中國基金報記者 莫飛

　　一度因故沉寂的新財富最佳分析師評選終于要“重出江湖”了。

　　剛剛，新財富官微正式宣布，第十七屆新財富最佳分析師評選啟動，規(guī)則有四大修訂方向！

　　新財富的官方宣布，也確認了今天晚間一直在業(yè)內(nèi)流傳的評選重啟的傳聞。

　　在新財富官宣之間，今日晚間，一份有關第十七屆新財富最佳分析師評選的方案就開始在業(yè)內(nèi)流傳，更有媒體確認稱，新財富的評選活動已經(jīng)重啟，預計10月底開始報名。

　　被視為“券商界奧斯卡”的新財富評選，曾在行業(yè)積累出強大的影響力，更有“一朝新財富，年薪八位數(shù)”的神話而改變許多分析師的命運。

　　如今，在中證協(xié)對評選活動新規(guī)落地之后，重新啟動的新財富評選將會發(fā)生怎樣的變化，又有哪些細節(jié)值得關注，引來業(yè)內(nèi)一波熱烈的的討論。

　　更有分析師表示，新財富評選的重啟是好事，能提升行業(yè)的活躍度?！敖酉聛硇袠I(yè)又要熱鬧起來?！?/p>

　　新財富評選“重啟在即”

　　暫定10月底開始報名

　　今日，新財富評選重啟和新的評選方案，成為了券商分析師們今晚最熱鬧的話題。

　　據(jù)悉，第17屆新財富最佳分析師評選活動已經(jīng)有了最新的評選方案，預計不久將在中國西安舉辦評選活動。

　　從最新的評選方案看，此次新財富最佳分析師的評選思路將發(fā)生非常大的變化。

　　具體來說，這些變化將包括新財富評選流程安排、評選規(guī)則的修訂思路、分析師/銷售服務經(jīng)理參評條件、機構參評條件、機構獲得評選投票資格的條件、機構選票和投票權重的規(guī)定以及獎項設置7大方面的內(nèi)容。

　　另據(jù)該方案顯示，《第十七屆新財富最佳分析師評選辦法（參評候選人部分）》將于近日發(fā)布?！对u選辦法（投票機構部分）》將于2019年度評選啟動之時同步公示。

　　事實上，對于此次新財富評選的重啟，業(yè)界此前已經(jīng)存在比較強的預期。此前，中國證券業(yè)協(xié)會公布了8家簽訂自律公約的評選主辦方，新財富雜志就位列其中。

　　彼時，就有不少分析師判斷，今年新財富評選活動可能會重新啟動，在中證協(xié)公布的評選新規(guī)下，證券公司和分析師參加新財富評選也有較為清晰的參考。

　　“從第三方機構評選活動來看，多年來新財富評選活動已經(jīng)建立了品牌，評選本身也是衡量分析師專業(yè)水平的客觀和公允標準，對激勵分析師、建立業(yè)內(nèi)品牌都有積極影響?！比倘耸勘硎?。

　　評選規(guī)則細化和精準

　　增設五大產(chǎn)業(yè)研究方向

　　實際上，作為專業(yè)的第三方評選主辦方，在全新的政策和行業(yè)背景下，新財富最新評選活動將會出現(xiàn)怎樣的調(diào)整和變化，也是券商和分析師關注的重點。

　　從上述方案來看，這次的評選規(guī)則主要進行了如下修訂：

　　1、評選規(guī)則客觀量化

　　采用客觀評價與主觀評價相結(jié)合的方式。在原有評選規(guī)則的基礎上，對參評資格、投票資格、投票權重等參數(shù)增加客觀量化指標。

　　2、精準篩選機構投資者

　　結(jié)構化調(diào)整各類機構占總權重比例。

　　3、鼓勵產(chǎn)業(yè)研究、特色化研究

　　增設五大產(chǎn)業(yè)研究方向，以及調(diào)整對應子行業(yè)。

　　4、進一步細化《新財富最佳分析師評選公約》

　　根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新相關規(guī)范，對《評選公約》做進一步的細化。參與各方在“公正、公平、公開”的原則指引下，發(fā)揚“客觀獨立、誠實盡責、廉潔自律、公平競爭”的評選精神。

　　另據(jù)了解，為鼓勵產(chǎn)業(yè)研究、特色化研究，2019年新財富評選考慮會設置最佳產(chǎn)業(yè)研究團隊，客觀匯總評選數(shù)據(jù)，加總各產(chǎn)業(yè)研究方向的子行業(yè)分析師所獲得分，總分最高者當選。

　　據(jù)悉，此次增設的5個產(chǎn)業(yè)研究方向為：金融、消費、科技、制造、能源與材料。上榜團隊數(shù)量將根據(jù)參評機構數(shù)的一定比例確定。

　　而在研究領域和具體榜單獎項設置上，也略有調(diào)整。其中新三板研究、中小市值研究、進步最快研究機構、海外銷售服務團隊等獎項可能將不再頒發(fā)。

　　此外，部分行業(yè)的團隊評選則考慮合并，其中包括港股策略分析師與A股策略研究合并為策略研究；社會服務業(yè)與批發(fā)和零售貿(mào)易合并為批零和社會服務業(yè)；紡織和服裝，與輕工造紙合并為輕工和紡織服裝；鋼鐵與有色金屬合并為金屬和金屬新材料。

　　為了增加評選機構的公信力和投票權重的平衡，新一屆新財富還將可能對機構權重的設置上進行微調(diào)，排名靠后的公募基金、資管規(guī)模千億以下的保險公司將會進行適當?shù)臋嘀卣{(diào)整，大型資管公司也將限定可投票范圍，私募基金機構票數(shù)則僅為1票。

　　評選新規(guī)拒絕掛鉤薪酬

　　過去，“新財富最佳分析師”評選在金融圈可謂是影響力非凡的第三方評選活動。更有圈內(nèi)給出了“一朝新財富、年薪八位數(shù)”的高度評價。

　　對于分析師團隊而言，一旦獲評新財富獎項，既可以快速建立行業(yè)內(nèi)的品牌影響力，也將帶來實質(zhì)的薪酬和職位提升，新財富改變了很多分析師的命運。而對于證券公司而言，公司內(nèi)新財富獲獎人數(shù)的比例高低，也凸顯了研究所的綜合實力排名。

　　如今，新財富評選活動的評選規(guī)則出現(xiàn)了較大的調(diào)整，和此前的中證協(xié)有關評選的新規(guī)落地有著較大關聯(lián)。

　　10月8日，中國證券業(yè)協(xié)會官方網(wǎng)站發(fā)布了《證券分析師參加外部評選規(guī)范》的通知，通過21條詳細規(guī)則，明文規(guī)范證券分析師參加各類外部評選活動。

　　上述《規(guī)范》重點強調(diào)，分析師外部評選參評結(jié)果不得與薪酬掛鉤。中證協(xié)新規(guī)明確，證券公司應當引導分析師客觀、理性看待評選結(jié)果，建立合理的發(fā)布證券研究報告相關人員績效考核和激勵機制，維護分析師執(zhí)業(yè)獨立性。評選結(jié)果只是作為對分析師個人社會評價的參考依據(jù)，不得作為對分析師薪酬激勵的依據(jù)。

　　而針對分析師參加評選的自律條款，中證協(xié)也明確證券公司和分析師應嚴格遵守法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及協(xié)會自律規(guī)則，秉承誠實守信、廉潔自律、公平競爭的原則參加評選活動，不得以不正當手段影響評選結(jié)果。

　　在此，中證協(xié)列舉了兩大“嚴禁”：

　　一是，嚴禁分析師以各種形式向投票人及其他可能對評選結(jié)果產(chǎn)生影響的人請客送禮，包括提供禮金、禮品、旅游、紅包、娛樂健身等利益，或者以其它變通的方式進行利益輸送。這里所說的投票人主要包括公募基金、私募基金等使用券商研報的機構投資者。

　　二是，嚴禁證券公司和分析師以各種形式刊載或發(fā)送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各類自媒體上刊載或以郵件形式發(fā)送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵稱附注形式顯示拉票信息，或在提供研究服務時附帶發(fā)送拉票信息等。

　　對采取不正當競爭方式參加評選的分析師，中證協(xié)將視情節(jié)輕重采取警示、責令整改等自律管理措施或行業(yè)內(nèi)通報批評、暫停執(zhí)業(yè)或注銷執(zhí)業(yè)證書等紀律處分。

　　這些新規(guī)的落地，也意味著過去單純依靠投機、不正當手段自抬身價而參加評選的行為將成為歷史。而新財富評選活動本身也將更加理性和客觀，其評選氛圍也將更加專業(yè)、嚴肅。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，新財富評選活動依然有較強的行業(yè)影響力，獲獎分析師也意味著其專業(yè)水平和服務水平值得業(yè)界認可，這也在一定程度上，幫助行業(yè)挑選出一批真正有實力的分析師；對于行業(yè)提升專業(yè)水平和競爭能力，也依然有著積極的影響。

　　附：新財富官宣：第十七屆新財富最佳分析師評選規(guī)則四大修訂方向

　　2019年度評選規(guī)則修訂方向

　　1、評選規(guī)則客觀量化

　　在原有評選規(guī)則的基礎上，對參評資格、投票資格、投票權重等參數(shù)增加客觀量化指標。

　　評選將采用客觀評價與主觀評價相結(jié)合的方式。主觀評價的核心邏輯是，作為分析師的客戶，機構投資者對分析師的綜合研究水平給出相對客觀的評價結(jié)果。本年度評選，分析師參評須滿足一定客觀指標的規(guī)定，同時，新財富將繼續(xù)推動投票機構給出客觀評價結(jié)果。主要包括：獲得投票資格的機構，須與一定數(shù)量的參評券商具有滿足一定標準的合作關系；投票須代表機構行為，依據(jù)一個完整評選年度內(nèi)參評方提供研究服務的數(shù)量與質(zhì)量，進行綜合客觀評價等。

　　同時，機構選票數(shù)和投票權重，在原參考“機構類別”、“機構管理的資產(chǎn)規(guī)?！钡幕A上，新增參考“與參評券商的合作關系”。

　　2、精準篩選機構投資者

　　券商分析師是中國資本市場的積極參與者，中國證券研究行業(yè)已邁向?qū)I(yè)化、規(guī)范化、國際化，本土研究話語權日漸彰顯，為發(fā)現(xiàn)價值、傳播市場正能量、促進資本市場健康發(fā)展帶來了積極的影響。

　　新財富評選覆蓋公募基金、保險公司、QFII、銀行、私募基金等機構，分析師通過評選展示日常研究成果，機構投資者通過評選認可優(yōu)秀的分析師。為維護評選的客觀性、專業(yè)性、評選流程的嚴肅性，評選將進一步精準篩選機構投資者。

　　同時，因應海外機構投資者投資A股比重不斷提升的趨勢，新財富將夯實海外機構投資者數(shù)據(jù)庫。

　　3、鼓勵產(chǎn)業(yè)研究、特色化研究

　　為鼓勵產(chǎn)業(yè)研究、特色化研究，向市場提供多維度參考標準，新財富將增設五大產(chǎn)業(yè)研究方向：金融、消費、科技、制造、能源與材料。

　　通過客觀匯總各產(chǎn)業(yè)研究對應子行業(yè)的分析師成績，產(chǎn)生“最佳產(chǎn)業(yè)研究團隊”。

　　同時，將按照行業(yè)市值、券商研究團隊設置等指標綜合考量，對五大產(chǎn)業(yè)研究方向下的子行業(yè)進行重新調(diào)整，以期更加符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展大政方針，以及券商研究實務和機構投資者的需求。

　　4、進一步細化《新財富最佳分析師評選公約》

　　根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新相關規(guī)范，對《評選公約》做進一步的細化。

　　自首屆評選起，新財富始終倡導行業(yè)堅守研究本源，重視職業(yè)道德，維護行業(yè)聲譽，承擔應有的社會責任，傳播行業(yè)正能量。參與各方在“公正、公平、公開”的原則指引下，發(fā)揚“客觀獨立、誠實盡責、廉潔自律、公平競爭”的評選精神。自2011年度評選起，該規(guī)則已明確列入當年度公示的評選規(guī)則中，隨后逐年不斷細化修訂。

　　所有參評方/投票方須嚴格遵守《新財富最佳分析師評選公約》。參評候選方須嚴格遵守各項行業(yè)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及中國證券業(yè)協(xié)會行為規(guī)范，合規(guī)展業(yè)、勤勉盡責、具有良好職業(yè)道德。投票方的投票須代表機構行為，依據(jù)一個完整評選年度內(nèi)參評方提供研究服務的數(shù)量與質(zhì)量，進行綜合客觀評價；嚴禁任何濫用投票權的行為，包括但不于限于，以票要挾，參與利益輸送等。

　　如有違反“評選公約”相關規(guī)定的行為，可向新財富舉報，舉報方式：發(fā)送電郵至zjfxs@xcf.cn。調(diào)查結(jié)果和相關資料將及時報送當?shù)刈C監(jiān)局和中國證券業(yè)協(xié)會。被舉報的相關人員/機構，將視情節(jié)嚴重性取消1-3年參評/投票資格，賄選將永久取消參評/投票資格。