華天科技:海外并購?fù)瓿?/h1>
來源： 贏家財(cái)富網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 華天科技發(fā)布2015年中報(bào),公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.22億,同比增長10.20%,營業(yè)成本13.35億,同比增長10.37%,歸屬于上市公司股東凈利潤1.71億,對應(yīng)EPS0.25元/股,同比增長22.66%。據(jù)此計(jì)算,公司二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.85億,同比增長8.06%,歸屬于上市公司股東凈利潤1.07億,同比增長18.04%。
長江證券(9.34,0.730,8.48%)8月28日發(fā)布華天科技(15.23,1.230,8.79%)研究報(bào)告，報(bào)告摘要如下：
事件描述。
華天科技發(fā)布2015年中報(bào),公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.22億,同比增長10.20%,營業(yè)成本13.35億,同比增長10.37%,歸屬于上市公司股東凈利潤1.71億,對應(yīng)EPS0.25元/股,同比增長22.66%。據(jù)此計(jì)算,公司二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.85億,同比增長8.06%,歸屬于上市公司股東凈利潤1.07億,同比增長18.04%。公司前三季度預(yù)告增長10-40%。
事件評(píng)論。
下游市場需求推動(dòng)及國家產(chǎn)業(yè)政策支持,上半年業(yè)績同比增長:國內(nèi)下游智能終端、消費(fèi)類電子以及汽車電子等市場的需求龐大,國家也以前所未有的力度支持集成電路行業(yè)發(fā)展,這使得在全球集成電路景氣度下行的背景下,國內(nèi)市場依舊保持穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。公司上半年收入同比增長10.20%,毛利率增長0.59個(gè)百分點(diǎn)。
海外并購?fù)瓿?提升技術(shù)實(shí)力+擴(kuò)大銷售渠道:公司4月份已完成FCI100(5715.65,368.720,6.90%)%的股權(quán)交割。FCI是美國成熟的IC封裝企業(yè),掌握bumping、WLCSP、FC等核心封裝工藝,且擁有優(yōu)質(zhì)的國際客戶資源,未來將會(huì)在技術(shù)層面助力公司發(fā)展。
募集資金用于技術(shù)升級(jí)+產(chǎn)能擴(kuò)張,未來封裝龍頭可期:公司增發(fā)項(xiàng)目募集資金20億元,其中天水本部投資6.77億元、華天西安投資7.18億元、華天昆山投資6.03億元,三地開工,全面升級(jí)各廠封裝技術(shù)和產(chǎn)能。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將增加晶圓級(jí)封裝產(chǎn)品37.2萬片、其余封裝產(chǎn)品16.6億只的年生產(chǎn)能力,達(dá)產(chǎn)后的預(yù)計(jì)銷售收入將增加19.56億元。
國家存儲(chǔ)器公司利好下游封裝廠:國家將以武漢新芯為主體,投資240億美元打造國家存儲(chǔ)器公司。目前武漢新芯的出貨量為3萬片/月,預(yù)計(jì)國家存儲(chǔ)器公司的出貨量為30萬片/月,下游封裝廠的訂單將出現(xiàn)爆發(fā)式增長。年初,公司與新芯簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,有望作為武漢新芯后端封測服務(wù)商,即華天的訂單將優(yōu)先得到保障。
公司下半年募投產(chǎn)能有望釋放,將會(huì)顯著助力業(yè)績提升,因此我們預(yù)計(jì)公司2015年、2016年EPS分別為0.58元和0.85元,維持“買入”評(píng)級(jí)。
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華天科技,海外并購
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摘要： 華天科技發(fā)布2015年中報(bào),公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.22億,同比增長10.20%,營業(yè)成本13.35億,同比增長10.37%,歸屬于上市公司股東凈利潤1.71億,對應(yīng)EPS0.25元/股,同比增長22.66%。據(jù)此計(jì)算,公司二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.85億,同比增長8.06%,歸屬于上市公司股東凈利潤1.07億,同比增長18.04%。
長江證券(9.34,0.730,8.48%)8月28日發(fā)布華天科技(15.23,1.230,8.79%)研究報(bào)告，報(bào)告摘要如下：
事件描述。
華天科技發(fā)布2015年中報(bào),公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.22億,同比增長10.20%,營業(yè)成本13.35億,同比增長10.37%,歸屬于上市公司股東凈利潤1.71億,對應(yīng)EPS0.25元/股,同比增長22.66%。據(jù)此計(jì)算,公司二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.85億,同比增長8.06%,歸屬于上市公司股東凈利潤1.07億,同比增長18.04%。公司前三季度預(yù)告增長10-40%。
事件評(píng)論。
下游市場需求推動(dòng)及國家產(chǎn)業(yè)政策支持,上半年業(yè)績同比增長:國內(nèi)下游智能終端、消費(fèi)類電子以及汽車電子等市場的需求龐大,國家也以前所未有的力度支持集成電路行業(yè)發(fā)展,這使得在全球集成電路景氣度下行的背景下,國內(nèi)市場依舊保持穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。公司上半年收入同比增長10.20%,毛利率增長0.59個(gè)百分點(diǎn)。
海外并購?fù)瓿?提升技術(shù)實(shí)力+擴(kuò)大銷售渠道:公司4月份已完成FCI100(5715.65,368.720,6.90%)%的股權(quán)交割。FCI是美國成熟的IC封裝企業(yè),掌握bumping、WLCSP、FC等核心封裝工藝,且擁有優(yōu)質(zhì)的國際客戶資源,未來將會(huì)在技術(shù)層面助力公司發(fā)展。
募集資金用于技術(shù)升級(jí)+產(chǎn)能擴(kuò)張,未來封裝龍頭可期:公司增發(fā)項(xiàng)目募集資金20億元,其中天水本部投資6.77億元、華天西安投資7.18億元、華天昆山投資6.03億元,三地開工,全面升級(jí)各廠封裝技術(shù)和產(chǎn)能。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將增加晶圓級(jí)封裝產(chǎn)品37.2萬片、其余封裝產(chǎn)品16.6億只的年生產(chǎn)能力,達(dá)產(chǎn)后的預(yù)計(jì)銷售收入將增加19.56億元。
國家存儲(chǔ)器公司利好下游封裝廠:國家將以武漢新芯為主體,投資240億美元打造國家存儲(chǔ)器公司。目前武漢新芯的出貨量為3萬片/月,預(yù)計(jì)國家存儲(chǔ)器公司的出貨量為30萬片/月,下游封裝廠的訂單將出現(xiàn)爆發(fā)式增長。年初,公司與新芯簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,有望作為武漢新芯后端封測服務(wù)商,即華天的訂單將優(yōu)先得到保障。
公司下半年募投產(chǎn)能有望釋放,將會(huì)顯著助力業(yè)績提升,因此我們預(yù)計(jì)公司2015年、2016年EPS分別為0.58元和0.85元,維持“買入”評(píng)級(jí)。
華天科技,海外并購
