投資要點

　　“十三五”規(guī)劃新材料關鍵詞:

　　關鍵詞一:深入實施《中國制造2025》,以提高制造業(yè)創(chuàng)新能力和基礎能力為重點,重點突破關鍵基礎材料、核心基礎零部件(元器件)、先進基礎工藝、產(chǎn)業(yè)技術基礎等“四基”瓶頸。

　　關鍵詞二:提升新興產(chǎn)業(yè)支撐作用。支持新一代信息技術、新能源汽車、生物技術、綠色低碳、高端裝備與材料、數(shù)字創(chuàng)意等領域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。

　　關鍵詞三:在高端材料領域,大力發(fā)展形狀記憶合金、自修復等智能材料,石墨烯、超材料等納米功能材料,磷化銦、碳化硅等下一代半導體材料,高性能碳纖維、釩鈦、高溫合金等新型結(jié)構(gòu)材料,可降解材料和生物合成新材料等。

　　新材料作為先進制造業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)的基石,其研發(fā)和產(chǎn)業(yè)進程將成為我國實現(xiàn)制造業(yè)強國的關鍵支撐。

　　基礎材料加強供應保障品質(zhì)。主要集中在高品質(zhì)特鋼、高強度合金等新型結(jié)構(gòu)材料等領域。我國人均鋼鐵消費量相當于世界平均水平的兩倍,但是在高品質(zhì)特鋼領域如對可靠性和使用壽命有較高要求的軌道交通用鋼、對強度和抗疲勞性要求較高的大型飛機用鋼、對耐腐蝕性和強度要求較高的海洋工程等能源裝備領域仍然高度依賴進口,未來仍有較大進口替代空間。建議關注標的撫順特鋼、久立特材、大冶特鋼。

　　戰(zhàn)略性新興材料打破技術壟斷。重點關注軍民融合新材料包括復合材料、高溫合金、鈦合金、超材料等。2014年國內(nèi)碳纖維產(chǎn)能利用率不到20%,大部分產(chǎn)能集中在T300低端產(chǎn)能,原絲品質(zhì)的提升以及下游市場的培育將成為未來行業(yè)主要關注點。建議關注標的:康得新、楚江新材。航空航天裝備被列為此次十三五規(guī)劃高端裝備創(chuàng)新發(fā)展八大工程之首,高溫合金材料作為航空發(fā)動機決定性構(gòu)件,被譽為“先進發(fā)動機基石”。未來隨著航空航天等領域的需求快速增長,高溫合金行業(yè)將迎來廣闊需求增長空間與進口替代空間。建議關注標的:萬澤股份、鋼研高納、煉石有色。

　　前沿新材料產(chǎn)業(yè)化提速。重點關注石墨烯領域,我國在石墨烯的研究與國外處于同一起跑線,且研究的高度熱情也帶動了產(chǎn)業(yè)化的超預期進展,我們認為石墨烯微片產(chǎn)品路徑已經(jīng)迎來重要產(chǎn)業(yè)化機遇期,將率先在新能源鋰電池領域點燃應用。建議關注標的:東旭光電、中泰化學、中國寶安、德爾未來。

　　風險提示:下游市場開拓低于預期;規(guī)?；苽涔に嚥淮_定性;替代材料威脅。 ：