銀河國際：升中國中鐵(00390.HK)目標價至7.9港元 評級“買入”
來源： 格隆匯
作者：佚名
摘要： 中國銀河國際發(fā)布研究報告稱，隨著業(yè)務(wù)多元化及采礦業(yè)務(wù)復(fù)蘇，中國中鐵(00390.HK)2017年盈利超出市場預(yù)期。即使包括超過60億元人民幣的一次性資產(chǎn)減值損失，2017年凈利潤仍同比上升29.4%。
中國銀河(601881)國際發(fā)布研究報告稱，隨著業(yè)務(wù)多元化及采礦業(yè)務(wù)復(fù)蘇，中國中鐵(601390) (00390.HK)2017年盈利超出市場預(yù)期。即使包括超過60億元人民幣的一次性資產(chǎn)減值損失，2017年凈利潤仍同比上升29.4%。2018年第一季公司維持強勁增長勢頭，凈利潤同比增長21.9%。
報告中稱，中國中鐵2017年收入同比增長8.8%，2018年首季收入同比增長10.1%，主要受到PPP投資和海外擴張所驅(qū)動。利潤增幅更高，同時利潤率擴張，主要是受助于收入結(jié)構(gòu)改善、成本控制得宜以及采礦業(yè)務(wù)復(fù)蘇。公司的毛利率由2016年的7.9%擴大至2017年的9.1%。該行認為，央企建筑企業(yè)應(yīng)能通過PPP投資和中央政府海外擴張支持獲得穩(wěn)定的收入增長。中國中鐵將繼續(xù)成為PPP投資增加的主要受益者之一。該行稱，隨著新項目數(shù)量增加，截至4月底所有獲批的PPP項目的投資總額較2017年12月底取得凈增長。這應(yīng)有助于恢復(fù)市場對建筑板塊的信心。
中國中鐵(00390.HK)收報6.34港元，漲0.16%，成交9706.58萬港元，最新總市值1988億港元。
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