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　　在周五（6月8日）的下午三點(diǎn)之后，包括周末，南方、易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)、招商、匯添富等6家基金公司“備受矚目”的戰(zhàn)略配售基金，已經(jīng)可以在基金公司網(wǎng)站或APP、不少第三方等渠道預(yù)約認(rèn)購(gòu)。

　　據(jù)基金君了解，已經(jīng)有不少基金公司從業(yè)人員、投資者拿出真金白銀“沖進(jìn)去”。

　　“這一次戰(zhàn)略配售基金銷售，基金公司、銀行、券商、第三方積極性都非常高，投資者熱情也很高?！睋?jù)有基金行業(yè)人士表示，就連這兩天客服答疑數(shù)都達(dá)到歷史極值水平，還有很多投資者問(wèn)“能不能提前認(rèn)購(gòu)，會(huì)不會(huì)搶不到”，可見(jiàn)這一次的盛況。

　　基金公司無(wú)眠！加班積極備戰(zhàn)

　　這幾天刷屏朋友圈的“凌晨3、4點(diǎn)的陸家嘴(600663,股吧)”，圖片出自即將開(kāi)賣(mài)戰(zhàn)略配售基金的基金公司一線銷售部門(mén)。

　　　　頂格認(rèn)購(gòu)自家戰(zhàn)略配售基金的基金公司員工來(lái)自招商基金，6月8日傍晚，招商基金一位員工曬出認(rèn)購(gòu)50萬(wàn)元招商戰(zhàn)略配售混合基金的交易單，“真金白銀”支持自家基金的首發(fā)。

　　匯添富基金的客服語(yǔ)音也忙個(gè)不停，當(dāng)記者撥通匯添富客服電話正想咨詢戰(zhàn)略配售基金發(fā)售時(shí)間時(shí)，客服語(yǔ)音宣傳語(yǔ)已改為“匯添富戰(zhàn)略配售混合基金于6月8日15點(diǎn)之后起可以認(rèn)購(gòu)”。當(dāng)日15點(diǎn)一過(guò)，匯添富官方APP頁(yè)面也添上了戰(zhàn)略配售基金的購(gòu)買(mǎi)頁(yè)。

　　近日，關(guān)于戰(zhàn)略配售基金的宣傳短信也一遍一遍不停地發(fā)送至客戶手機(jī)。易方達(dá)基金從周二起已給客戶推送了3遍短信。南方、嘉實(shí)、招商戰(zhàn)略配售基金的短信也如期而至。

　　銀行渠道霸氣海報(bào)頻頻出現(xiàn)

　　工商銀行(601398,股吧)已經(jīng)做好主力代銷南方、華夏、匯添富戰(zhàn)略配售混合基金的“霸氣”宣傳海報(bào)。

　　　　渠道預(yù)熱也火熱展開(kāi)，本周五招商銀行(600036,股吧)面向投資者的財(cái)富大講堂第一時(shí)間請(qǐng)來(lái)招商基金人士講解中概股回歸的投資要點(diǎn)，在戰(zhàn)略配售基金發(fā)售之前為投資者答疑解惑。除此之外，招商銀行也對(duì)客戶發(fā)送了招商戰(zhàn)略配售基金的推介短信，短信中也不忘提醒投資者適當(dāng)性原則。

　　一些不是主代銷的銀行也在賣(mài)力宣傳，興業(yè)銀行(601166,股吧)客戶經(jīng)理的朋友圈中也提到興業(yè)銀行代銷6只戰(zhàn)略配售基金，將上述“獨(dú)角獸”一網(wǎng)打盡，給投資者提供一站式配置。

　　中國(guó)銀行(601988,股吧)托管嘉實(shí)、招商兩只戰(zhàn)略配售基金，相關(guān)推介短信自然也必不可少。

　　券商積極性高漲

　　券商渠道的宣傳中大多強(qiáng)調(diào)一站式購(gòu)齊、半年封閉期過(guò)后，場(chǎng)內(nèi)份額轉(zhuǎn)為場(chǎng)外份額更為便捷的優(yōu)勢(shì)。

　　第三方機(jī)構(gòu)奮力做宣傳

　　第三方基金銷售機(jī)構(gòu)也紛紛上陣，好買(mǎi)基金、騰訊理財(cái)通分別通過(guò)短信及朋友圈方式為戰(zhàn)略配售基金奮力宣傳。

　　天天基金網(wǎng)略有不同，代銷的6只戰(zhàn)略配售基金均為100元起購(gòu)。

　　6月8日15點(diǎn)過(guò)后，在螞蟻財(cái)富上搜索“戰(zhàn)略配售”字樣，6只戰(zhàn)略配售基金紛紛出現(xiàn)在首屏，并可成功下單。

　　投資者已經(jīng)積極認(rèn)購(gòu)或者準(zhǔn)備認(rèn)購(gòu)

　　也有投資者6月8日下午曬出自己的基金認(rèn)購(gòu)清單，分別認(rèn)購(gòu)了兩只戰(zhàn)略配售基金。

　　基金君整理的戰(zhàn)略配售基金20問(wèn)20答

　　1、戰(zhàn)略配售基金的主要投資策略是什么？

　　從6只戰(zhàn)略配售基金來(lái)看，在封閉運(yùn)作期內(nèi)，主要采用戰(zhàn)略配售和固定收益兩種投資策略。這就意味著，這些基金主要以戰(zhàn)略配售方式投資優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)的股票或存托憑證（CDR），其他倉(cāng)位主要是進(jìn)行固定收益品種投資等。

　　2、目前戰(zhàn)略配售基金之類產(chǎn)品的潛在投資標(biāo)的有哪些？

　?。?）6家境外已上市或擬上市創(chuàng)新企業(yè)：按照當(dāng)前的市值，有6家企業(yè)滿足條件，CDR的融資規(guī)模預(yù)計(jì)能夠到達(dá)1800-3600億元，約為A股當(dāng)前市值的0.3%-0.6%。

　?。?）25家境內(nèi)尚未上市創(chuàng)新企：2017年3月，科技部發(fā)布的《2017年中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展報(bào)告》，共有164家企業(yè)上榜，滿足條件的企業(yè)共30家（估值200億 以上），排除已上市的寧德時(shí)代(300750,股吧)等，總?cè)谫Y規(guī)模達(dá)到3600億元左右。

　　3、各大戰(zhàn)略配售基金的擬任基金經(jīng)理究竟是誰(shuí)？

　　4、具體募集時(shí)間？

　　第一階段：個(gè)人投資者（6月11日至6月15日），第二階段： 全國(guó)社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金基金、職業(yè)年金（6月19日）。

　　第一階段募集期結(jié)束后，基金募集規(guī)模若是沒(méi)有達(dá)到500億元，進(jìn)入第二階段募集期。值得注意的是，戰(zhàn)略配售基金只通過(guò)場(chǎng)外公開(kāi)發(fā)售，沒(méi)有場(chǎng)內(nèi)發(fā)售。

　　5、6大戰(zhàn)略配售基金的托管行是哪些？

　　6、6大戰(zhàn)略配售基金的銷售渠道是哪些？

　　7、戰(zhàn)略配售基金的流動(dòng)性如何？

　　合同生效后的前三年為封閉運(yùn)作期；在封閉運(yùn)作期內(nèi)，每6個(gè)月受限開(kāi)放一次申購(gòu)，不辦理贖回；封閉運(yùn)作期屆滿后轉(zhuǎn)為上市開(kāi)放式基金（LOF）。

　　基金產(chǎn)品生效6個(gè)月之后在交易所上市，投資者可將其持有的場(chǎng)外基金份額通過(guò)辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)至場(chǎng)內(nèi)后上市交易。這也意味著封閉期也是可以交易的，不過(guò)可能會(huì)有折溢價(jià)的波動(dòng)。

　　8、認(rèn)購(gòu)費(fèi)用是多少？

　　個(gè)人投資者：0.6%。（申購(gòu)費(fèi)也是0.6%）

　　特定機(jī)構(gòu)投資者：每筆1000元。

　　9、基金門(mén)檻多高，多少錢(qián)可以買(mǎi)？

　　1元起售，上限50萬(wàn)元（含認(rèn)購(gòu)費(fèi)）。

　　10、戰(zhàn)略配售基金募集期是否有額度限制？

　　首次募集規(guī)模下限為50億，而上限為500億人民幣。

　　11、如果募集資金超過(guò)500億怎么辦？

　　募集期內(nèi)任何一天認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)金額超過(guò)500億元，將采取末日比例配售確認(rèn)。

　　12、單一個(gè)人投資者限額為50萬(wàn)，超過(guò)50萬(wàn)怎么辦？

　　1元起售，但單一個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)單一基金最高認(rèn)購(gòu)規(guī)模上限為50萬(wàn)元，若單一個(gè)人投資者在所有銷售機(jī)構(gòu)合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)50萬(wàn)元，超過(guò)部分無(wú)效。

　　如果一定要超過(guò)50萬(wàn)，可以多買(mǎi)幾只基金，最多可以6只戰(zhàn)略配售基金都買(mǎi)了，上限是300萬(wàn)，注意300萬(wàn)是含認(rèn)購(gòu)費(fèi)的。

　　13、現(xiàn)在不買(mǎi)，以后還能買(mǎi)么？

　　第一、戰(zhàn)略配售基金3年封閉期內(nèi)，每6個(gè)月受限開(kāi)放一次，受限開(kāi)放期可以申購(gòu)。

　　第二、6個(gè)月之后將會(huì)在交易所上市，屆時(shí)可以場(chǎng)內(nèi)交易，可以買(mǎi)。

　　第三、不過(guò)還是受到50萬(wàn)上限的限制。

　　14、基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)如何收取？

　　6只戰(zhàn)略配售采取“歷史性”超低費(fèi)率。

　　管理費(fèi)：0.10%/年（行業(yè)歷史性最低）

　　托管費(fèi)：0.03%/年（行業(yè)歷史性最低）

　　需要指出：封閉運(yùn)作期內(nèi)，每年計(jì)提的管理費(fèi)和托管費(fèi)合計(jì)金額不超過(guò)4000萬(wàn)元。

　　15、贖回費(fèi)率多少？

　　封閉期內(nèi)不能贖回，3年期滿轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金之后，持有6個(gè)月之后沒(méi)有贖回費(fèi)。

　　16、戰(zhàn)略配售基金的分紅原則？

　　部分戰(zhàn)略配售基金的收益分配原則是，在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，基金每年收益分配次數(shù)最多為12次，每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的25%，若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。

　　17、封閉期如果需要錢(qián)的話，可以贖回么？

　　三年封閉期內(nèi)是不能贖回的，若是有資金需求，可以等基金上市之后跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管到場(chǎng)內(nèi)賣(mài)出，場(chǎng)內(nèi)交易需要考慮基金份額二級(jí)市場(chǎng)的折價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

　　18、三年后戰(zhàn)略配售基金怎么辦？

　　6只戰(zhàn)略配售基金封閉運(yùn)作期屆滿后，轉(zhuǎn)為上市開(kāi)放式基金（LOF）。

　　19、相對(duì)于其他基金，戰(zhàn)略基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

　　其實(shí)相對(duì)于投資于A股的基金，戰(zhàn)略配售基金主要有四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。

　　第一是和海外市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度較高，對(duì)海外市場(chǎng)漲跌更為密切，需關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。

　　第二是戰(zhàn)略配售股票投資，可能面臨相關(guān)資產(chǎn)價(jià)值大幅波動(dòng)、流動(dòng)性受限以及估值風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。

　　第三則是封閉期內(nèi)不能贖回的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　第四，基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格的折溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。此外還面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等其他一般風(fēng)險(xiǎn)。

　　20、上市交易后戰(zhàn)略配售基金會(huì)折價(jià)么？

　　這個(gè)很難預(yù)測(cè)。從目前來(lái)看，定增基金上市不少處于折價(jià)狀態(tài)，但也有溢價(jià)的情況存在。綜上所述，戰(zhàn)略配售基金二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓可能出現(xiàn)折溢價(jià)，以及鎖定三年，都是值得注意的風(fēng)險(xiǎn)因素。

　?。ㄖ袊?guó)基金報(bào)）