剛剛過去的2019年，在制度創(chuàng)新與市場(chǎng)改革持續(xù)深化的背景之下，A股、H股首發(fā)企業(yè)融資額創(chuàng)出新高。

　　1月2日，根據(jù)普華永道發(fā)布的“2019年IPO市場(chǎng)數(shù)據(jù)”顯示，隨著注冊(cè)制落地，2019年A股IPO數(shù)量和融資金額均大幅增長(zhǎng)，全年共有201只新股上市，融資總額為2533億元，新股數(shù)量較2018年上升91%，融資額增加83%。

　　同期，由于阿里巴巴的回歸和新上市條例改革，港股首發(fā)也持續(xù)活躍，香港以募集總額3155億港元在全球IPO中蟬聯(lián)第一，并且已經(jīng)是連續(xù)七年擠身全球三甲，融資額比2018年增加10%, 全年共有184家企業(yè)首發(fā)上市。

　　據(jù)普華永道預(yù)測(cè)，2020年全年A股IPO企業(yè)數(shù)量將有可能超過220家，全年融資規(guī)模超過2500億元人民幣；預(yù)計(jì)港股全年集資總額可達(dá)2300億-2600億港元。

　　科創(chuàng)板全年募資額超“中小板+創(chuàng)業(yè)板”

　　要論及2019年A股市場(chǎng)最大的亮點(diǎn)之一，莫過于科創(chuàng)板注冊(cè)制的平穩(wěn)落地。

　　作為2019年A股市場(chǎng)的焦點(diǎn)，科創(chuàng)板自7月份成功開市以來(lái)，為中國(guó)的高科技創(chuàng)新企業(yè)提供了更加包容的融資平臺(tái)，得到了市場(chǎng)的歡迎。

　　據(jù)普華永道數(shù)據(jù)顯示，2019年共有70家企業(yè)在科創(chuàng)板成功上市，融資總額為824億元，占A股IPO市場(chǎng)融資總額的32%。短短不到6個(gè)月時(shí)間，科創(chuàng)板融資額已遠(yuǎn)超中小板與創(chuàng)業(yè)板全年融資金額的總和。

　　同期，深圳中小板與創(chuàng)業(yè)板的IPO數(shù)量分別26宗和52宗，融資金額分別為346億元和301億元，合計(jì)募資額僅為647億元。上海主板的IPO則有53宗，融資1062億元。

　　從個(gè)股來(lái)看，2019年IPO金額前10大個(gè)股累計(jì)融資超千億，占全年所有個(gè)股IPO金額的42%，【郵儲(chǔ)銀行(601658)、股吧】以327億元的募資金額獨(dú)占鰲頭。

　　從細(xì)分市場(chǎng)看，2019年IPO金額前10大個(gè)股中主板占據(jù)5家，科創(chuàng)板4家，中小板1家，創(chuàng)業(yè)板未有個(gè)股入列前十。

　　從行業(yè)來(lái)看，2019年，60%的A股IPO企業(yè)為制造行業(yè)，其中包括43家在科創(chuàng)板上市的高端制造業(yè)企業(yè)。

　　普華永道中國(guó)內(nèi)地及香港市場(chǎng)主管合伙人梁偉堅(jiān)表示：“作為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的補(bǔ)充，科創(chuàng)板的設(shè)立既強(qiáng)調(diào)‘硬科技’導(dǎo)向，又增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的包容性，通過‘增量改革’完善資本支持科技創(chuàng)新的機(jī)制。科創(chuàng)板的設(shè)立將推動(dòng)更多的高科技公司選擇A股首發(fā)上市，同時(shí)對(duì)A股其他板塊開啟注冊(cè)制改革亦將起到促進(jìn)作用。”

　　2020年新增IPO企業(yè)有望超過220家

　　值得一提的是，2019年年末，資本市場(chǎng)各項(xiàng)改革加速推進(jìn)，A股分拆上市規(guī)則正式落地，明確了“A拆A”的相關(guān)要求，同時(shí)新修訂的證券法在在不久前獲通過，將在2020年3月1日正式實(shí)施，新《證券法》明確了要全面推行注冊(cè)制的主基調(diào)。

　　普華永道認(rèn)為，隨著A股分拆規(guī)則的落地，更多優(yōu)質(zhì)的A股上市公司將選擇分拆資產(chǎn)去科創(chuàng)板或者其他資本市場(chǎng)掛牌上市，這將進(jìn)一步提升A股上市公司的融資能力，促進(jìn)A股市場(chǎng)多元化和可持續(xù)發(fā)展。新證券法在推進(jìn)市場(chǎng)改革、維護(hù)市場(chǎng)秩序、強(qiáng)化市場(chǎng)功能、保障投資者合法權(quán)益等方面將起到積極作用。

　　據(jù)梁偉堅(jiān)預(yù)測(cè)，2020年A股IPO將會(huì)繼續(xù)保持活躍，2020年全年A股多層級(jí)資本市場(chǎng)獲得IPO企業(yè)數(shù)量將有可能超過220家，全年融資規(guī)模超過2500億元人民幣。

　　港股IPO融資額蟬聯(lián)全球第一

　　除了A股之外，2019年的港股市場(chǎng)也非?；钴S。

　　2019年，香港以募集總額3155億港元在全球IPO中蟬聯(lián)第一，并且已經(jīng)是連續(xù)七年擠身全球三甲，融資額比去年增加10%, 全年共有184家企業(yè)首發(fā)上市。

　　其中，主板表現(xiàn)強(qiáng)勁，共有169宗IPO，集資金額達(dá)到3145億港元，比去年增加了11%。有15家企業(yè)于GEM板上市，較去年減少80%。另有2家以介紹形式上市及20家GEM轉(zhuǎn)至主板上市但未有集資的公司。GEM新上市公司集資金額有10億港元, 比去年同期減少了80％。

　　從行業(yè)分布上看， 2019年香港新股上市以零售消費(fèi)品及服務(wù)類和工業(yè)企業(yè)為主。新上市條例改革包括同股不同權(quán)和生物科技公司上市條例變更，不但促進(jìn)了資本市場(chǎng)的多樣化, 而且為香港IPO市場(chǎng)奠定了重要的基礎(chǔ)。

　　由于阿里巴巴的回歸，不少中概股也在觀望兩地上市的機(jī)會(huì)，有望為香港市場(chǎng)帶來(lái)更多的IPO項(xiàng)目。H股全流通有助于吸引國(guó)內(nèi)企業(yè)以H股形式上市，亦有助于提升港股流通量。

　　普華永道預(yù)期，2020年香港IPO市場(chǎng)將繼續(xù)活躍，將會(huì)有更多的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)受惠于上市條規(guī)的變更而選擇香港上市，預(yù)計(jì)全年集資總額可達(dá)2300億-2600億港元。香港將繼續(xù)鞏固其作為亞洲地區(qū)最主要的首次上市集資中心的地位。