1月27日，同花順（300033）ifind數(shù)據(jù)顯示，李子園（605337）今日申購，股票代碼605337，申購代碼707337，發(fā)行價(jià)格20.04元/股，發(fā)行市盈率：17.75，單一賬戶申購上限1.50萬股，頂格申購需配市值15萬元。

　　公司經(jīng)營狀況

　　浙江李子園食品股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為甜牛奶乳飲料系列等含乳飲料和其他飲料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司的主要產(chǎn)品包括配制型含乳飲料,發(fā)酵型含乳飲料,復(fù)合蛋白飲料,乳味風(fēng)味飲料等，其中甜牛奶乳飲料系列是公司暢銷二十余年的經(jīng)典產(chǎn)品。

　　目前，公司采用“以銷定產(chǎn)”，自主生產(chǎn)為主、委托加工為輔的生產(chǎn)模式。銷售模式方面以經(jīng)銷模式為主，直銷模式為輔。公司主要依靠經(jīng)銷模式進(jìn)行銷售推廣，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)銷模式銷售收入占公司主營業(yè)務(wù)收入比重均達(dá)到95.00%以上，營業(yè)收入增長穩(wěn)定。 　 　 隨著飲料市場(chǎng)的發(fā)展，消費(fèi)者的消費(fèi)偏好也逐漸發(fā)生變化，含乳飲料由于具有營養(yǎng)、健康的特點(diǎn)而逐步為大眾所接受和認(rèn)同，近年來在飲料行業(yè)中的地位不斷提高。 　根據(jù)中國食品工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年，含乳飲料規(guī)模以上企業(yè)總體產(chǎn)值479.4億元，占飲料行業(yè)總產(chǎn)值的比重為9.09%。2018年含乳飲料規(guī)模以上企業(yè)總體產(chǎn)值898.60億元，占飲料行業(yè)總產(chǎn)值的比重升至約15.11%。含乳飲料在飲料行業(yè)的比重逐年趨高，且2013年至2018年規(guī)模以上企業(yè)總體產(chǎn)值復(fù)合增長率為13.38%，遠(yuǎn)高于飲料行業(yè)的2.42%。未來，隨著消費(fèi)者對(duì)健康、營養(yǎng)認(rèn)知的不斷提高，含乳飲料有望以逐漸提高的市場(chǎng)占比和較快的增長率進(jìn)一步提升在飲料行業(yè)的地位。

　　受含乳飲料和植物蛋白飲料行業(yè)發(fā)展空間大、產(chǎn)品利潤率較高等因素影響，近年來部分乳制品加工企業(yè)、飲料制造企業(yè)紛紛進(jìn)軍該細(xì)分領(lǐng)域，行業(yè)進(jìn)入者數(shù)量逐年上升。根據(jù)中國食品工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年含乳飲料行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)為243家，比2017年增長5家，2013年至2018年間每年增加約15家規(guī)模以上企業(yè)。

　　數(shù)據(jù)顯示，公司當(dāng)前的主要競(jìng)爭對(duì)手包括了內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司、中國蒙牛乳業(yè)有限公司、杭州娃哈哈集團(tuán)有限公司、光明乳業(yè)（600597）股份有限公司、新希望乳業(yè)股份有限公司、廣東燕塘乳業(yè)（002732）股份有限公司、湖北均瑤大健康飲品股份有限公司、寧夏夏進(jìn)乳業(yè)集團(tuán)股份有限公司。

　　當(dāng)前，含乳飲料行業(yè)中公司經(jīng)營規(guī)模排名靠前，在浙江、云南、河南、安徽、江蘇、江西等地有一定的市場(chǎng)占有率。公司自設(shè)立起，一直專注于甜牛奶乳飲料系列等含乳飲料和其他飲料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，在長期的市場(chǎng)競(jìng)爭中逐步形成了品牌優(yōu)勢(shì)。與主要競(jìng)爭對(duì)手生產(chǎn)多種食品飲料產(chǎn)品及經(jīng)營多個(gè)品牌的策略不同，公司將主要精力投向于甜味含乳飲料細(xì)分領(lǐng)域，集中力量打造“李子園”含乳飲料品牌，在甜味含乳飲料細(xì)分領(lǐng)域建立了強(qiáng)大的品牌優(yōu)勢(shì)。憑借持續(xù)的品牌建設(shè)、較完善的營銷體系和合理的產(chǎn)業(yè)布局，公司在重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)贏得了消費(fèi)者的廣泛認(rèn)可，市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)明顯。除此之外，在品牌、市場(chǎng)營銷、質(zhì)量管理、產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新、管理團(tuán)隊(duì)等方面公司也逐漸形成形成一系列競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。

　　并且值得注意的是，在李子園前十大股東名單中，機(jī)構(gòu)投資者較多，其中更是出現(xiàn)了茅臺(tái)的身影：茅臺(tái)建信投資持有李子園總股本的5.68%，是公司第五大股東。據(jù)悉，茅臺(tái)建信投資由茅臺(tái)建信(貴州)投資基金管理有限公司、中國貴州茅臺(tái)（600519）酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司等出資設(shè)立。

　　財(cái)務(wù)簡況

　　IPO募集情況