“2018年商業(yè)銀行處置不良貸款緊迫性增強(qiáng)，不良風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加速暴露，實(shí)際不良貸款率可能高于已公開的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)商業(yè)銀行不良貸款率將于2020年見頂?！?月12日，中國東方資產(chǎn)發(fā)布的《中國金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”)稱。

　　基于宏觀數(shù)據(jù)的改善，部分觀點(diǎn)認(rèn)為，我國不良貸款率將觸頂并迎來拐點(diǎn)。但從資產(chǎn)管理公司視角來看，中國東方資產(chǎn)方面認(rèn)為，此判斷為時(shí)尚早，從中長期來看，目前不良貸款率可能只是一次階段性下探，未來3至5年仍將緩慢上升。

　　受訪的專家學(xué)者普遍認(rèn)為，2018年金融監(jiān)管將從2017年抑制風(fēng)險(xiǎn)增量逐步向處置風(fēng)險(xiǎn)存量過渡。圍繞金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融業(yè)內(nèi)部循環(huán)、金融與房地產(chǎn)等事關(guān)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的三大關(guān)鍵循環(huán)的制度性變革將由研究轉(zhuǎn)向逐步實(shí)施階段。

　　交通銀行(601328) 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，不良資產(chǎn)管理行業(yè)應(yīng)加快建設(shè)步伐，以更好地發(fā)揮作用。“第一，整個(gè)行業(yè)建設(shè)有助于緩釋金融風(fēng)險(xiǎn)、化解金融體系內(nèi)部潛在的隱患，使金融體系平穩(wěn)地運(yùn)行，避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。第二，對(duì)金融更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)也會(huì)起到促進(jìn)作用。第三，從宏觀來看，不良資產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展有助于金融機(jī)構(gòu)有效降杠桿。”

　　銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)將持續(xù)暴露

　　隨著上市公司年報(bào)陸續(xù)披露，我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量再次受到關(guān)注。據(jù)了解，截至2017年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為1.71萬億元，不良貸款率為1.74%，比2016年減少了0.01個(gè)百分點(diǎn)。

　　“隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)持續(xù)暴露，未來三到五年不良資產(chǎn)市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大?！敝袊鴸|方資產(chǎn)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃部副總經(jīng)理董裕平表示。

　　《報(bào)告》認(rèn)為，2018年商業(yè)銀行不良貸款率與其實(shí)際信貸風(fēng)險(xiǎn)相比普遍被低估?！吧虡I(yè)銀行出于業(yè)績(jī)考核和監(jiān)管要求，存在粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、掩蓋不良貸款的動(dòng)機(jī)，有可能會(huì)采取借新還舊、資產(chǎn)置換、虛假出表、降低評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等方式，有的甚至可能公然造假，對(duì)真實(shí)不良貸款進(jìn)行隱藏和緩釋，降低當(dāng)期不良貸款壓力?！倍Ｆ奖硎?。

　　《報(bào)告》顯示，與上年相比，2018年商業(yè)銀行處置不良貸款的緊迫性或?qū)⒃鰪?qiáng)。在金融監(jiān)管和MPA考核等對(duì)資本充足率不斷提出更高要求的情況下，商業(yè)銀行亟需加速處置不良貸款。

　　關(guān)于如何處置不良貸款，商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司以及經(jīng)濟(jì)學(xué)家在接受中國東方資產(chǎn)調(diào)查時(shí)普遍表示，2018年商業(yè)銀行降低不良貸款率最有效的措施是不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?！?018年商業(yè)銀行將著力降低不良貸款率，對(duì)外轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)將是最有效的手段，不良也將受到較多關(guān)注。”《報(bào)告》稱。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，與銀行傳統(tǒng)不良資產(chǎn)處置手段相比，不良擁有更加豐富的處置手段和資源，投資受眾更廣，可以吸納更多銀行不良貸款，有效化解不良資產(chǎn)壓力。但值得注意的是，不良這一處置方式的劣勢(shì)也比較明顯，交易時(shí)間長，限制條件多，而且受借款人經(jīng)營狀況、信用狀況和司法機(jī)關(guān)執(zhí)行力度等因素的影響較大。

　　防風(fēng)險(xiǎn)是重中之重

　　根據(jù)《報(bào)告》顯示，2018年我國銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有：信貸增長最快的行業(yè)預(yù)計(jì)為節(jié)能環(huán)保行業(yè)；新增信貸風(fēng)險(xiǎn)將集中在鋼鐵冶金行業(yè)；與上年相比，新增信貸風(fēng)險(xiǎn)程度或?qū)⒙院茫略鲂刨J不會(huì)集中出現(xiàn)不良貸款；商業(yè)銀行除傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)外，消費(fèi)金融產(chǎn)生的信貸風(fēng)險(xiǎn)與銀行平均信貸風(fēng)險(xiǎn)相比偏高，風(fēng)險(xiǎn)暴露更為集中的地區(qū)是東北地區(qū)等。

　　東方資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱：“2018年風(fēng)險(xiǎn)防范和處置仍將是重中之重。在強(qiáng)監(jiān)管和貨幣金融環(huán)境持續(xù)偏緊的背景下，影子銀行體系風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⑦M(jìn)一步暴露，另外，隨著房地產(chǎn)價(jià)格回落，部分區(qū)域性中小房地產(chǎn)企業(yè)或?qū)l(fā)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等?！?/p>

　　同時(shí)，該相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“中國不良資產(chǎn)市場(chǎng)短期內(nèi)難言拐點(diǎn)，不良資產(chǎn)處置速度仍將維持在較高的水平，但不良資產(chǎn)市場(chǎng)參與主體增多，不良資產(chǎn)價(jià)格抬升，或?qū)⒃黾雍罄m(xù)潛在的行業(yè)內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)。”

　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，債務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)最為突出的主體是地方政府和國有企業(yè)，結(jié)構(gòu)性去杠桿壓力比較突出。導(dǎo)致本輪銀行不良貸款形成的主要原因是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控薄弱與行政性干預(yù)也有較大影響。隨著不良資產(chǎn)市場(chǎng)購買主體的增多，近期部分不良資產(chǎn)包價(jià)格的非理性飆升，有可能導(dǎo)致不良資產(chǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)出現(xiàn)新的不良資產(chǎn)，釀成新的風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外，連平建議成立不良資產(chǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)，來組織、協(xié)調(diào)不良資產(chǎn)管理行業(yè)的業(yè)務(wù)和發(fā)展，以更好地促進(jìn)金融業(yè)有序健康發(fā)展。