【今日導(dǎo)讀】

　　＞雄安新區(qū)規(guī)劃綱要印發(fā)、超前建設(shè)數(shù)字城市

　　＞第三次進(jìn)口替代浪來臨、OLED提速迫在眉睫

　?。局鳟a(chǎn)區(qū)環(huán)保嚴(yán)查、甲醇二季度供給繼續(xù)收縮

　?。井a(chǎn)量面臨急速下滑、純堿價或仍有上調(diào)空間

　?。?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/002507/" target="_blank" title="涪陵榨菜(002507)股票分析,新聞,資金流向,財務(wù)數(shù)據(jù)" style="font-size: 16px; color:#336699; text-decoration: underline;">涪陵榨菜(002507) 單品持續(xù)提價、或迎來新一輪成長

　　【中證視點(diǎn)】

　　雄安規(guī)劃綱要印發(fā)、超前布局?jǐn)?shù)字城市建設(shè)

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　　《河北雄安新區(qū)規(guī)劃綱要》日前印發(fā)。綱要從十個方面對雄安新區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)思想、發(fā)展定位、建設(shè)目標(biāo)等做出了規(guī)劃，包括承接北京非首都功能疏解、打造優(yōu)美自然生態(tài)環(huán)境、提供優(yōu)質(zhì)共享公共服務(wù)、建設(shè)綠色智慧新城等方面。

　　在建設(shè)數(shù)字城市方面，規(guī)劃明確提出堅持?jǐn)?shù)字城市與現(xiàn)實城市同步規(guī)劃、同步建設(shè)，適度超前布局智能基礎(chǔ)設(shè)施，推動全域智能化應(yīng)用服務(wù)實時可控，建立健全大數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理體系，打造具有深度學(xué)習(xí)能力、全球領(lǐng)先的數(shù)字城市。

　　從中央歷次對雄安新區(qū)規(guī)劃作出的指示尤其是十九大報告中對雄安新區(qū)的極高定位可以預(yù)見，在未來很長一段時期內(nèi)，雄安新區(qū)都將作為國內(nèi)城市建設(shè)的一個標(biāo)桿。規(guī)劃綱要重點(diǎn)布局?jǐn)?shù)字城市建設(shè)，一方面是基于數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新增長點(diǎn)這一大背景，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)不僅在電商、交通等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用，且在城市治理等方面也正走向成熟，從我國現(xiàn)狀來看，智慧城市建設(shè)仍是一片藍(lán)海，發(fā)展空間巨大。另一方面，從技術(shù)角度，目前物聯(lián)網(wǎng)硬件基礎(chǔ)設(shè)施正逐步完善，應(yīng)用層面的大規(guī)模商業(yè)化已不遠(yuǎn)，與之相關(guān)的車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)鏈都將從智慧城市浪潮中深度受益，投資機(jī)會可長期關(guān)注。

　　數(shù)字政通(300075) （300075）兼具技術(shù)優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢，在地理信息系統(tǒng)、城市排水系統(tǒng)整體解決方案方面擁有多項國內(nèi)領(lǐng)先技術(shù)，公司已經(jīng)為北京、上海、天津等國內(nèi)500多個城市提供智慧城市建設(shè)解決方案。

　　首航節(jié)能(002665) （002665）與雄安新區(qū)管理委員會簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，公司“儲能+清潔供熱”技術(shù)可滿足雄安新區(qū)室內(nèi)供熱的智慧化和清潔化需求。

　　【熱點(diǎn)聚焦】

　　第三次進(jìn)口替代浪來臨、OLED發(fā)展提速迫在眉睫

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　　中美貿(mào)易摩擦加劇，中興被禁運(yùn)提升了關(guān)鍵領(lǐng)域國產(chǎn)化的預(yù)期。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在國內(nèi)外因素共同作用下，中國將迎來第三輪進(jìn)口替代，特別是在一些高端技術(shù)領(lǐng)域，如OLED將逐漸取代LCD成為下一代顯示面板的主流并完成國產(chǎn)化過程。

　　另外，日前媒體報道，工信部會同國家發(fā)改委共同編制了《新型顯示產(chǎn)業(yè)超越發(fā)展三年行動計劃》，近日即將發(fā)布。下一步，工信部將引導(dǎo)支持企業(yè)加快新型背板、超高清、柔性面板等量產(chǎn)技術(shù)研發(fā)，通過技術(shù)創(chuàng)新帶動產(chǎn)品創(chuàng)新，實現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。加快研究布局AMOLED微顯示、量子點(diǎn)、印刷OLED顯示、MicroLED顯示等前瞻性顯示技術(shù)，加強(qiáng)技術(shù)儲備，完成產(chǎn)業(yè)新技術(shù)路線的探索和布局。

　　2015年以來，中國OLED面板產(chǎn)能擴(kuò)張加速，預(yù)計到2023年，中國OLED面板產(chǎn)能將超越韓國居世界第一。但在OLED發(fā)光材料、OLED蒸鍍設(shè)備等方面，中國依舊極度依賴進(jìn)口。此次有了中興案例，預(yù)計中國對于OLED發(fā)光材料、關(guān)鍵設(shè)備及核心技術(shù)的發(fā)展需求已是迫在眉睫。當(dāng)前OLED正在加速替代LCD成為第三代主流顯示技術(shù)，OLED材料正處于高速發(fā)展階段。IHS數(shù)據(jù)顯示，按收入計算，2017年下半年全球OLED材料市場規(guī)模約3.55億美元，比上半年增長20%。預(yù)計OLED材料市場將持續(xù)增長，2020年下半年將達(dá)到8.24億美元，年均增速32%，行業(yè)處于高景氣投資周期。

　　相關(guān)上市公司可關(guān)注濮陽惠成(300481)（300481）、聯(lián)得裝備(300545)（300545）等。

　　【產(chǎn)業(yè)觀察】

　　主產(chǎn)區(qū)環(huán)保嚴(yán)查、甲醇二季度供給或繼續(xù)收縮

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　　本周，工信部在京組織召開甲醇汽車工作座談會，與會代表就進(jìn)一步做好甲醇汽車推廣應(yīng)用，從政策保障措施、產(chǎn)業(yè)及部門協(xié)作等多方面進(jìn)行了深入討論。下一步，按照國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)批示精神，工信部將積極會同有關(guān)部門，加快研究推動甲醇汽車推廣應(yīng)用工作。汽車低碳化、智能化的發(fā)展方向愈加清晰。此前工信部發(fā)布2018年工業(yè)節(jié)能與綜合利用工作要點(diǎn)，明確指出加快制定一批甲醇汽車領(lǐng)域重點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，推動甲醇汽車推廣應(yīng)用，甲醇下游應(yīng)用中長期擴(kuò)圍可期。

　　從行業(yè)基本面來看，我國甲醇裝置多為煤制甲醇，隨著近幾年環(huán)保風(fēng)暴不斷來襲，甲醇廠家、下游消費(fèi)工廠均受到一定程度牽連，關(guān)停廠家不計其數(shù)。2018年來看，受益于甲醇行業(yè)春季集中檢修效應(yīng)帶動，自3月下旬以來，甲醇供應(yīng)壓力出現(xiàn)緩解，西北和山東等地的企業(yè)庫存壓力減輕，近半個月以來，國內(nèi)甲醇大幅拉漲。就二季度而言，供給收縮仍有望延續(xù)。從甲醇產(chǎn)量分布來看，山東產(chǎn)量第一，占全國總產(chǎn)量超過20%，華中地區(qū)產(chǎn)量近15%。據(jù)悉，第十八次上海合作組織峰會6月9-11日在山東青島舉行，近期魯南、蘇北一帶中央環(huán)保局助陣嚴(yán)查，隨著會議臨近環(huán)保影響或持續(xù)發(fā)酵，部分企業(yè)不乏存在持續(xù)限產(chǎn)的可能，或?qū)状純r格形成一定支撐。

　　上司公司可關(guān)注遠(yuǎn)興能源(000683) （000683）、金?；?600722) （600722）等。

　　大規(guī)模集中檢修、純堿或仍有上調(diào)空間

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　　據(jù)萬得資訊，自2月份以來純堿價格持續(xù)上漲，從1657元/噸漲至1889元/噸，漲幅超14%。另據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，本周純堿價格小幅上移，周初國內(nèi)市場均價為1902.86元/噸左右，周末國內(nèi)市場均價為1910元/噸左右，價格上漲0.38%，價格同比上漲15.26%。從供給端看，4-6月份有遼寧大化、天津渤化、青海發(fā)投等數(shù)十個廠家有檢修計劃，涉及產(chǎn)年能約1200萬噸，面臨產(chǎn)量急速下滑的趨勢。而需求端，冬季限產(chǎn)解除，純堿下游需求逐漸復(fù)蘇：1-3月新點(diǎn)火及復(fù)產(chǎn)全國浮法玻璃生產(chǎn)線共計8條，與2017年年底相比，日熔量增加2930噸，增幅1.86%；

　　3月氧化鋁平均日產(chǎn)19.77萬噸，較2月份日產(chǎn)17.59萬噸上升2.18萬噸/天，日產(chǎn)量大幅增加12.39%。綜上，受供求關(guān)系影響，目前市場貨源持續(xù)緊張，企業(yè)漲價心態(tài)濃厚，純堿價格堅挺運(yùn)行，預(yù)計后期純堿高位運(yùn)行為主。

　　另外，從開工率和庫存水平看，隨著檢修季的來臨，行業(yè)開工率可預(yù)見地將低于80%，為近三年來最低水平。而行業(yè)庫存不足50萬噸，較去年同期下降30%以上，也已達(dá)到了歷史低位水平。

　　上市公司，可關(guān)注山東?；?000822)（000822）和三友化工(600409) （600409）。機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，純堿價格每上漲100元/噸，三友化工和山東?；臍w母凈利將分別增加1.5億元和1.8億元。

　　【信息追蹤】

　　涪陵榨菜：迎來新一輪成長周期

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　　互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)跟蹤涪陵榨菜（002507），自去年底推薦以來期間最大漲幅達(dá)到50%以上，在當(dāng)前時點(diǎn)，我們繼續(xù)堅持之前的觀點(diǎn)，單品持續(xù)提價強(qiáng)化公司強(qiáng)勢定價權(quán)，主力產(chǎn)品提價放量以及新品拓展將帶動公司迎來新一輪成長周期。

　　公司成長性來自主力產(chǎn)品市占率提升和品類拓展，并且不排除外延并購可能。市占率方面，公司目前僅在20%左右，提升空間較大，而且區(qū)域發(fā)展十分不平衡，比如在廣東、河南等優(yōu)勢區(qū)域，公司渠道覆蓋程度很高；但是在福建等不太成熟的市場，產(chǎn)品終端可見度還有很大的提升空間。品類拓展方面，公司正在著力發(fā)展蘿卜干和泡菜等新品類，未來依靠公司渠道和品牌優(yōu)勢將實現(xiàn)快速放量。外延并購方面，公司態(tài)度積極，醬類將是未來發(fā)力方向，期待并購成功產(chǎn)生更大的協(xié)同效應(yīng)。

　　【個股看臺】

　　舍得酒業(yè)(600702)：庫存趨于良性，適時推出新品

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　　互聯(lián)網(wǎng)近期調(diào)研了舍得酒業(yè)（600702）的渠道情況，了解到公司產(chǎn)品庫存更加趨于良性，不主張任何壓貨行為。以前經(jīng)銷商庫存取決于公司的返點(diǎn)支持，給渠道的每一分錢都會轉(zhuǎn)化為價格，去年底舍得庫存2.6個月，沱牌庫存6個月；最新調(diào)研反饋舍得庫存只有1.2個月，沱牌庫存不到4個月，更加趨于良性。

　　另外，公司順應(yīng)消費(fèi)升級，推出智慧舍得產(chǎn)品。目前消費(fèi)升級是引領(lǐng)白酒增長的主要驅(qū)動因素。在此背景下，公司推出定位600元的智慧舍得，和400元的品味舍得并列為舍得系列下的核心產(chǎn)品，借助品味舍得現(xiàn)有渠道進(jìn)行快速布局。將來智慧舍得和品位舍得共享渠道，在核心店優(yōu)先導(dǎo)入智慧舍得，在市場運(yùn)作上產(chǎn)品形象以智慧舍得為主，目標(biāo)把智慧舍得在600元價位段做到標(biāo)桿性產(chǎn)品。