交銀國際發(fā)布研究報告稱，重申協(xié)鑫科技（03800）“買入”評級，看好其憑借顆粒硅的成本優(yōu)勢快速提升市占率，但目標(biāo)價下調(diào)至2.7港元，主因光伏概念估值大幅回調(diào)。公司2022年實現(xiàn)歸母凈利潤160.3億元人民幣（下同），高于該行及市場預(yù)期1%及3%，其中持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)歸母凈利潤同比增長213%至163.9億元。

　　該行指出，公司顆粒硅品質(zhì)快速提高，可完全滿足N型需求的產(chǎn)品比例目前已超過75%。同時首次披露顆粒硅售價和成本，去年平均售價22.85萬元/噸，略低于同業(yè)棒狀硅，生產(chǎn)成本4.54萬元/噸，今年2月徐州基地進一步降至4.37萬元/噸。公司新產(chǎn)能電價相比徐州大幅降低，部分產(chǎn)能還將配套工業(yè)硅產(chǎn)能，該行測算生產(chǎn)成本將低于3.9萬元/噸，低于絕大多數(shù)棒狀硅新產(chǎn)能，成本優(yōu)勢明顯。