私募先鋒榜

　　私募收益連續(xù)三周下滑

　　先鋒榜前三甲賺逾三成

　　記者 李燕娜

　　在國內(nèi)金融去杠桿逐步推進(jìn)的背景下，資金緊平衡成為常態(tài)，各類市場的投資難度加大。近期股、債、商品三大市場均表現(xiàn)疲軟，在這樣的市場環(huán)境中，私募收益連續(xù)三周下滑。從投資快報股市廣播主辦的私募先鋒榜（廣東）前十排行榜來看，前三甲跟上期相比發(fā)生了一些變化，水星基金-私募學(xué)院菁英135號基金繼續(xù)穩(wěn)居榜首，天成壹號、廣東凌日探寶1號躍升至第二、第三名，前三甲今年以來收益率均超過三成。

　　私募收益連續(xù)三周下滑

　　截至發(fā)稿日，從近期有凈值數(shù)據(jù)披露的產(chǎn)品看，今年以來華南區(qū)私募基金平均收益為1.01%，相比上周1.81%的成績有大幅回落。其中，56.37%的產(chǎn)品錄得正收益，42.92%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益，最高收益為38.25%，最大虧損為-34.12%，首尾相差72.37%。

　　本期股票、相對價值兩大主力策略平均收益分別為1.41%和0.82%，而上期，這兩個策略的平均收益分別為1.57%和1.19%。由于股市大幅調(diào)整，因此相比上期，本期兩大主力策略的收益率均有非常明顯的下滑，而這種下滑已經(jīng)持續(xù)三周了。股市一直有“無窮六絕七翻身”之說，美國華爾街也有“sell in may”的說法，5月A股開盤就遭遇三連跌，也為短期走勢蒙上了許多陰影。

　　從投資快報股市廣播主辦的私募先鋒榜（廣東）前十排行榜來看，前三甲跟上期相比發(fā)生了一些變化，水星基金-私募學(xué)院菁英135號基金繼續(xù)穩(wěn)居榜首，今年以來的收益率為38.25%。天成壹號、廣東凌日探寶1號躍升至第二、第三名，今年以來的收益率分別為35.71%、33.09%。

　　此外，隨著監(jiān)管層對私募行業(yè)多方位、全維度地加強監(jiān)管，私募機構(gòu)的成立和正常運行成本大幅增加，私募成立的熱情有所下降。中國基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，從已備案私募管理人的成立時間看，2015年二季度新成立私募管理人破2000家達(dá)到近兩年頂峰，之后這一數(shù)據(jù)逐季下降，并在今年一季度降至最低谷。一季度，新成立私募機構(gòu)僅24家，環(huán)比下降88.84%，同比下降97.7%，而其中的證券類私募機構(gòu)只有4家，環(huán)比下降91.3%。

　　私募先鋒榜（廣東）前十排行榜（制表：投資快報股市廣播）

　　排名

　　產(chǎn)品簡稱

　　管理人

　　投資策略

　　基金

　　經(jīng)理

　　最新凈值

　　凈值日期

　　2017年以來

　　增長率

　　1

　　水星基金-私募學(xué)院菁英135號

　　水星基金

　　未知

　　李威

　　1.9416

　　2017/04/21

　　38.25%

　　2

　　天成壹號

　　方圓天成

　　資產(chǎn)

　　股票策略

　　郭飛武

　　1.4615

　　2017/04/28

　　35.71%

　　3

　　廣東凌日

　　探寶1號

　　凌日資產(chǎn)

　　未知

　　不詳

　　0.9974

　　2017/04/21

　　33.09%

　　4

　　平石2n

　　對沖基金

　　平石資產(chǎn)

　　股票策略

　　尹志平

　　1.2932

　　2017/04/21

　　26.14%

　　5

　　融宏一號

　　融宏投資

　　股票策略

　　袁宏

　　1.0540

　　2017/04/28

　　24.59%

　　6

　　宏萊價值

　　進(jìn)取一號

　　宏萊投資

　　股票策略

　　羅偉斌

　　0.9044

　　2017/04/14

　　24.57%

　　7

　　太極1號

　　萬葵資產(chǎn)

　　股票策略

　　張俊

　　1.2940

　　2017/04/28

　　22.77%

　　8

　　鳳翔多利

　　鳳翔投資

　　股票策略

　　梁進(jìn)

　　1.9851

　　2017/04/28

　　22.73%

　　9

　　平石T5

　　對沖基金

　　平石資產(chǎn)

　　股票策略

　　尹志平

　　1.1933

　　2017/04/21

　　22.13%

　　10

　　丹陽對沖3期

　　丹陽投資

　　股票策略

　　康水躍

　　0.9130

　　2017/04/14

　　22.06%

　　數(shù)據(jù)來源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2017-05-04）

　　股票策略榜：天成壹號重奪榜首

　　據(jù)統(tǒng)計，從公開披露的數(shù)據(jù)來看，華南區(qū)今年以來股票策略私募產(chǎn)品的平均收益為1.41%，其中57.21%產(chǎn)品錄得正收益，41.97%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益，最高收益為35.71%，最大虧損為-34.12%，首尾相差69.83%。

　　相比上周，本期私募先鋒榜（廣東）股票策略排行榜前三甲中，上期從狀元寶座跌落前十開外的天成壹號證券投資基金本周重新奪回榜首，平石2n對沖基金和融宏一號分列二三位。天成壹號證券投資基金今年以來增長率為35.71%，累計增長率為46.15%，年化收益21.89%。從該產(chǎn)品凈值曲線可以看出，其累計凈值在3月31日達(dá)到迄今為止的今年收益高峰1.5702,然后隨著大盤的調(diào)整，該產(chǎn)品累計凈值也跌到4月28日的1.4615。雖然凈值有所調(diào)整，但在熊市里，該產(chǎn)品無論從今年以來增長率還是從累計凈值增長率來看，都比較不錯。

　　本期鳳翔投資旗下兩只產(chǎn)品上榜，分別是鳳翔多利證券投資基金和鳳翔長盈證券投資基金，鳳翔多利證券投資基金成立于2014年12月11日，今年以來增長率為22.73%，它在經(jīng)歷三波股災(zāi)后仍然錄得98.51%的累計凈值增長率，年化收益34.16%，這并不容易。股市廣播基金觀察員注意到，鳳翔長盈證券投資基金成立時間比前者晚了半年，因此收益表現(xiàn)也略遜色，但其整體收益非常穩(wěn)健。據(jù)了解，該產(chǎn)品管理人鳳翔投資出自于實業(yè)資本，擅長運用實業(yè)投資的眼光評估企業(yè)價值，以國際化的視野評估行業(yè)前景。除了傳統(tǒng)的投資分析方法，該公司還由心理學(xué)博士帶隊進(jìn)行行為金融學(xué)創(chuàng)新性研究，以增強利用市場情緒獲得超額收益的策略能力。

　　私募先鋒榜（廣東）股票策略排行榜（制表：投資快報股市廣播）

　　排名

　　產(chǎn)品名稱

　　管理人

　　成立時間

　　基金經(jīng)理

　　最新凈值

　　凈值日期

　　2017年以來增長率

　　1

　　天成壹號

　　方圓天成

　　資產(chǎn)

　　2015/05/12

　　郭飛武

　　1.4615

　　2017/04/28

　　35.71%

　　2

　　平石2n

　　對沖基金

　　平石資產(chǎn)

　　2015/01/23

　　尹志平

　　1.2932

　　2017/04/21

　　26.14%

　　3

　　融宏一號

　　融宏投資

　　2016/01/11

　　袁宏

　　1.0540

　　2017/04/28

　　24.59%

　　4

　　宏萊價值

　　進(jìn)取一號

　　宏萊投資

　　2015/04/30

　　羅偉斌

　　0.9044

　　2017/04/14

　　24.57%

　　5

　　太極1號

　　萬葵資產(chǎn)

　　2015/09/08

　　張俊

　　1.2940

　　2017/04/28

　　22.77%

　　6

　　鳳翔多利

　　鳳翔投資

　　2014/12/11

　　梁進(jìn)

　　1.9851

　　2017/04/28

　　22.73%

　　7

　　平石T5

　　對沖基金

　　平石資產(chǎn)

　　2015/04/10

　　尹志平

　　1.1933

　　2017/04/21

　　22.13%

　　8

　　丹陽對沖3期

　　丹陽投資

　　2015/11/27

　　康水躍

　　0.9130

　　2017/04/14

　　22.06%

　　9

　　鳳翔長盈

　　鳳翔投資

　　2015/05/04

　　梁進(jìn)

　　1.2902

　　2017/04/28

　　21.53%

　　10

　　浙商漢景

　　港灣1號

　　東方港灣

　　投資

　　2015/04/27

　　但斌

　　1.1025

　　2017/04/21

　　20.60%

　　數(shù)據(jù)來源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2017-05-04）

　　相對價值策略榜：“三國鼎立”局面延續(xù)

　　據(jù)統(tǒng)計，從公開披露的數(shù)據(jù)來看，華南區(qū)今年以來相對價值策略私募產(chǎn)品的平均收益為0.82%，其中60.47%的產(chǎn)品錄得正收益，39.53%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益，最高收益為20.76%，最大虧損為-11.30%，首尾相差32.06%。

　　《投資快報》在上周指出，相對價值策略排行榜已經(jīng)從領(lǐng)新投資和一線對沖投資“雙強爭霸”的局面變成了領(lǐng)新投資、一線對沖投資、中投星火資本“三國鼎立”的局面。這一局面在本周得以延續(xù)，在本期私募先鋒榜（廣東）相對價值策略排行榜前十中，一線對沖占據(jù)四席、領(lǐng)新投資和中投星火資本各占據(jù)兩席。這三家投顧占據(jù)了80%的江山。在“三國鼎立”的相對價值策略榜中殺出一條血路，占據(jù)20%江山的是鑫鼎-隆盛1號期權(quán)對沖基金和鼎達(dá)對沖2號基金。鑫鼎-隆盛1號期權(quán)對沖基金我們曾重點介紹過，它上周就在榜單中，不過上周其排名第五，本周下滑一位。

　　本周的新面孔是鼎達(dá)對沖2號基金，該產(chǎn)品成立于2015年4月16日，初始規(guī)模3500萬，其今年以來增長率為9.09%，累計凈值增長率為8%，年化收益僅為3.92%。資料顯示，該產(chǎn)品基金經(jīng)理郭錦彬擅長技術(shù)分析，歸納出一套精選個股、捕捉短線投資機會的指標(biāo)體系方法，已形成獨特的分析與交易風(fēng)格，在實戰(zhàn)中能夠保持穩(wěn)定的收益率。雖然鼎達(dá)對沖2號基金絕對收益并不高，但從其凈值曲線來看，其在2015年5月29日之后一直跑贏滬深300，截至今年4月14日，其累計收益為8%，而滬深300收益則為-22.76%。由此可見，這兩年資本市場投資的艱難。

　　私募先鋒榜（廣東）相對價值策略排行榜（制表：投資快報股市廣播）

　　排名

　　產(chǎn)品名稱

　　管理人

　　成立時間

　　基金經(jīng)理

　　最新凈值

　　凈值日期

　　2017年以來增長率

　　1

　　一線對沖

　　君一對沖

　　一線對沖

　　投資

　　2014/09/12

　　胡志忠

　　1.8090

　　2017/04/21

　　20.76%

　　2

　　鼎達(dá)對沖

　　2號基金

　　鼎達(dá)資產(chǎn)

　　2015/04/16

　　郭錦彬

　　1.0800

　　2017/04/14

　　9.09%

　　3

　　一線對沖

　　5號基金

　　一線對沖

　　2016/03/10

　　胡志忠

　　1.0790

　　2017/04/21

　　8.12%

　　4

　　領(lǐng)新元成

　　6號基金

　　領(lǐng)新投資

　　2014/10/21

　　劉東明

　　1.4160

　　2017/04/21

　　8.01%

　　5

　　中投星火-量化進(jìn)取型2號

　　中投星火

　　資本

　　2016/01/20

　　徐劍

　　1.2074

　　2017/04/21

　　7.48%

　　6

　　鑫鼎-隆盛1號期權(quán)對沖基金

　　鑫鼎基金

　　2015/08/20

　　舒青松

　　1.3220

　　2017/04/21

　　7.39%

　　7

　　中投星火-量化進(jìn)取型1號

　　中投星火

　　資本

　　2015/03/12

　　徐劍

　　1.3238

　　2017/04/21

　　6.24%

　　8

　　第二基金

　　天府3號

　　領(lǐng)新投資

　　2015/03/23

　　劉東明

　　1.5786

　　2017/04/21

　　5.56%

　　9

　　一線對沖

　　莞一對沖

　　一線對沖

　　投資

　　2015/04/30

　　胡志忠

　　1.0700

　　2017/04/21

　　4.90%

　　10

　　一線對沖

　　信一對沖

　　一線對沖

　　投資

　　2015/03/12

　　胡志忠

　　1.1550

　　2017/04/14

　　4.71%

　　數(shù)據(jù)來源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2017-05-04）

　　亞投基金深度研究

　　□劉偉杰

　　如清明節(jié)4月5日回來的預(yù)判，雄安新區(qū)主題投資一線龍頭個股如預(yù)期炒作一個月以上。

　　自4月17日周策略提示金融監(jiān)管風(fēng)險，提示市場高點，市場自3295回調(diào)到3092，指數(shù)回調(diào)近200點的跌幅。

　　“今年市場如判斷就是2010年，2013年，2016年結(jié)構(gòu)性市場。漲得多就回調(diào)，跌得多就反彈。”亞投基金基金經(jīng)理劉偉杰表示，5月份、6月份是大資金布局個股的合適機遇，下半年十九大即將召開，新一輪的重大改革箭在弦上，資本市場大機遇，大希望在前面。5、6月份是布局下半年投資的重要時機。