中國基金報記者 吳君

　　這一輪私募監(jiān)管實施的背景，在于近年來私募基金快速發(fā)展，成為資管行業(yè)的重要力量，同時也暴露出不少問題。如非法集資，兼營P2P、民間借貸、擔保等非私募業(yè)務；還有變相公開募集、突破合格投資者標準，將自有財產(chǎn)與基金財產(chǎn)混同、甚至挪用或侵占；此外，有些機構(gòu)信息失真，甚至長期“失聯(lián)”，“跑路”、兌付危機時有發(fā)生。對私募基金的形象造成嚴重損害，影響行業(yè)健康發(fā)展。

　　今年上半年，證監(jiān)會私募部主任陳自強指出，2016年一季度發(fā)生的私募基金非法集資風險事件涉案備案基金5.73億元，涉及投資者1774人。據(jù)協(xié)會統(tǒng)計，2015年5月至2016年4月底，共收到投訴事項及線索814件，其中私募基金相關投訴765件，占比高達94%。

　　為了讓私募基金行業(yè)告別“野蠻生長”，朝規(guī)范化、制度化方向發(fā)展，近年來，在證監(jiān)會的指導下，基金協(xié)會開始搭建私募自律管理規(guī)則體系，堅決打擊私募違法違規(guī)行為?；饦I(yè)協(xié)會會長洪磊曾公開闡述對私募行業(yè)的監(jiān)管思路和目標，私募基金自律監(jiān)管就是要以注冊制為出發(fā)點，將市場與監(jiān)管部門的博弈轉(zhuǎn)為市場主體之間的博弈，通過透明的注冊標準、明確的行業(yè)行為準則和有效的事中事后監(jiān)測處罰，保障市場主體之間的博弈秩序和博弈環(huán)境，讓市場主體行為真正回歸市場，讓私募管理人關注焦點回到自身信用聲譽、客戶利益和實體經(jīng)濟。

　　從目前情況來看，監(jiān)管已經(jīng)產(chǎn)生了初步效果。比如萬家“空殼”私募被注銷，規(guī)范私募募集環(huán)節(jié)的行為，完善內(nèi)控制度、信息披露等，增強市場透明度，提高行業(yè)隱形門檻。業(yè)內(nèi)普遍明確，私募管理人登記和產(chǎn)品備案絕不是“一備了之”，應當持續(xù)履行產(chǎn)品備案、按要求向投資者進行信息披露以及向協(xié)會報告更新季度、年度和重大事項信息等義務，并主動接受自律管理。此外，私募行業(yè)還有很多固有成本，形成了行業(yè)的事實門檻，包括募集成本、運營成本及合規(guī)成本。

　　私募行業(yè)方興未艾，未來任重道遠。如果說過去是私募行業(yè)發(fā)展的1.0時代，那現(xiàn)在在規(guī)范化、制度化的發(fā)展基調(diào)下，中國私募基金行業(yè)已經(jīng)進入了2.0時代，將開啟全新的發(fā)展局面。監(jiān)管層多次表示，未來將會是政策扶持與加強監(jiān)管并舉，確保私募基金可持續(xù)健康發(fā)展。維護行業(yè)秩序，工作重心由事前登記、備案向事中事后的監(jiān)控監(jiān)測和自律管理轉(zhuǎn)移，切實做到“寬進嚴管”。同時，“扶優(yōu)限劣”將是私募基金行業(yè)自律管理的主基調(diào)，創(chuàng)造條件鼓勵優(yōu)秀機構(gòu)做大做強。同時清理違法違規(guī)私募，優(yōu)化行業(yè)生態(tài)，促進行業(yè)公平競爭。