截至目前，13家在A股上市的全國(guó)性銀行中，已有11家公布2016年年報(bào)，包括五家國(guó)有大行，以及除華夏、興業(yè)外的其余六家股份行。

　　雖然這11家銀行不良貸款規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)，但無(wú)論是從增速，還是不良貸款率的變動(dòng)幅度來(lái)看，銀行業(yè)不良企穩(wěn)的態(tài)勢(shì)漸漸清晰。

　　從行業(yè)及地區(qū)分布來(lái)看：一方面，資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)在產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)暴露，尤其是制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)不良貸款較為集中，但不良增速有所放緩；另一方面，已有數(shù)家銀行華東地區(qū)（主要是長(zhǎng)三角）不良狀況企穩(wěn)甚至下降。

　　而不良貸款的分布結(jié)構(gòu)，也對(duì)各行信貸投放策略有著明顯影響：不少銀行選擇壓縮制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和采礦業(yè)存量貸款，同時(shí)加大對(duì)交運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)、電熱燃水、水利環(huán)境等基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的信貸投放；而隨著沿海發(fā)達(dá)地區(qū)資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)，銀行也大多選擇加大對(duì)長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)的信貸投放。

　　　采礦業(yè)不良貸款整體增幅逾50%

　　數(shù)據(jù)顯示，主要銀行的不良貸款仍集中在批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)等與整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)關(guān)聯(lián)較密切的行業(yè)，但這兩個(gè)行業(yè)全年不良貸款增幅卻較2015年有明顯下滑，各行批發(fā)零售業(yè)和制造業(yè)不良貸款占全部公司貸款不良的比例也普遍較年初有所下降。

　　　　從批發(fā)零售業(yè)不良增長(zhǎng)來(lái)看，去年僅有工行、浦發(fā)和平安3家銀行增幅相對(duì)較大，其余銀行該行業(yè)不良貸款企穩(wěn)，其中中行、建行、民生行業(yè)不良貸款甚至較年初出現(xiàn)下滑。這與2015年各行批發(fā)零售業(yè)不良貸款激增的情況截然不同。

　　　　制造業(yè)亦是不良重災(zāi)區(qū)，甚至是多數(shù)銀行不良新增規(guī)模最大的行業(yè)。從絕對(duì)規(guī)模上說(shuō)，四大行制造業(yè)不良貸款已接近2700億元，遠(yuǎn)高于其他銀行，但制造業(yè)不良較高的農(nóng)行、建行該行業(yè)不良貸款全年增幅均低于3.5%，其中建行制造業(yè)不良貸款較年初略有下滑。

　　當(dāng)然，這并非行業(yè)趨勢(shì)，股份行制造業(yè)不良新增幅度仍在20%~50%之間，整體增幅雖較2015年有所下降，但風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)暴露的態(tài)勢(shì)沒(méi)有改變。

　　值得注意的是采礦業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的加速暴露。除缺乏行業(yè)分布數(shù)據(jù)的交行外，其余10家銀行采礦業(yè)不良整體增幅超50%，民生、平安、浦發(fā)3家股份行該行業(yè)不良增幅甚至超過(guò)200%。

　　　　行業(yè)不良數(shù)據(jù)的變化，也與銀行對(duì)公信貸策略互相影響。數(shù)據(jù)顯示，除缺乏數(shù)據(jù)的交行外，其余10家銀行批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)和采礦業(yè)貸款余額均較年初整體壓降，其中僅有民生、平安繼續(xù)增加投放制造業(yè)貸款。

　　此外，各行較為一致的增加對(duì)交運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)、電熱燃水、水利環(huán)境等基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的信貸投放，以及對(duì)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的貸款投放，而這些行業(yè)不良率普遍在1%以下。以工行為例，該行去年對(duì)前述基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)貸款投放較年初增加近2000億元，對(duì)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款增加投放近千億。

　　長(zhǎng)三角地區(qū)信貸回暖

　　從不良區(qū)域分布來(lái)看，沿海長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)仍然是不良貸款重災(zāi)區(qū)，這些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，一直以來(lái)也是銀行信貸資源投放的重心。

　　但新的變化正在發(fā)生，在經(jīng)歷了連續(xù)多年的風(fēng)險(xiǎn)暴露和處置后，商業(yè)銀行在這些區(qū)域的不良資產(chǎn)狀況開(kāi)始好轉(zhuǎn)。在不良增量區(qū)域結(jié)構(gòu)中，已有數(shù)家銀行在沿海區(qū)域的不良企穩(wěn)甚至下降。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，四大行及招行、中信等銀行長(zhǎng)三角地區(qū)不良狀況的企穩(wěn)和下降趨勢(shì)較為明顯，其中工行、農(nóng)行、建行、中信4家銀行長(zhǎng)三角地區(qū)貸款不良率、不良額均較年初出現(xiàn)下滑。當(dāng)然，也有民生、平安等銀行在該區(qū)域資產(chǎn)質(zhì)量仍在下滑。

　　而隨著長(zhǎng)三角地區(qū)不良企穩(wěn)甚至下降，該區(qū)域信貸也在回暖。除交行、浦發(fā)缺乏區(qū)域分布數(shù)據(jù)外，其余9家全國(guó)性銀行在長(zhǎng)三角區(qū)域的信貸增量均較2015年有所增加，以招行、中信為例，兩家銀行去年在長(zhǎng)三角地區(qū)的貸款增量較2015年增量至少翻番。

　　　　同樣作為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，珠三角地區(qū)不良特征及信貸回暖的趨勢(shì)與長(zhǎng)三角地區(qū)大體一致，而環(huán)渤海地區(qū)雖同為沿海地區(qū)，但由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，仍處于風(fēng)險(xiǎn)暴露期。

　　經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)信貸回暖的另一面，則是部分地區(qū)不良抬頭。從銀行已經(jīng)公布的年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，中西部地區(qū)不良正在加速暴露。以中信銀行為例，該行去年末中部地區(qū)不良貸款余額較年初接近翻番至100億元以上，西部地區(qū)不良增幅更是在166%以上。

　　招行這一特征更為明顯，該行2015年不良貸款增量62%集中在中西部地區(qū)，而2016年則有52%的增量不良集中在西部地區(qū)，招行在西部地區(qū)的不良額也較年初增長(zhǎng)八成至160億元，占該行整體不良貸款余額的1/4以上。