鳳凰網(wǎng)港股|新高教集團(tuán)(02001)今日整體走強(qiáng)，連漲五日，最新報(bào)4.19元，漲5.28%，成交額1437萬元。

　　招商證券(香港)發(fā)研報(bào)指，新高教公告收購(gòu)旗下東北學(xué)校(哈爾濱華德學(xué)院)剩余26%的股權(quán),持股比例增加至100%(新高教起初于2016年收購(gòu)該所學(xué)校74%股權(quán))。此次交易總代價(jià)為2.925億元人民幣,因此該行估算對(duì)應(yīng)的21/22財(cái)年市盈率為13倍/11倍.該行認(rèn)為該估值合理,并與先前對(duì)廣西和洛陽(yáng)學(xué)校的進(jìn)一步股權(quán)收購(gòu)的估值相似。自2020年5月起,新高教提出“先內(nèi)后外”的收購(gòu)戰(zhàn)略,并已收購(gòu)了旗下洛陽(yáng)和廣西學(xué)校的剩余股權(quán),近期交易使新高教實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)旗下所有學(xué)校的全資控股。

　　研報(bào)續(xù)指，招商證券(600999,股吧)將22/23財(cái)年核心凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別上調(diào)4.0%和1.3%,以反映東北學(xué)校的進(jìn)一步股權(quán)收購(gòu)。該行將目標(biāo)價(jià)從8.6港元下調(diào)至7.3港元,基于未來12個(gè)月的11倍市盈率(從先前15倍下調(diào),基于行業(yè)估值下調(diào),參考?xì)v史均值)。目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)11倍/10倍22/23財(cái)年預(yù)測(cè)市盈率。維持“買入”評(píng)級(jí)。