鐵路設(shè)備：高投資、走出去、零部件國產(chǎn)化是主旋律。1）15年鐵路投資有望繼續(xù)抬升，鐵路投融資體制改革推進，行業(yè)保持高度景氣；2）高鐵走出去契合國家“一帶一路”戰(zhàn)略，“高鐵外交”初見成效，鐵路輸出大有潛力；3）動車組零部件國產(chǎn)化進程加速，剎車片、連接器、車門等加快進口替代。

智能裝備：助中國由制造業(yè)大國向強國邁進。1）中國版“工業(yè)4.0”計劃呼之欲出，工業(yè)機器人普及是實現(xiàn)到2025年中國制造業(yè)邁入制造強國行列的必由之路：2）機器人行業(yè)正處黃金十年，勞動力拐點驅(qū)動機器人行業(yè)擺脫經(jīng)濟低增長束縛，步入內(nèi)生高增長階段：3）板塊估值或有調(diào)整，尋求個股預(yù)期差。

節(jié)能減排：政策倒逼、技術(shù)突破，低溫余熱利用大有可為。1）節(jié)能環(huán)保政策多連發(fā)，能源消費總量控制約束倒逼石化、鋼鐵、有色等行業(yè)加大節(jié)能減排力度；2）低溫余熱發(fā)電潛力可挖，技術(shù)突破、客戶認同加速。

互聯(lián)網(wǎng)再造傳統(tǒng)行業(yè)，“云印刷”風潮涌動。1）互聯(lián)網(wǎng)再造傳統(tǒng)制造業(yè)經(jīng)營模式，兩者結(jié)合將萌發(fā)出新的驅(qū)動力；2）傳統(tǒng)印刷紛紛觸網(wǎng)，“云印刷”獨特模式鑄就強大優(yōu)勢，b2b+b2c模式實現(xiàn)區(qū)域深耕+無邊界擴張。

國企改革：讓國企煥發(fā)新的活力。1）國企改革風吹不止，政策出臺、具體落實示范效應(yīng)持續(xù)催化：2）央企：優(yōu)先關(guān)注資產(chǎn)注入預(yù)期，重點關(guān)注兵器集團、中煤科工集團、國機集團旗下公司的資產(chǎn)整合；3）地方國企：關(guān)注改革進程較快的地方國企，重點關(guān)注上海市、安徽省、江蘇省的地方標桿國企。

土地改革：農(nóng)地集約化、規(guī)?；瘞愚r(nóng)機增長和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。1）14年開啟土地改革的頂層設(shè)計，15年土改總體框架等重要改革政策將落地：2）農(nóng)機需求和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將發(fā)生深刻變化，大型、高端、經(jīng)濟作物農(nóng)機迎來發(fā)展機遇；3）農(nóng)機行業(yè)外部環(huán)境趨于穩(wěn)定，15年行業(yè)基本面呈恢復(fù)狀態(tài)。

投資策略：重點推薦博深工具、永貴電器、雙環(huán)傳動、藍英裝備、開山股份、隆華節(jié)能、雪人股份、長榮股份、徐工機械、吉峰農(nóng)機。