4月份以及5月以來的傳統(tǒng)基建及地產(chǎn)、電煤消耗量、可選消費等高頻 經(jīng)濟數(shù)據(jù)快速回升。

　　對于目前A股市場所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，泊通投資董事長盧洋表示，4月制造業(yè) PMI略低于預期，但非制造業(yè)PMI表現(xiàn)較為強勢，尤其是建筑業(yè)PMI和建筑業(yè)業(yè)務(wù)活動預期均體現(xiàn)出了地產(chǎn)和基建鏈的強勢。而近期多項高頻數(shù)據(jù)也同樣驗證了國內(nèi)經(jīng)濟在快速復蘇中，如1-4月基建項目審批投資額同比增速、房地產(chǎn)銷售的累計回升幅度、土地市場相關(guān)數(shù)據(jù)、4月重卡銷量和乘用車銷量、5月以來的旅游等服務(wù)業(yè)消費、5月以來大型發(fā)電廠電煤消耗量等等。在此背景下，A股5月將大體處于基本面逐步恢復、政策預期明朗的環(huán)境中，這一市場環(huán)境對于風險資產(chǎn)將構(gòu)成支撐，A股在復工復產(chǎn)、“政策面對沖”等方面的主線依然有望延續(xù)。

　　在5月具體個股布局上，李思思指出，4月市場的階段性震蕩調(diào)整，給予了投資者以相對低價買入優(yōu)質(zhì)公司的良機。5月份廬雍資產(chǎn)將堅持好賽道、好公司、好價格的選股原則，在持倉結(jié)構(gòu)上重點關(guān)注云計算、網(wǎng)絡(luò)安全等科技類核心資產(chǎn)，同時在新基建等高景氣度板塊和偏剛需類的消費個股品種上進行重點配置。

　　盧洋表示，泊通投資在5月將遵循兩條配置思路進行資產(chǎn)布局：一是因疫情影響并會長期改變?nèi)藗兩钌a(chǎn)方式的科技賽道，如互聯(lián)網(wǎng)巨頭、新零售、人工智能+場景、云計算+場景；二是一季報利空出盡的純內(nèi)需公司。預計這些內(nèi)需消費類的優(yōu)質(zhì)上市公司在財報表現(xiàn)上大體為一季度見底、二季度企穩(wěn)回升、明年二季度之前出現(xiàn)環(huán)比逐步抬高、同比基數(shù)較低的業(yè)績狀態(tài)。

　　于翼資產(chǎn)則表示，在市場流動性寬裕狀態(tài)持續(xù)的背景下，看好三大投資方向：一是沿著復工復產(chǎn)的邏輯，尋找前期受損的可選消費優(yōu)勢公司；二是隨著紅籌股回歸等資本市場制度的開啟，進一步關(guān)注硬科技及各類在線經(jīng)濟領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)個股的長期布局機會；三是積極把握受益財政政策發(fā)力的方向，如傳統(tǒng)基建產(chǎn)業(yè)鏈等。