn)椴▌?dòng)的這種特性。波動(dòng)中一追擊，十之七八追上頂?shù)祝环雌涞蓝兄?，自然就可以取巧頂?shù)琢恕?/p>

　　另外，利用買賣價(jià)的波動(dòng)掛單，買賣價(jià)各偷一個(gè)點(diǎn)，波動(dòng)中利用波動(dòng)偷點(diǎn)，利用回撤止盈偷點(diǎn)，這些都是炒單的思路，很好玩，有些炒單玩得好的，做得最多的事也就是偷點(diǎn)。

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