由于資金，利率的價格受到許多決定性因素和復雜因素的影響。也就是說，利率的水平和銀行利息下調最終是由各種復雜因素的綜合影響決定的。

　　近年來，銀行利息下調步伐非常頻繁，這對于許多人來說似乎不可思議。事實上那就是利率調整必須尊重客觀的經濟規(guī)律，沒有人可以坐在辦公室里拍著腦袋提出這個政策。應該主要考慮兩個方面：第一，應該達到什么目的？第二，調整的依據是什么？

　　從利率變化的目的來看，主要解決以下問題：在其他條件不變的情況下，調整社會資金的總供求關系，提高銀行的利率將有助于吸引閑置的資金到銀行存款，從而延緩社會消費品購買力的實現(xiàn)，降低社會總需求。同時，銀行利率的提高也會增加企業(yè)的貸款成本，抑制商品銷售，降低企業(yè)利潤。因此，當社會資金的總需求大于總供給，從而導致通貨膨脹時，銀行將通過提高利率進行干預。降低銀行的利率會產生相反的效果。

　　為了實現(xiàn)上述目標，利率調整必須考慮許多復雜關系中的以下主要因素：

　　(1)社會平均利潤率馬克思認為利息是利潤的一部分。因此在調整利率時，銀行必然會關注社會平均利潤率的水平，既不會因為少數(shù)企業(yè)的低利潤率而降低利率，也不會因為少數(shù)企業(yè)的高利潤率而提高利率。一般來說，社會平均利潤率越高，利率水平越高，否則就不能正確反映利率的杠桿作用；社會平均利潤率越低，利率水平就越低，否則大多數(shù)企業(yè)將無法承受如此高的利率水平。最高利率水平不能高于社會平均利潤率，但最低利率水平不能低于零。

　　資金供給狀況和利率水平的調整必須參考整個社會資金面供給狀況。作為資本的價格，利率和普通商品一樣，必然會受到貨幣供求的影響。市場經濟越成熟，資金供給狀況對利率調整的影響越大，利率調整對資金供給狀況的影響越大。

　　一般來說，當資金供給不足時，利率會上升，當資金供給超過需求時，利率會下降。一方面，資金供應形勢將促使銀行調整利率；另一方面，利率的調整也會改善資金的供給狀況，兩者是相輔相成的。

　?。?）國家經濟政策

　　利率水平是國家經濟政策干預社會經濟生活的一個重要方面。國家經濟政策，尤其是銀行，中部的貨幣政策，與銀行利率政策的方向和效果是一致的。

　?。?）銀行成本

　　如上所述，利率包括存款利率和貸款利率。貸款利率和存款利率的差異直接決定了銀行的利潤水平，因此，在調整利率水平時，我們不可避免地要考慮銀行的成本，看看銀行是否能夠負擔得起。

　　只有當銀行貸款的利息收入完全補償吸收存款所需的利息和其他業(yè)務費用，并在此基礎上有盈余時，銀行的經營才能正常進行，銀行才能有動力開展業(yè)務。因此，銀行的貸款利率必然高于存款利率，兩者之間需要有一個合理的利差。特別是在中國，銀行的利潤主要取決于利息收入，而利息收入更為重要。

　?。?）價格水平人們普遍認為銀行的存款利率必須高于通貨膨脹率。否則，人們在銀行，不但不會增加貨幣價值，還會遭受本金損失，這將促使儲戶提取存款并搶購商品。銀行的貸款利率高于存款利率，因此應該高于通貨膨脹率。如果貸款利率低于通貨膨脹率，那么銀行將遭受本金損失，貸款發(fā)放越多，損失越大，正常業(yè)務將無法持續(xù)。相反，貸款企業(yè)可以減輕債務負擔，從貸款利率和通貨膨脹率之間的差額中獲得額外收入，這促使企業(yè)盡一切可能擴大貸款額，從而加劇資金的供應短缺

　?。?）國際利率水平銀行利率調整還必須考慮國際利率水平。如果銀行國內利率高于國際水平，外資將涌入，這將導致銀行體系流動性增加。銀行利率下降；相反如果銀行國內利率低于國際水平，資本將流向國外，這將減少銀行體系流動性，促進銀行利率上升。市場利率越高，上述因素的影響越大。金融利率調整應尊重價值規(guī)律的要求。

　　下面介紹銀行利息下調的影響，之前還介紹過貸款利率上限。

　　第一，對銀行的影響

　　隨著央行，利率市場化改革，存款利率上限擴大到基準利率的1.5倍。銀行等金融機構可以更靈活地為存款利率定價。此外，金融創(chuàng)新和金融加速“脫媒”使得銀行的債務成本相對剛性。特別是，央行還放寬了一年以上定期存款的浮動利率上限。因此，央行的對稱降息對銀行收益有負面影響，預計銀行的凈利潤將下降1% ~ 2%。

　　當降息周期開始時，銀行，的理財產品收益率，將面臨長期的下行趨勢。在選擇理財產品時，投資者應該從中購買長期產品，并盡快鎖定當前的高回報。緩解銀行銀行同業(yè)拆放利率的上行壓力，幫助降低銀行銀行同業(yè)拆放利率的波動性。

　　第二，對股市的影響：

　　降息將為a股和債券市場帶來好處，并帶來更多資金資金。股市預計將在春季投資迎來。

　　降息直接惠及高負債率行業(yè)，如房地產、基礎設施、有色金屬、煤炭、證券等行業(yè)。然而，銀行能否享受降息的好處還有待觀察。降息將進一步引發(fā)人民幣貶值預期，對需要進口更多原材料的企業(yè)不利，如造紙行業(yè)。不過，人民幣貶值對出口有利，所以對出口產品的企業(yè)來說是個好消息，尤其是中的高端產品。此外，一方面，利率將下調，另一方面，政府將增加基礎設施投資，未來與基礎設施相關的板塊值得繼續(xù)關注。

　　第三，對房地產市場的影響：

　　公積金貸款或商業(yè)地產貸款及還款的利率與央行的基準利率掛，因此，對一些想買房的個人及家庭來說，按揭壓力會減輕。

　　四.對經濟的影響：

　　降息意味著利率可能會下調，這樣銀行的存款就可以轉移到消費和投資上。

　　銀行放寬了貸款要求，使人們更容易貸款，并降低了貸款成本。有了財政支持，更有能力的人將更愿意創(chuàng)業(yè)和投資，以獲得更多的經濟收入。