廣發(fā)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國海外發(fā)展（00688）“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年歸母凈利潤為362.1/405.2/472.4億港元，合理價(jià)值26.55港元。公司全口徑銷售進(jìn)入行業(yè)前五，據(jù)經(jīng)營公告，布局一二線的中國海外發(fā)展2022年銷售2544億元，三四線為主的中國海外宏洋集團(tuán)（00081）銷售金額403億元。依托良好的城市布局，公司有望在23年實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長。

　　報(bào)告中稱，2022年中海系列公司拿地總建面961萬方，拿地金額1209億元，全口徑拿地金額排名第四，整體拿地力度為41%，較21年回落7pct。其中，中國海外發(fā)展拿地金額1107億元，拿地力度44%，較21年回落3pct，權(quán)益比例83%，中國海外宏洋集團(tuán)拿地金額102億元，拿地力度25%，較2021年下降30pct，拿地權(quán)益比72%。中海整體兩集中拿地金額占比2021/22年為13%/73%，去年提升60pct，特別是加大一線城市獲取力度（提升23pct）。利潤率方面，公司2022年整體拿地毛利率為29.6%，堅(jiān)守投資標(biāo)準(zhǔn)，利潤率領(lǐng)先行業(yè)。