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　　“AI+汽車+游戲”三駕馬車驅(qū)動(dòng)，英偉達(dá)這類芯片交貨周期大幅拉長

　　據(jù)行業(yè)媒體報(bào)道，作為AI大模型訓(xùn)練的底層架構(gòu)基石，GPU的價(jià)格也隨之水漲船高。有代理商透露，英偉達(dá)的A100價(jià)格從2022年12月份開始上漲，截至2023年4月上半月，5個(gè)月價(jià)格累計(jì)漲幅達(dá)到37.5%；A800價(jià)格從2022年12月份開始上漲，截至2023年4月上半月，5個(gè)月價(jià)格累計(jì)漲幅達(dá)20.0%。且交貨周期也被拉長，之前拿貨周期大約為一個(gè)月左右，現(xiàn)在基本都得三個(gè)月，甚至更長。

　　中信建投分析指出，服務(wù)器GPU主要用于AI和高性能計(jì)算，人工智能行業(yè)的高速發(fā)展帶來了旺盛的AI算力需求，AI服務(wù)器成為GPU市場增長的核心支撐。以ChatGPT為代表的自然語言大模型展現(xiàn)出高度智能，生成式AI能力不斷突破進(jìn)入到輔助生產(chǎn)力階段，AI模型算力需求邁上新臺(tái)階，對服務(wù)器GPU市場帶來顯著拉動(dòng)效應(yīng)。自動(dòng)駕駛GPU在高等級自動(dòng)駕駛中具備顯著技術(shù)優(yōu)勢，隨著高等級自動(dòng)駕駛滲透率逐步提升，自動(dòng)駕駛GPU市場也進(jìn)入高速成長階段。

　　上市公司中，海光信息DCU系列產(chǎn)品以GPGPU架構(gòu)為基礎(chǔ)，兼容通用的“類CUDA”環(huán)境，可廣泛應(yīng)用于大數(shù)據(jù)處理、人工智能、商業(yè)計(jì)算等應(yīng)用領(lǐng)域。龍芯中科于第一代GPU核(LG100)已經(jīng)集成在7A2000中與龍芯CPU配套的電源、時(shí)鐘芯片流片成功并開始小批量銷售。航錦科技GPU領(lǐng)域的主力產(chǎn)品為SG0型號、SG1型號，分別是面向特殊領(lǐng)域市場和通用領(lǐng)域的市場需求，均已形成規(guī)模銷售。

　　AI賦能紡織服裝行業(yè)前景廣闊，從生產(chǎn)制造到設(shè)計(jì)零售或?yàn)樾袠I(yè)帶來深度變革

　　機(jī)構(gòu)指出，AI技術(shù)發(fā)展有望提升紡織服裝設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、質(zhì)控、物流、銷售等各環(huán)節(jié)效率。據(jù)Research and Market預(yù)測，2024年AI時(shí)尚產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達(dá)到12.60億美元，2019年-2024年CAGR可達(dá)40.76%。

　　廣發(fā)證券指出，復(fù)盤互聯(lián)網(wǎng)+紡織服裝的行情歷史，從2014年初興起的O2O，期間經(jīng)歷跨境電商、電商代運(yùn)營、新零售，持續(xù)時(shí)間長，關(guān)注度高，且深刻影響行業(yè)發(fā)展，行業(yè)內(nèi)多數(shù)公司線上業(yè)務(wù)收入占比不斷提升，線上線下同款占比不斷提升進(jìn)而帶動(dòng)毛利率不斷提升，線上帶動(dòng)線下營運(yùn)效率不斷提升，考慮到AI+紡織服裝同樣將給行業(yè)帶來深度變革，既有涉及上游的生產(chǎn)制造，又有涉及下游的設(shè)計(jì)零售，因此看好AI+紡織服裝有望成為行業(yè)未來長期的投資主線之一。

　　上市公司中，萬事利全力打造了AI創(chuàng)意設(shè)計(jì)工作站、西湖一號絲巾選品平臺(tái)、喜馬心意禮、西湖一號Silk.DAO等系列創(chuàng)新產(chǎn)品，利用人工智能技術(shù)，探索更多維的體驗(yàn)場景。海瀾之家職業(yè)裝通過創(chuàng)新和技術(shù)升級，完成面向個(gè)性化定制與團(tuán)體定制的智能裁剪系統(tǒng)研發(fā)，現(xiàn)已具備AI量體、大數(shù)據(jù)采集、分析、存儲(chǔ)等功能，客戶無需佩戴任何感應(yīng)設(shè)備，即可實(shí)現(xiàn)真正無接觸式量體，還可以預(yù)先知曉服裝款式的效果。紅豆股份聯(lián)通5G智能全連接示范工廠——紅豆西服智能工廠引入智能吊掛、AGV配送、智能分揀、智能裁剪、AI智能決策等信息技術(shù)，以數(shù)字化應(yīng)用實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素間的全域連接。

　　醫(yī)療行業(yè)的核心細(xì)分領(lǐng)域，專業(yè)人才缺口巨大，AI賦能有望解決長期痛點(diǎn)

　　機(jī)構(gòu)指出，我國病理醫(yī)師缺口預(yù)計(jì)在7.73萬人~17.18萬人。AI+病理有望解決行業(yè)痛點(diǎn)。在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)訓(xùn)練數(shù)據(jù)具備、算力充足及模型完善的未來，“AI+病理”有望大量減少病理醫(yī)生的簡單重復(fù)閱片工作，將注意力集中在可疑病例。

　　醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)與病理診斷是醫(yī)療行業(yè)的核心細(xì)分領(lǐng)域，國內(nèi)醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)的發(fā)展快，但病理診斷行業(yè)的發(fā)展較慢，病理醫(yī)生的缺乏成為病理診斷行業(yè)發(fā)展的首要限制性因素。“AI+病理”有望大量減少病理醫(yī)生的簡單重復(fù)閱片工作，將注意力集中在可疑病例。“AI+病理”可以不斷完善病理醫(yī)師和數(shù)字病理診斷的知識(shí)體系，整合免疫組織化學(xué)、分子檢測數(shù)據(jù)分析和臨床信息，得出整合相關(guān)信息的最后病理診斷報(bào)告，為患者提供預(yù)后信息和精準(zhǔn)的臨床診療方案。“AI+病理”有望實(shí)現(xiàn)快速、標(biāo)準(zhǔn)化處理醫(yī)學(xué)影像，突破病理診斷行業(yè)瓶頸；最終有望推動(dòng)病理資源共享及醫(yī)療資源下沉，促進(jìn)分級診療發(fā)揮更大影響力，從而適應(yīng)和緩解病理診斷人才缺乏的根源問題。太平洋證券指出，人工智能技術(shù)的飛速發(fā)展，能夠有效解決細(xì)胞病理醫(yī)生嚴(yán)重不足的問題，對病理行業(yè)的賦能有望突破行業(yè)瓶頸。

　　上市公司中，蘭衛(wèi)醫(yī)學(xué)2022年9月與上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)正式簽署任務(wù)書，啟動(dòng)《基于病理數(shù)字切片標(biāo)注的單病種智能初篩機(jī)器人診斷標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)集》項(xiàng)目建設(shè)，構(gòu)建病理AI診斷標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)平臺(tái)，在病理AI方面邁出實(shí)質(zhì)性一步。麥克奧迪有逾十年與疑難病例相關(guān)的數(shù)字病理切片數(shù)據(jù)的積累，子行業(yè)中具有一定優(yōu)勢。同時(shí)公司一直致力于數(shù)字病理切片AI應(yīng)用軟件的開發(fā)。萬孚生物的病理業(yè)務(wù)致力于提供數(shù)字病理AI整體化解決方案。數(shù)字化病理以及人工智能的應(yīng)用，使得病理科依托強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)邏輯及計(jì)算能力，實(shí)現(xiàn)對數(shù)字化病理信息的輔助診斷，提高自動(dòng)檢測效率。

　　充電樁4月份數(shù)據(jù)大幅增長，高成長得到驗(yàn)證

　　中國充電聯(lián)盟5月11日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，4月公共充電樁數(shù)量比3月增加6.7萬臺(tái)，同比增長52.0%。從2022年5月到2023年4月，月均新增公共充電樁約5.8萬臺(tái)。

　　在國家政策的支持和引導(dǎo)下，紅利在產(chǎn)業(yè)鏈端不斷釋放，充電樁的發(fā)展也呈現(xiàn)跨越式增長。據(jù)中國充電聯(lián)盟預(yù)測，我國公共和私人充電樁在2023年將分別達(dá)到280萬和680萬，增長55%和100%。西部證券也指出，2025年國內(nèi)充電樁市場規(guī)模有望超過700億元，長期維持高景氣，到十四五末將超千億。充電樁產(chǎn)業(yè)發(fā)展是新能源車滲透率提升必須解決的核心矛盾，國內(nèi)充電樁產(chǎn)業(yè)鏈具備成本和規(guī)模優(yōu)勢，看好相關(guān)龍頭企業(yè)長期發(fā)展空間。

　　公司方面，特銳德子公司特來電已經(jīng)成為國內(nèi)新能源充電樁領(lǐng)域的龍頭，其與路特斯、寶馬、東風(fēng)日產(chǎn)、高合汽車、長安、廣州巨灣等車企及生態(tài)鏈企業(yè)在大功率液冷設(shè)備方面達(dá)成深度合作，截至23M3，公司運(yùn)營公共充電樁38.8萬臺(tái)，穩(wěn)居行業(yè)第一。綠能慧充子公司綠能技術(shù)充電樁、充電機(jī)、充電堆品類齊全，目前戰(zhàn)略客戶包含電網(wǎng)公司、小桔、西咸城投集團(tuán)、殼牌、BP等，推出股權(quán)激勵(lì)綁定核心骨干，22-25年充電樁業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)7倍增長。

　　AI服務(wù)器需求日益增加，這類重要組成部件價(jià)值量或提升5~6倍

　　AI服務(wù)器中由于芯片升級，PCB需針對性的升級改革，以處理更多的信號、減少信號干擾、增加散熱以及電源管理等能力，在材料和工藝上都需進(jìn)一步優(yōu)化。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，未來在AI服務(wù)器的增量市場背景下，國內(nèi)PCB可實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升。

　　PCB是服務(wù)器的重要組成部件，是承載服務(wù)器運(yùn)行的關(guān)鍵材料。為配合數(shù)據(jù)量需求，服務(wù)器傳輸協(xié)議已逐步升級，Intel和AMD的PCIe5.0相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)出貨中，信號速率達(dá)到32GT/s，已發(fā)布的PCIe6.0規(guī)范較5.0數(shù)據(jù)速率提高一倍，預(yù)計(jì)2023年開始出現(xiàn)在服務(wù)器上。隨著PCIe協(xié)議升級，需PCB不斷提升層數(shù)和降低傳輸損耗，提供設(shè)計(jì)靈活度以及更好的抗阻功能，帶來PCB產(chǎn)品的價(jià)值量提高。國金證券指出，AI服務(wù)器PCB價(jià)值量是普通服務(wù)器的價(jià)值量的5~6倍，隨著AI大模型和應(yīng)用的落地，市場對AI服務(wù)器的需求日益增加，市場擴(kuò)容在即，關(guān)注在載板和服務(wù)器PCB上具有較好格局的廠商。

　　公司方面，崇達(dá)技術(shù)已成為中興通訊、新華三等客戶的服務(wù)器產(chǎn)品線PCB供應(yīng)商，Whitley平臺(tái)已批量發(fā)貨，目前正在配合客戶進(jìn)行新一代Eagle Stream平臺(tái)的小批量試制。金百澤主營電子設(shè)計(jì)、PCB制造、電子制造服務(wù)，公司有相關(guān)技術(shù)與產(chǎn)品應(yīng)用于400G超高速光模塊，并具備一定的生產(chǎn)能力，400G光模塊的部分技術(shù)可以作為公共技術(shù)應(yīng)用到800G光模塊。

　　淘寶天貓618總負(fù)責(zé)人暮珊：今年是歷史上最大投入的一屆

　　5月10日，淘寶天貓618商家大會(huì)上，新的淘天集團(tuán)公布了成立以來首個(gè)618的重點(diǎn)——“好貨好價(jià)”、“新品尖貨”、“淘寶好價(jià)節(jié)”和“好看好逛的短視頻和直播”。同時(shí)，淘寶天貓618總負(fù)責(zé)人暮珊表示：“今年淘寶天貓618是歷史上最大投入的一屆，也預(yù)計(jì)將是史上消費(fèi)者福利最大的618。”

　　根據(jù)淘寶天貓方面公布的數(shù)據(jù)，淘寶天貓今年618全周期預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)超600億流量曝光，為商家引來海量顧客，同時(shí)阿里媽媽還提供總計(jì)23億紅包為超100萬商家?guī)戆賰|流量支持。國信證券謝琦測算，在社零大盤和線上滲透率雙重提升下，2023年網(wǎng)上零售額增量或超2萬億。而分品類看，1-3月線上穿類零售額增速8.6%，高于吃類和用類的7.3%和6.9%，穿類自2021年下半年以來首次增速超過吃類和用類。

　　上市公司中，錦泓集團(tuán)旗下TEENIE WEENIE品牌曾在抖音平臺(tái)的“直播電商春節(jié)帶貨TOP10”榜單中排名第一，線上銷售收入占比從20%提升到33%。歌力思主營業(yè)務(wù)為女裝的設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前已搭建直播營銷團(tuán)隊(duì)，定期開啟宣導(dǎo)品牌形象的總部線上直播。