周一，A股高開(kāi)高走，放量上漲。其中，創(chuàng)業(yè)板指漲超3%并收復(fù)2000點(diǎn)關(guān)口，深證成指漲超2%并收復(fù)萬(wàn)點(diǎn)大關(guān)，雙雙收復(fù)重要關(guān)口。滬深兩市成交額時(shí)隔4個(gè)交易日重返萬(wàn)億元上方。盤(pán)面上，傳媒、券商板塊漲幅居前，半導(dǎo)體、地產(chǎn)、醫(yī)藥、汽車(chē)、保險(xiǎn)等板塊均走強(qiáng)。

　　截至收盤(pán)，上證綜指漲0.91%，報(bào)3058.41點(diǎn)；深證成指漲2.21%，報(bào)10071.56點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲3.26%，報(bào)2032.34點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交10642億元，較上一交易日增量2546億元。北向資金凈買(mǎi)入52.73億元，8月1日以來(lái)首次連續(xù)3個(gè)交易日凈買(mǎi)入。其中，滬股通凈賣(mài)出6.29億元，深股通凈買(mǎi)入59.02億元。

　　傳媒板塊掀漲停潮

　　傳媒娛樂(lè)板塊昨日漲幅居前，網(wǎng)絡(luò)游戲、AIGC概念等主題紛紛大漲。截至收盤(pán)，天威視訊（002238）3連板，中文在線（300364）收獲20%漲停，三七互娛（002555）、掌閱科技（603533）、上海電影（601595）、龍韻股份（603729）等漲停。

　　近期，一款真人互動(dòng)游戲的火爆出圈拉動(dòng)游戲、影視公司的潛在機(jī)會(huì)，引領(lǐng)傳媒板塊行情再度乘風(fēng)而起，傳媒板塊也因此成為反彈先鋒。11月以來(lái)，游戲ETF漲幅超9%。

　　招商證券表示，受益于今年以來(lái)AI技術(shù)的發(fā)展推廣，類(lèi)“短劇+游戲”的模式會(huì)越來(lái)越普遍，游戲制作效率提高、制作難度下降，更多優(yōu)質(zhì)的應(yīng)用作品或?qū)?wèn)世，IP變現(xiàn)能力增強(qiáng)。

　　10月26日，國(guó)家新聞出版署公布了10月國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，共?7款國(guó)產(chǎn)游戲獲得版號(hào)。首創(chuàng)證券（601136）認(rèn)為，從估值性價(jià)比及業(yè)績(jī)穩(wěn)定性角度看，在游戲版號(hào)常態(tài)化發(fā)放背景下，游戲行業(yè)供給周期或逐步開(kāi)啟，行業(yè)景氣度有望持續(xù)抬升。

　　創(chuàng)新藥概念大漲

　　CRO板塊昨日再度大漲，美迪西漲超10%，康龍化成（300759）、藥石科技（300725）、泰格醫(yī)藥（300347）、博騰股份（300363）、昭衍新藥（603127）等個(gè)股漲幅居前。

　　消息面上，國(guó)家醫(yī)保局正在調(diào)整創(chuàng)新藥的定價(jià)政策，在《新冠治療藥品價(jià)格形成指引》基礎(chǔ)上，對(duì)創(chuàng)新藥上市早期階段的價(jià)格采取相對(duì)寬松的管理。

　　國(guó)金證券認(rèn)為，三季度醫(yī)藥行業(yè)在基本面和政策端已經(jīng)發(fā)生了很多深遠(yuǎn)而急劇的變化，醫(yī)藥板塊近3年調(diào)整的大拐點(diǎn)已至，未來(lái)有望重新進(jìn)入上行周期。

　　券商板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)

　　券商板塊昨日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。截至收盤(pán)，申萬(wàn)證券行業(yè)指數(shù)收漲3.99%，太平洋證券、方正證券、錦龍股份（000712）、國(guó)聯(lián)證券（601456）漲停，中信建投（601066）大漲超8%，華創(chuàng)云信（600155）、首創(chuàng)證券均漲超7%。港股中資券商股聯(lián)袂上漲，國(guó)聯(lián)證券漲近10%，中信建投證券、中金公司（601995）漲超7%。

　　消息面上，券商板塊再迎政策利好。11月3日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就新修訂的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。本次修訂優(yōu)化了證券公司開(kāi)展做市、資產(chǎn)管理、參與公募REITs等業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并強(qiáng)化分類(lèi)監(jiān)管，拓展了優(yōu)質(zhì)證券公司的資本空間。

　　近日召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議首次提出要“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”。圍繞上述任務(wù)目標(biāo)，11月3日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示，將支持頭部證券公司通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)、并購(gòu)重組等方式做優(yōu)做強(qiáng)，打造一流的投資銀行，發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定壓艙石的重要作用。

　　中信證券分析稱(chēng)，股票市場(chǎng)投資端、融資端和交易端政策改革正在持續(xù)發(fā)力。此次監(jiān)管層擬對(duì)風(fēng)控指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，有利于打開(kāi)證券公司杠桿率提升空間，優(yōu)化風(fēng)控水平，提升活躍資本市場(chǎng)能力，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)券商走資本集約型發(fā)展道路做大做強(qiáng)?；谏鲜雠袛?，中信證券上調(diào)證券行業(yè)評(píng)級(jí)至“強(qiáng)于大市”。

　　機(jī)構(gòu)：A股有望震蕩向上

　　內(nèi)外部多重利好刺激下，A股出現(xiàn)階段性反彈。后續(xù)反彈能否持續(xù)？多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)基本面持續(xù)企穩(wěn)回升和政策持續(xù)發(fā)力，疊加當(dāng)前全球流動(dòng)性預(yù)期轉(zhuǎn)寬松，對(duì)后續(xù)市場(chǎng)表現(xiàn)不必悲觀，A股市場(chǎng)有望呈現(xiàn)震蕩向上趨勢(shì)。

　　中金公司表示，隨著積極因素繼續(xù)積累，投資者情緒和預(yù)期有望進(jìn)一步改善。綜合來(lái)看，對(duì)于后續(xù)市場(chǎng)表現(xiàn)不必悲觀，后市機(jī)會(huì)仍大于風(fēng)險(xiǎn)。

　　中信建投證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)政策環(huán)境持續(xù)向好，外部環(huán)境同步改善。隨著上市公司三季報(bào)基本確認(rèn)本輪盈利周期底部，市場(chǎng)有望呈現(xiàn)震蕩向上趨勢(shì)。

　　興業(yè)證券判斷，隨著當(dāng)前全球流動(dòng)性預(yù)期轉(zhuǎn)寬松，國(guó)內(nèi)“經(jīng)濟(jì)底”“盈利底”反復(fù)得到確認(rèn)，疊加政策持續(xù)發(fā)力，四季度A股市場(chǎng)有望逐步走出底部。

　　配置方面，成長(zhǎng)板塊成為多家券商看好的方向。中信證券稱(chēng)，隨著資金重新轉(zhuǎn)向交易成長(zhǎng)股，建議投資者繼續(xù)增配前期跌幅較大的科技和醫(yī)藥板塊。

　　平安證券則建議投資者關(guān)注三條主線：一是近期自下而上催化因素較多且受益于流動(dòng)性改善的TMT、先進(jìn)制造、醫(yī)藥等成長(zhǎng)板塊；二是內(nèi)外需共振下的汽車(chē)、食品飲料等出口鏈+消費(fèi)行業(yè)；三是紅利溢價(jià)抬升下的高股息板塊仍有配置價(jià)值，特別是有望受益于并購(gòu)重組的金融龍頭標(biāo)的。