發(fā)布日期：2021-06-03

　　記者 周璐璐

　　2021年寶武集團管理創(chuàng)新成果評獎結(jié)果出爐，太原鋼鐵（集團）國際經(jīng)濟貿(mào)易有限公司（簡稱“太鋼國貿(mào)”）的“不銹鋼資源產(chǎn)業(yè)套期保值風險管理體系的構(gòu)建與提升”項目位列獲獎名單。當前大宗商品價格波動劇烈，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)避險需求升溫。在此背景下，太鋼國貿(mào)的“不銹鋼資源產(chǎn)業(yè)套期保值風險管理體系”案例將按照中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會和各地方工業(yè)經(jīng)濟聯(lián)合會等機構(gòu)的要求細化整理，作為優(yōu)秀案例在全行業(yè)推廣。

　　據(jù)悉，太鋼國貿(mào)去年8月末上線了套期保值風險管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)也是山西省屬企業(yè)和鋼鐵行業(yè)唯一一家期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務財務全覆蓋系統(tǒng)。太鋼國貿(mào)相關負責人評估效果后對記者表示，該系統(tǒng)可實現(xiàn)對套期保值業(yè)務的在線監(jiān)測，能夠?qū)⒔灰讛?shù)據(jù)透明化、準確可追溯，實現(xiàn)期現(xiàn)業(yè)務動態(tài)化管理。

　　“五位一體”套保風險管控模式

　　據(jù)介紹，經(jīng)過三年的套期保值風險管理體系建設，太鋼國貿(mào)形成了集“聚焦敞口、現(xiàn)貨驅(qū)動、期現(xiàn)匹配、精準核算、監(jiān)控預警”的“五位一體”的成熟套保風險管理模式。

　　該風險管理體系圍繞“專業(yè)化對標、內(nèi)部控制建設、深化過程管控、信息化手段應用”四個工作維度，以全員、全方位、全過程風險防控為核心，以信息化手段應用為手段，以持續(xù)優(yōu)化為運行模式，通過追求套期保值業(yè)務風險管理中人、機、制度、系統(tǒng)等諸要素的有機結(jié)合，使各種風險因素始終處于受控狀態(tài)，從根本上消除風險損失發(fā)生，實現(xiàn)金融衍生風險損失 “零”目標，進而為全面風險管理和國際化業(yè)務運營探索出一條切實可行的管理新模式。

　　為實行系統(tǒng)化管理，太鋼國貿(mào)還設有期貨決策委員會，組織機構(gòu)調(diào)整，形成不相容崗位相互制衡機制；進行系統(tǒng)整章建制，制定了《期貨套期保值業(yè)務管理制度》及配套細則，對套期保值組織運行架構(gòu)、審批程序、審批權(quán)限、操作流程、內(nèi)部控制、風險控制以及財務會計核算等作出了明確規(guī)定；設置嚴格的風險防控指標，實際執(zhí)行過程主要包括事前審批、事中監(jiān)督和事后報告制度；調(diào)整財務會計科目，精準會計核算，要求套期保值業(yè)務嚴格按照期貨套保會計準則進行財務核算，在建立套期關系的基礎上，進行合并盈虧核算；組織安排多家合作期貨公司駐現(xiàn)場指導工作，創(chuàng)新性建立了期貨公司駐場服務機制，實現(xiàn)了期現(xiàn)兩端業(yè)務的深度融合。

　　結(jié)合套期保值業(yè)務實際，太鋼國貿(mào)不斷優(yōu)化制度體系，結(jié)合對標情況，重新設定期現(xiàn)止損限額，優(yōu)化內(nèi)外部交割流程，防范交割風險，建立期貨頭寸分倉機制，確保持倉頭寸安全，結(jié)合最新政策要求，提出套期保值業(yè)務管理建議。

　　“太鋼國貿(mào)一直在尋求利用信息化手段全線管控套期保值業(yè)務風險，最終形成了‘固化流程、在線監(jiān)測和準確可追溯’的適應太鋼國貿(mào)特色的套期保值風險管理系統(tǒng)?！碧搰Q(mào)相關負責人表示。

　　聚焦大宗商品交易和風險管理

　　“全球500強企業(yè)中，94%的企業(yè)都積極利用期貨市場套期保值和管理風險。從長周期上看，風險對沖機制給企業(yè)帶來了完善的經(jīng)營制度與風險管控體系。”作為太鋼國貿(mào)套期保值風險管理系統(tǒng)的技術(shù)支持方，華融啟明風險管理技術(shù)股份有限公司（簡稱“華融啟明”）相關負責人表示，“套期保值是大宗商品貿(mào)易企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和管控風險的必備工具?！?/p>

　　從全球國際化貿(mào)易公司歷史運營實踐看，期貨套期保值已逐漸被主流貿(mào)易商用于價格風險管理，有效、靈活運用期貨工具成為市場大型貿(mào)易商進一步做大、做強的核心競爭力之一。

　　據(jù)介紹，意識到期貨套期保值對大宗商品貿(mào)易的深遠影響，太鋼國貿(mào)從管理層至操作層認同“套期保值的核心是價格風險管理工具，不能脫離現(xiàn)貨單獨評價”的理念，立足現(xiàn)有現(xiàn)貨管理系統(tǒng)的基礎上，結(jié)合大宗商品貿(mào)易特點，實現(xiàn)期貨和現(xiàn)貨的統(tǒng)一結(jié)合，逐步探討搭建太鋼國貿(mào)期現(xiàn)一體化管理平臺信息化系統(tǒng)。

　　“在上述系統(tǒng)搭建過程中，公司組織專業(yè)人員對標同行系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，同行企業(yè)是在ERP基礎上嵌套多層專業(yè)系統(tǒng)。在充分討論了優(yōu)化太鋼國貿(mào)ERP現(xiàn)貨購銷邏輯、或整體重建太鋼國貿(mào)獨立ERP系統(tǒng)的可能性后，公司將套期保值業(yè)務納入系統(tǒng)一并管理?！比A融啟明相關負責人表示。

　　據(jù)介紹，華融啟明設計研發(fā)的套期保值管理系統(tǒng)聚焦大宗商品交易和風險管理領域的模式探索，以COSO委員會發(fā)布的《風險管理框架》和國際標準化組織發(fā)布的ISO31000《風險管理-指南》為標準，以信息系統(tǒng)為工具，將合規(guī)風險、市場風險以及業(yè)務管理等方面的內(nèi)容通過技術(shù)手段優(yōu)化整合，形成現(xiàn)貨業(yè)務-期貨交易-財務-風險管理一體化解決方案，進而助力達到“控制風險和擴大價值”的目的，并實現(xiàn)“有邊界的自由”的目標。

　　取得良好效果

　　通過套期保值風險管理系統(tǒng)的構(gòu)建與實施，太鋼國貿(mào)積累了豐富的套期保值業(yè)務管理經(jīng)驗，提升了專業(yè)化管理能力。

　　太鋼國貿(mào)在評估套期保值風險管理系統(tǒng)的效果后表示，首先，套期保值風險管理系統(tǒng)實現(xiàn)了期現(xiàn)貨嚴格匹配，確保套保業(yè)務運行受控。能夠通過策略、計劃和指令三個維度實施現(xiàn)貨數(shù)量和價格敞口風險管理，對期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務實現(xiàn)在線管控。

　　其次，套期保值風險管理系統(tǒng)客觀反映期現(xiàn)業(yè)務經(jīng)營結(jié)果；保證套期保值業(yè)務結(jié)算及時性，減輕人力負擔；符合國家期貨衍生品行業(yè)最新政策導向。

　　最后，通過套期保值風險管理系統(tǒng)，能夠自動、實時獲取期貨成交數(shù)據(jù)，提高工作效率與數(shù)據(jù)準確性、及時性，減少人工機械操作，提高工作效率。通過推行套期保值業(yè)務在線管理能夠固化制度規(guī)定，規(guī)范操作流程，嚴防越權(quán)違規(guī)操作，完善管理制度。