報告要點

　　策略專家觀點

　　經(jīng)濟短期溫和,中期存慮。中期角度,經(jīng)濟轉(zhuǎn)型預(yù)期有待進(jìn)一步提振,市場仍在積蓄動能,消化結(jié)構(gòu)性的估值問題。短期外部環(huán)境對A股相對溫和有利,在沒有新的系統(tǒng)性風(fēng)險情況下,結(jié)構(gòu)性主題活躍將是市場核心特征。行業(yè)配置遵從守正出奇的原則,立足穩(wěn)健,注意博弈。主題投資重點關(guān)注G20、防澇防汛、軍工現(xiàn)代化、國企改革、電改和物聯(lián)網(wǎng)。

　　期貨專家觀點

　　螺紋鋼在旺季合約的多單都可以持有至8月份,鐵礦石策略是多9月空1月,遠(yuǎn)月的合約不確定性較強,更加依賴于整個宏觀回暖的持續(xù)性。

　　物流專家觀點

　　零擔(dān)貨運行業(yè)呈現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢,年均復(fù)合增速在10%左右,企業(yè)跨界發(fā)展成為行業(yè)趨勢,零擔(dān)企業(yè)向快遞業(yè)發(fā)展最大阻礙為系統(tǒng),快遞企業(yè)向重貨發(fā)展難點在于后臺人員的操作。電商驅(qū)動快遞高速增長,電商大件的高速崛起讓快遞和零擔(dān)的定義界限模糊。跨界發(fā)展成為零擔(dān)企業(yè)的必然趨勢。

　　快遞專家觀點

　　快遞行業(yè)整體增速有所放緩,且收入增速低于單量增速。一方面,快遞品牌、時效競爭凸顯;另一方面,快遞綜合性人才缺乏,勞動力成本增長加劇。快遞跨界經(jīng)營、綜合化發(fā)展是行業(yè)趨勢。面臨標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)投資過大,資金短缺、不足的背景下?？爝f企業(yè)若要持續(xù)經(jīng)營,如果不重新洗牌的話,資本運作將是首重之舉,上市是必經(jīng)之路。而快遞行業(yè)發(fā)展至今,企業(yè)在一個地區(qū)或一個點的取勝是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,一定要成為全網(wǎng)型的綜合性物流服務(wù)提供商才有可能生存下去。