本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：私募工廠。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

　　廠長(zhǎng)的話

　　今天是2016年最后一個(gè)交易日，提前祝各位投資者新年快樂(lè)！

　　百億級(jí)別私募公司的較量

　　今天是2016年最后一個(gè)交易日，大家都已經(jīng)無(wú)心上班了吧！

　　按照國(guó)際慣例，今天廠長(zhǎng)（smgc8888）為各位準(zhǔn)備了私募行業(yè)今年來(lái)的業(yè)績(jī)排行。不過(guò)今天我們比的比較偏，并非是全行業(yè)的業(yè)績(jī)排名，而是百億規(guī)模的私募基金公司之間的排行。之所以這么比，是因?yàn)樵谕顿Y圈中，船小好調(diào)頭，船大又好控場(chǎng)，小規(guī)模私募和大規(guī)模私募各有各的優(yōu)劣，混在一起比較實(shí)在是不大公平。本文中部分內(nèi)容轉(zhuǎn)載于《中國(guó)證券報(bào)》，數(shù)據(jù)來(lái)自格上理財(cái)。

　　首先，我們要來(lái)整理出那些參與評(píng)選的選手，也就是百億級(jí)別的私募。參考下表，為百億級(jí)別的股票型、債券型和量化策略類私募公司匯總，也是我們要參與排名的公司匯總：

　　

　　那么這些私募表現(xiàn)如何呢？由于數(shù)據(jù)披露有限，并非所有私募業(yè)績(jī)都能統(tǒng)計(jì)到，我們參考下表：首先是旗下相關(guān)產(chǎn)品今年以來(lái)的平均收益率，當(dāng)然這其中成立不滿一年的私募我們就不考慮了：

　　

　　我們注意到，偏股票策略中，全部百億級(jí)別私募中，今年來(lái)表現(xiàn)最好的還是王亞偉的千合資本！平均達(dá)到6.44%，是唯一一家權(quán)益類產(chǎn)品平均收益為正的百億私募！格上理財(cái)透露，這是其旗下5只主基金的平均業(yè)績(jī)。第二名為江湖大佬趙軍的淡水泉投資，旗下產(chǎn)品平均收益率為0.9%，第三名為有“熊市寵兒”之譽(yù)的大佬江暉的星石投資，平均收益率為-1.67%。

　　從這個(gè)數(shù)據(jù)中，我們也可以看出百億規(guī)模的私募整體業(yè)績(jī)都不怎樣，其中被我們黑了一年的王亞偉竟然還是第一名。

　　而在債券類私募策略中，排名第一的是茂典資產(chǎn)，旗下債券策略產(chǎn)品的平均收益為17.05%，第二名合晟資產(chǎn)也不差，平均收益達(dá)10.35%。在人們印象中主打權(quán)益類策略的博道投資今年發(fā)力債券策略，旗下相關(guān)產(chǎn)品平均收益達(dá)10.35%。

　　有趣的是，債券類私募前三名業(yè)績(jī)碾壓股票類私募前三名。2016年中國(guó)資本市場(chǎng)風(fēng)云難測(cè)，年頭有A股熔斷，尾有債市風(fēng)暴。但是從百億私募的成績(jī)單來(lái)看，今年債券策略完勝！

　　產(chǎn)品PK，百億私募旗下產(chǎn)品誰(shuí)最好？

　　看完平整體收益，再來(lái)看單獨(dú)私募。當(dāng)然這里的比較也是有前提的，我們所比的都是百億私募公司旗下的產(chǎn)品，至于那些小私募下面的小規(guī)模產(chǎn)品，我們年后再來(lái)比。

　　

　　映雪資本鄭宇管理的“映雪百丈冰1號(hào)”力壓王亞偉的“外貿(mào)信托-昀灃”，今年收益達(dá)到16.98%，王亞偉以微弱之差屈尊第二，收益達(dá)16.40%。當(dāng)然這個(gè)業(yè)績(jī)和今年的黑馬，小私募藍(lán)海一號(hào)200%左右的收益率還是差很多的。

　　而債券策略的單項(xiàng)獎(jiǎng)第一名，則是茂典投資周曉歡管理的“中歐盛世-茂典9號(hào)”，今年收益高達(dá)46.14%，不過(guò)回撤也大，達(dá)到9.47%。

　　三年業(yè)績(jī)PK，百億私募終于出一口氣！

　　單看今年表現(xiàn)，百億級(jí)別私募可謂糟糕，完全沒(méi)有辦法和那些小規(guī)模私募相比。但問(wèn)題是，那些如同流星一樣的小規(guī)模私募每年都能冒出來(lái)很獨(dú)家，百億級(jí)別的私募確實(shí)經(jīng)歷過(guò)時(shí)間的考驗(yàn)才積累而成的。所以看完短期業(yè)績(jī)，我們還要看下長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。

　　股票策略中，映雪投資、和聚投資和千合資本排名前三，可統(tǒng)計(jì)的業(yè)績(jī)滿三年的股票策略產(chǎn)品三年累計(jì)業(yè)績(jī)平均下來(lái)分別達(dá)到147.91%、131.81%和117.42%。

　　債券策略中，滿足統(tǒng)計(jì)的三家私募分別是樂(lè)瑞資產(chǎn)、茂典資產(chǎn)和佑瑞持投資，相關(guān)產(chǎn)品三年累計(jì)業(yè)績(jī)平均下來(lái)分別達(dá)到50.33%、27.54%和15.84%。

　　所以從長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來(lái)看，百億級(jí)別私募表現(xiàn)還是非常不錯(cuò)的，而這也正是這些私募能夠成為百億規(guī)模的原因。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，你是愿意每年換一只私募，博小私募的業(yè)績(jī)爆發(fā)呢，還是愿意投資大私募，期待長(zhǎng)期穩(wěn)定收益呢？

　　文章來(lái)源：微信公眾號(hào)私募工廠