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　　徐宏文

　　高開高走，個股普漲，滬指毫無懸念地收復(fù)了3500點關(guān)口。

　　A股三大股指11月4日集體高開，而后走出了震蕩走高的單邊上揚行情，個股呈現(xiàn)普漲態(tài)勢。

　　至11月4日收盤，上證綜指漲0.81%，報3526.87點；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.8%，報1410.74點；深證成指漲1.3%，報14555.27點；創(chuàng)業(yè)板指漲1.06%，報3362.25點。

　　Wind統(tǒng)計顯示，滬深兩市3295家上漲，1045家下跌，平盤有166家。

　　11月4日，滬深兩市成交總額10787億元，較前一交易日的10002億元增加785億元，連續(xù)第10個交易日突破一萬億元。其中，滬市成交4688億元，比上一交易日4491億元增加197億元，深市成交6099億元。

　　滬深兩市共有131只股票漲幅在9%以上，2只股票跌幅在9%以上。

　　北向資金11月4日合計凈流入12.04億元。其中，滬股通凈流出0.41億元，深股通凈流入12.45億元。

　　風(fēng)電股掀起漲停潮

　　在板塊方面，受碳中和等因素的長期利好，風(fēng)電概念加速上揚掀起了漲停潮，雙一科技（300690）、電氣風(fēng)電（688660）、【金雷股份(300443)、股吧】（300443）、新強聯(lián)（300850）、吉鑫科技（601218）、明陽智能（601615）等逾10只個股漲?；驖q逾10%。

　　食品飲料板塊在提價預(yù)期的驅(qū)動下股價大幅上漲，海南椰島（600238）、天味食品（603317）、【青島食品(001219)、股吧】（001219）、古井貢酒（000596）、加加食品（002650）等漲停。

　　采掘板塊逆市下跌，潞安環(huán)能（601699）、蘭花科創(chuàng)（600123）、昊華能源（601101）、【金石資源(603505)、股吧】（603505）、山西焦煤（000983）等跌逾3%。

　　特鋼概念同樣表現(xiàn)不佳，新鋼股份（600782）、首鋼股份（000959）、鞍鋼股份（000898）、【馬鋼股份(600808)、股吧】（600808）等跌逾2%。

　　指數(shù)有望延續(xù)震蕩反彈趨勢

　　國泰君安認(rèn)為，今日凌晨美國taper落地，美股也是再創(chuàng)新高，對A股市場來說美聯(lián)儲議息會議的結(jié)果完全符合市場預(yù)期，屬于利空落地，所以指數(shù)早間高開后全天處于修復(fù)狀態(tài)。題材上，今日板塊輪動切換速度較快，總體來看新能源方向的風(fēng)電、儲能、汽車整車等方向走勢良好，而光伏方向的隆基股份在昨日發(fā)布澄清公告后今日迎來小幅修復(fù)。指數(shù)有望延續(xù)震蕩反彈趨勢。當(dāng)前外界的利空擾動因素已基本落地，后續(xù)鑒于穩(wěn)增長下的寬松預(yù)期，仍看好A股市場中長期的投資價值，建議適當(dāng)逢低布局。方向上看好有利好政策導(dǎo)向的新能源方向，可適當(dāng)關(guān)注光伏、風(fēng)電、儲能、鋰電等。

　　中銀證券認(rèn)為，當(dāng)前市場已經(jīng)部分計價短期經(jīng)濟下行壓力及海外TAPER預(yù)期，進入11月，市場將進入業(yè)績空窗階段，對于明年的盈利及政策預(yù)期將成為影響市場波動的主要因素，隨著前期影響市場的風(fēng)險因素逐步消化，市場整體下行風(fēng)險可控，而結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為未來市場的主要變化。一方面，展望明年，全球經(jīng)濟都將進入庫存周期的下行階段，物價高位下貨幣政策寬松余地受限，在這樣的宏觀環(huán)境下，明年A股整體估值中樞恐面臨下行。而另一方面，前期熱門賽道的盈利預(yù)期與靜態(tài)估值當(dāng)前也出現(xiàn)了一定程度的調(diào)整：1．隨著煤炭價格監(jiān)管落地和限產(chǎn)因素的逐步緩和，本輪內(nèi)需資源品行情趨于尾聲。隨著明年需求下行周期的開啟，周期品盈利預(yù)期面臨高位回落，未來一段時間周期板塊內(nèi)部分化將會加劇，供需缺口難以短期有效修復(fù)的外需品種機會尚存。2．經(jīng)歷前期調(diào)整、行業(yè)利空有所消化而盈利預(yù)期有望觸底反彈的消費品行業(yè)，近期表現(xiàn)有所回溫。展望明年，庫存下行周期內(nèi)，盈利韌性將成為市場重要抓手，盈利穩(wěn)定估值低位的必需消費品配置價值有所增加。3．相較之下，新能源產(chǎn)業(yè)行業(yè)需求預(yù)期最為樂觀。隨著行業(yè)頂層設(shè)計落地，行業(yè)滲透率仍處于加速提升階段，作為新一輪中周期內(nèi)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，新能源產(chǎn)業(yè)鏈的需求具有穿越庫存周期的力量；而經(jīng)歷前期調(diào)整后，行業(yè)核心標(biāo)的估值已調(diào)整至合理水平，有望迎來估值切換，未來一段時間有望迎來市場資金的重新聚焦。