在經(jīng)歷過幾個交易日的猶豫震蕩之后，A股市場終于在昨日上演“瘋狂星期四”，迎來全線上漲。值得留意的是連續(xù)四日流出的北上資金也卷土重來，再次凈買入超過百億元。有市場人士樂觀分析，在此前整理格局得以成功扭轉(zhuǎn)后，短線或?qū)⒂瓉黼A段性走強。

　　北向資金全天凈買入再次超百億

　　連續(xù)調(diào)整多日之后，昨日A股終于再度崛起，滬指大漲近40點，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲1.7%，表現(xiàn)最好的科創(chuàng)50指數(shù)漲幅更是高達(dá)2.67%。

　　值得留意的是北向資金結(jié)束連續(xù)4日凈賣出的狀態(tài)，昨日殺了個回馬槍，全天凈買入121.01億元，其中滬股通凈買入57.07億元，深股通凈買入63.94億元。此前的2023年2月3日至2月8日，北向資金連續(xù)4個交易日凈賣出，凈賣出額分別為42.5億元、5.4億元、38.6億元、13.9億元。而在此番凈流出之前，2023年1月4日至2月2日，北向資金則是連續(xù)17個交易日凈買入，這期間累計凈買入額超過1500億元。

　　從盤面看，權(quán)重股搭臺，題材股唱戲，普漲行情再現(xiàn)，局部賺錢效應(yīng)驟升。行業(yè)方面，船舶制造、半導(dǎo)體、通信設(shè)備、釀酒、計算機(jī)設(shè)備等板塊表現(xiàn)突出;題材股方面，汽車芯片、EDA概念、國產(chǎn)芯片、第三代半導(dǎo)體等板塊漲幅靠前。

　　資金面上，人民銀行昨日公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，2023年2月9日人民銀行以利率招標(biāo)方式開展了4530億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.00%。由于昨日有660億元逆回購到期，昨日公開市場實現(xiàn)凈投放3870億元。

　　一則傳聞引爆市場?

　　對于昨日大漲，有市場人士透露或與“1月份信貸數(shù)據(jù)猛超預(yù)期”的傳聞有關(guān)。昨日午間市場傳來重磅消息，1月份新增貸款可能高達(dá)5萬億元?！叭绻@一消息得到證實，對于A股而言絕對是一個重磅利好，因為新增貸款的大增，對于經(jīng)濟(jì)而言無疑起到重磅的提振作用?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士稱。

　　此前各大機(jī)構(gòu)預(yù)期數(shù)據(jù)也較為樂觀。如中金公司（601995）預(yù)計1月新增貸款約4.8萬億元，創(chuàng)單月信貸投放歷史新高，同比多增0.8萬億元，貸款余額同比增速11.3%。中金認(rèn)為，今年春節(jié)主要在1月下半月，相比往年略有提前，受到春節(jié)錯期影響，銀行投放節(jié)奏明顯前置;銀行2022年四季度項目儲備充足，1月“早投放、早收益”，投放規(guī)模也大于去年。

　　不過也有分析認(rèn)為單月的新增貸款大幅增長，是否能對股市形成持續(xù)利好還需要進(jìn)一步驗證。從歷史數(shù)據(jù)來看，2022年1月新增貸款4.1萬億元，緊隨其后的2月新增貸款又跌落至9084億元，3月回到3.2萬億元，4月再次跌至3616億元。如此高低起伏的變化，對于股市而言并未形成持續(xù)效果。

　　市場信心將進(jìn)一步增強

　　對于當(dāng)前行情，中原證券（601375）表示，隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇，市場信心將進(jìn)一步增強，有望推動市場繼續(xù)走強。未來股指總體預(yù)計將維持震蕩格局，同時仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者保持6成倉位，短線關(guān)注動力電池、鋰電、光伏以及電網(wǎng)設(shè)備等行業(yè)的投資機(jī)會。

　　此外，國海證券指出，今年節(jié)后市場窄幅調(diào)整是大勢的延續(xù)而非兌現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)短期難證偽、業(yè)績空窗疊加政策發(fā)力預(yù)期下，仍可對市場保持樂觀。而大盤主線風(fēng)格的形成會先經(jīng)歷醞釀階段才脫穎而出，類比于價值板塊在去年11月蓄勢，12月后超額收益顯著擴(kuò)大，成長板塊于今年1月開始蓄勢，2月有望實現(xiàn)“綻放”。行業(yè)配置方面，關(guān)注安全資產(chǎn)及高端制造兩條主線。一是契合當(dāng)下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級調(diào)整政策思路的計算機(jī)、通信、電子等安全資產(chǎn)有望跑贏市場，二是高景氣延續(xù)的部分新能源鏈條相關(guān)的有色金屬、化工新材料領(lǐng)域有望于本階段取得超額收益。