2014-12-08 平安證券-晨會(huì)紀(jì)要 2014-12-08 類別：券商晨報(bào) 機(jī)構(gòu)：平安證券 研究員：--

今日重點(diǎn)推薦策略專題報(bào)告：國企改革專題之四：國資迎資產(chǎn)證券化加速潮，深挖資產(chǎn)注入與整體上市核心摘要：1）我們認(rèn)為國企改革推進(jìn)中國有資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化加速浪潮最值得關(guān)注，操作性強(qiáng)，空間巨大。2）國資資產(chǎn)證券化方式主要是資產(chǎn)注入、整體上市與借殼上市，選股思路可以看上市公司資產(chǎn)/集團(tuán)資產(chǎn)與上市公司利潤/國資集團(tuán)利潤兩個(gè)指標(biāo)。3）我們對安徽、廣東和上海三個(gè)地域省屬國資作了深入梳理與剖析，關(guān)注皖通高速、安徽水利、皖能電力、國元證券、粵高速、宏大爆破、粵電力、強(qiáng)生控股、龍頭股份、蘭生股份、光明乳業(yè)等標(biāo)的。

農(nóng)林牧漁行業(yè)年度策略報(bào)告：周期乘風(fēng)，變革破浪核心摘要：1、2015年農(nóng)業(yè)板塊兼具周期回暖機(jī)遇及主題投資契機(jī)，維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”的投資評(píng)級(jí)。2、預(yù)計(jì)隨2015年春節(jié)后淡季生豬產(chǎn)能、庫存進(jìn)一步出清，畜禽鏈將迎來高確定性的持續(xù)回暖。建議跟隨景氣回暖節(jié)奏率先關(guān)注養(yǎng)殖龍頭牧原股份、圣農(nóng)發(fā)展，2q15能繁母豬存欄回升之際關(guān)注市場化疫苗龍頭金宇集團(tuán)、天康生物，3q15小豬存欄回升之際關(guān)注小豬料占比較高的飼料龍頭大北農(nóng)。3、種子建議首選兼具海外擴(kuò)張預(yù)期及外延并購預(yù)期的隆平高科，并關(guān)注品種優(yōu)勢顯著的登海種業(yè)。4、主題方面，農(nóng)資行業(yè)模式創(chuàng)新、整合加速的趨勢在2015年將持續(xù)，關(guān)注大北農(nóng)；農(nóng)墾改革主題建議率先關(guān)注資源優(yōu)勢最為顯著的*st大荒；農(nóng)產(chǎn)品價(jià)改主題建議關(guān)注糖料等有望價(jià)改的農(nóng)產(chǎn)品的下游加工企業(yè)，如南寧糖業(yè)等。

汽車和汽車零部件行業(yè)年度策略報(bào)告：減速，升級(jí)核心摘要：2014汽車配件股表現(xiàn)相對更好。2015年行業(yè)增速或進(jìn)一步走低。低速增長期行業(yè)存在較多局部升級(jí)，如7座suv消費(fèi)崛起、新能源車提速、節(jié)能技術(shù)推廣、汽車業(yè)國企改革等。我們強(qiáng)烈推薦2015年有大型suv新品推出的車企長城汽車、江鈴汽車、長安汽車；新能源客車龍頭宇通客車；柴油車排放升級(jí)的最大受益者威孚高科；汽車啟動(dòng)電池龍頭駱駝股份。