招商證券發(fā)研報(bào)指，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)車險(xiǎn)保費(fèi)增速繼續(xù)回升，同時(shí)公司22年中報(bào)業(yè)績(jī)大超預(yù)期，“量?jī)r(jià)齊升”邏輯持續(xù)得到驗(yàn)證。展望后續(xù)，該行認(rèn)為公司經(jīng)營(yíng)將持續(xù)穩(wěn)中向好，下半年公司保費(fèi)和盈利將持續(xù)高增。該行反復(fù)強(qiáng)調(diào)公司當(dāng)前處于行業(yè)景氣度顯著改善、市占率穩(wěn)步提升、COR改善超預(yù)期、ROE可保持在13%以上、股息率7%、估值對(duì)應(yīng)22年底凈資產(chǎn)0.77倍，股價(jià)具備持續(xù)修復(fù)動(dòng)力，目標(biāo)估值0.9倍22年底凈資產(chǎn)，目標(biāo)價(jià)11塊港元，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

　　中國(guó)財(cái)險(xiǎn)披露2022年1-8月份保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，1-8月公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3402億元，同比增長(zhǎng)9.8%，其中車險(xiǎn)累計(jì)同比增長(zhǎng)7.2%，非車險(xiǎn)累計(jì)同比增長(zhǎng)12.6%，公司車險(xiǎn)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，非車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)保持相對(duì)穩(wěn)健，財(cái)險(xiǎn)景氣度依舊向好。公司8月車險(xiǎn)保費(fèi)增速繼續(xù)提升，單月同比+9.2%，后續(xù)隨著新能源車銷量持續(xù)增長(zhǎng)、公司新能源車占比不斷提升有望帶動(dòng)車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)向好。